De acordo com a Shanghai Securities News, 28 de novembro. Em 27 de novembro, os futuros de platina e paládio começaram a ser negociados na China Guangzhou Futures Exchange, com opções de platina e paládio lançadas no dia 28. Após a introdução de contratos industriais de silício, carbonato de lítio e polissilício, o novo segmento de derivados de metais energéticos da bolsa recebe novas adições.

O lançamento de futuros e opções de platina e paládio não só ajuda as empresas a montante e a jusante na cadeia da indústria de metais do grupo da platina a gerenciar riscos, estabilizar operações e responder efetivamente às flutuações freqüentes do mercado, mas também aumenta a eficiência da alocação de recursos baseada no mercado. Promove um ambiente favorável para o desenvolvimento industrial e promove um crescimento de alta qualidade no setor.

Alinhamento de precisão com as necessidades da indústria; negociação ordenada no primeiro dia

Às 9: 00 da manhã de 27 de novembro, os futuros de platina e paládio começaram a negociar. Durante a sessão, os principais contratos de ambos os metais subiram mais de 12% em um ponto. No fechamento, os futuros de platina registraram um volume de negócios de 29,231 bilhões de yuans, enquanto os futuros de paládio atingiram 13,049 bilhões de yuans, marcando uma estreia bem organizada e ordenada.

O design do contrato para os futuros de platina e paládio se alinha estreitamente com as realidades industriais domésticas, estabelecendo uma base sólida para a operação ordenada do primeiro dia. Wang Zhen, diretor do Instituto de Pesquisa da CITIC Futures, observou que o projeto do contrato de futuros atende às necessidades da indústria, permitindo a entrega em formas de " lingote " e" esponja " e introduzindo um modelo de entrega de armazém de fábrica, abordando os desafios logísticos de armazenamento e transporte sob métodos de entrega tradicionais.

Um representante do ramo de platina e paládio da Associação de Ouro da China analisou que as regras de negociação dos novos produtos se alinham melhor com as características do mercado spot doméstico, particularmente ao refinar os padrões de entrega, melhorar a operabilidade da entrega física e reduzir as barreiras de participação para clientes industriais.

Após o lançamento de futuros e opções de platina e paládio, contratos padronizados serão fornecidos para empresas de mineração a montante, fundições intermediárias e fabricantes a jusante, reduzindo os custos de fricção de transação.

À medida que a Bolsa de Futuros de Guangzhou aprofunda suas operações de futuros e hedging de platina e paládio e implementa sistemas como marcas registradas e entrega isenta de inspeção, ela impulsionará o desenvolvimento de alta qualidade na indústria de metais de platina e paládio da China.

Filling the Gap in Risk Management Tools to Strengthen the Industrial Chain

Como metais escassos críticos, platina e paládio são amplamente utilizados em indústrias verdes, como catalisadores de escape automotivo, fibra de vidro, energia eólica e energia de hidrogênio. No entanto, a volatilidade dos preços desses metais representa desafios persistentes para as operações das empresas.

Since the beginning of this year, the spot price of platinum in London has surged by over 60% at its peak, while the spot price of palladium has also risen by more than 40%. For enterprises, the high volatility of platinum and palladium prices poses significant operational risks.

A listagem de futuros e opções de platina e paládio fornecerá ferramentas eficazes de gerenciamento de risco para a cadeia industrial. Por um lado, as empresas podem alcançar uma gestão precisa de preços através de hedging no mercado de futuros, enquanto a integração spot-futures e a negociação base oferecem opções mais amplas para as empresas de negociação. Por outro lado, a listagem de futuros de platina e paládio enriquecerá os modelos de negociação over-the - counter (OTC), como aumentar a liquidez no mercado de leasing e permitir a cobertura negociada em bolsa para swaps OTC.

O lançamento de futuros e opções de platina e paládio também fornecerá sinais de preço autorizados para as empresas. Wang Zhen analisou que os mercados de derivativos são, essencialmente, plataformas de agregação de informações. A introdução desses produtos aumentará significativamente a transparência do mercado, reduzirá a assimetria da informação e permitirá que os preços refletam com mais precisão a dinâmica fundamental da oferta e da demanda.

Aumentar a influência internacional de preços para impulsionar o desenvolvimento da indústria de alta qualidade

Platina e paládio já estabeleceram sistemas de preços em mercados internacionais como Londres e Nova York. No entanto, a ausência de um índice de referência de preços domésticos que reflita a oferta e a demanda da China forçou há muito tempo as empresas domésticas a aceitarem passivamente os preços internacionais, expondo-as a riscos significativos de desvio de preços. O lançamento de futuros e opções de platina e paládio na GIPEX representa uma oportunidade crucial para a China aumentar sua influência de preços internacionais e impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade nos setores de platina e paládio.

As the world's largest consumer of platinum and palladium, China's launch of these futures contracts will foster the establishment of a price benchmark reflecting domestic supply and demand dynamics. This benchmark will interact effectively with overseas prices, thereby enhancing the competitiveness of domestic enterprises.

No que diz respeito à ligação do mercado, um representante do ramo de platina e paládio da China Gold Association indicou que, à medida que o volume de negociação doméstica e a influência dos preços crescem, os preços dos futuros de platina e paládio da GIPEX devem se tornar uma referência chave para os mercados asiáticos e até mesmo globais. Isso promoverá a ligação e até mesmo a complementaridade com os mercados estrangeiros, elevando a participação e a influência da China no preço internacional de platina e paládio.

Additionally, with platinum and palladium futures contracts already listed on the New York Mercantile Exchange, the launch of domestic futures will enable investors to engage in cross-border arbitrage, offering more diverse and sophisticated investment strategies.

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