SunSirs: Aumento na demanda de armazenamento de energia, juntamente com contração da oferta, impulsiona tendência ascendente do preço do lítio, marcando um ponto de inflexão da indústria
December 03 2025 11:00:24
De acordo com o Securities Market Weekly, a indústria de lítio está pronta para uma reviravolta cíclica em 2025. Os preços do carbonato de lítio vêm se recuperando de forma constante desde julho, acumulando ganhos de mais de 30% neste período e quebrando com sucesso uma tendência de queda de três anos. A lógica central reside no crescimento do motor duplo impulsionado pela crescente demanda por armazenamento de energia que complementa as aplicações de baterias, juntamente com a desaceleração do crescimento da oferta devido à redução dos gastos de capital pelas empresas de mineração de lítio. Isso acelera o movimento da indústria em direção a um equilíbrio de oferta e demanda apertado, com um ponto de inflexão crítico esperado em 2026 - 2027 e pressão sustentada para a alta dos preços do lítio.
O lado da demanda exibe um padrão de motor duplo de "crescimento estável em aplicações de baterias e crescimento explosivo no armazenamento de energia ". O setor de baterias de potência se beneficia de um crescimento sincronizado nos mercados doméstico e internacional. As políticas domésticas de "comércio" forneceram estímulos significativos, com a produção e as vendas cumulativas de veículos de energia nova atingindo 13,015 milhões e 12,943 milhões de unidades, respectivamente, de janeiro a outubro de 2025, ambos aumentando mais de 32% em relação ao ano anterior. Em outubro, os veículos de energia nova capturaram mais da metade da quota de mercado pela primeira vez, atingindo 51,6%. Os veículos comerciais apresentaram um desempenho notável, com caminhões pesados de nova energia vendendo 136.900 unidades durante o mesmo período, um aumento impressionante de 192% ano a ano. Sua penetração no mercado subiu de 14% em 2024 para 29%, projetada para ultrapassar 60% até 2030, correspondendo a um potencial de demanda de baterias de lítio de 672 GWh. Os mercados estrangeiros estão se recuperando em tándem. As vendas de veículos de energia nova nos nove principais mercados da Europa cresceram 30,2% em relação ao ano anterior nos três primeiros trimestres O Reino Unido, França e Itália restauraram os subsídios aos veículos elétricos, enquanto montadoras como a Volkswagen introduziram descontos de preços. A produção em massa dos modelos de nova geração a partir do 4 o trimestre irá desencadear ainda mais a demanda.
O mercado de armazenamento de energia emergiu como um novo motor de crescimento para a demanda de lítio, experimentando uma rápida expansão impulsionada pelas forças políticas e de mercado. No final de setembro de 2025, a nova capacidade instalada de armazenamento de energia da China ultrapassou 100 GW, representando mais de 40% do total global - um aumento de mais de 30 vezes desde o final do período do 13 o Plano Quinquenal. As remessas de baterias de armazenamento de energia atingiram 430 GWh nos três primeiros trimestres, ultrapassando 130% do total do ano de 2024, com armazenamento de energia e armazenamento residencial representando mais de 90% do mercado. O apoio político continua a intensificar-se O Plano de Ação para a Escalada do Armazenamento de Nova Energia (2025 - 2027) estabelece uma meta de capacidade instalada de 180 GW até 2027, gerando aproximadamente 250 bilhões de RMB em investimento direto. Os dados da licitação indicam que os projetos de EPC de armazenamento de energia obtiveram 80 GWh de capacidade no primeiro semestre de 2025, com 51,3 GWh conectados à rede de janeiro a agosto. O volume anual de licitações é projetado para ultrapassar 200GWh, com capacidade instalada atingindo 149GWh. Em 2026, a capacidade instalada deverá aumentar para 203 GWh, representando um crescimento de 36,24% ano a ano. Os mercados estrangeiros também mostram crescimento robusto. A corrida dos EUA para instalar, juntamente com a crescente demanda nos mercados emergentes europeus e africanos, está impulsionando a demanda global de baterias de armazenamento de energia. Isso é projetado para atingir 550 GWh em 2025 (um aumento de 70% ano a ano) e subir para 770 GWh em 2026. Combinado com as necessidades de integração de sistemas fotovoltaicos (PV), a demanda acumulada de armazenamento de energia integrado PV deverá atingir 1.500 GWh até 2030. No geral, a demanda global de armazenamento dinâmico é projetada para ultrapassar 1.950 GWh em 2025 (um aumento de 42% em relação ao ano anterior) e crescer para 2.482 GWh em 2026 (um aumento de 26% em relação ao ano anterior).
A contração na oferta está se tornando cada vez mais evidente, conduzindo o equilíbrio entre oferta e demanda. Após três anos de queda de preços, as despesas de capital das empresas de recursos de lítio em todo o mundo continuaram a encolher, com uma redução acentuada em projetos de nova capacidade. De uma perspectiva de médio a longo prazo, uma desaceleração do crescimento da oferta de 2026 a 2028 é inevitável. Sob uma previsão neutra, as taxas de crescimento da oferta para 2025 - 2027 são projetadas em 22%, 22% e 15%, respectivamente, com 2027 provavelmente marcando um ponto de inflexão cíclico na dinâmica da oferta e da demanda. Esta certa desaceleração no crescimento da oferta contrasta fortemente com a robusta expansão da demanda, reforçando ainda mais os aumentos de preço do lítio.
Os dados do mercado confirmam o impulso de recuperação da indústria. Em 30 de outubro de 2025, os preços dos futuros do carbonato de lítio ultrapassaram 80.000 RMB por tonelada, com o principal contrato de futuros atingindo 97.006 RMB por tonelada no início de dezembro. As previsões institucionais projetam que as remessas globais de armazenamento de energia crescerão em mais de 40% ano a ano em 2026, com as vendas de veículos elétricos atingindo 24,85 milhões de unidades (um aumento de 17% ano a ano). Espera-se que o preço médio do carbonato de lítio se estabilize em RMB 80.000 por tonelada. Para a indústria, a melhoria contínua nos fundamentos da oferta e da demanda levará a uma reavaliação das empresas de lítio com baixos custos e ativos de mineração de alta qualidade. Um novo ciclo de boom da indústria está se aproximando, com áreas-chave de foco, incluindo o momento do ponto de inflexão de oferta e demanda e o ritmo de expansão da capacidade no exterior.
Como plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 3 de dezembro, o preço de referência do carbonato de lítio (grade de bateria) na SunSirs foi de 94.366,67 RMB / tonelada, um aumento de 1,18% em comparação com o início do mês (93.266,67 RMB / tonelada).
Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš
Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).
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