SunSirs: Crescimento de alta velocidade do carboneto de silício: precedido por impulso de penetração de energia e unidade dual AI + AR

A Minmetals Securities divulgou recentemente uma análise aprofundada da indústria eletrônica: No campo da nova energia, o carboneto de silício (SiC) é o dispositivo principal para alcançar uma economia de energia eficiente. Esperamos que, até 2030, a demanda global por substratos de SiC (equivalente a 6 polegadas, a menos que especificado de outra forma) no setor de "veículo de energia nova + pilha de carregamento + fotovoltaica e armazenamento" será de cerca de 5,77 milhões de peças, com um CAGR de ~ 36,7%. No setor de veículos de nova energia, a plataforma de alta tensão de 800V está se tornando gradualmente popular, com uma taxa de penetração de 11,17% até 2025. O MOSFET SiC é aplicado a componentes principais, como o inversor de acionamento principal e o conversor DC-DC, que pode reduzir o consumo de energia de todo o veículo em 8% - 10%.

O seguinte é um resumo do artigo de pesquisa:

O carboneto de silício (SiC) tornou-se um suporte chave para atualizações tecnológicas e revoluções de eficiência. Como o material principal do semicondutor de banda larga de terceira geração, é caracterizado por uma grande lacuna de banda, campo elétrico de alta quebra, excelente condutividade térmica e rápida velocidade de deriva de saturação eletrônica. Ele está totalmente penetrando as quatro indústrias de alto crescimento de nova energia, IA, comunicação e AR. Seus cenários de aplicação se estendem de dispositivos de energia a materiais de dissipação de calor, substratos ópticos e outros campos, com a demanda crescendo explosivamente. A indústria está prestes a entrar em um período de rápido desenvolvimento.

No campo da nova energia, o SiC é o dispositivo principal para alcançar economia de energia eficiente. Esperamos que até 2030, a demanda global de substratos de SiC (equivalente a 6 polegadas, a menos que especificado de outra forma) no "veículo de energia nova + pilha de carregamento + armazenamento fotovoltaico" será de cerca de 5,77 milhões de peças, com um CAGR de ~ 36,7%. No campo dos veículos de nova energia, a plataforma de alta tensão de 800V está se popularizando gradualmente e a taxa de penetração atingiu 11,17% até 2025. O MOSFET SiC é aplicado a componentes principais, como o inversor de acionamento principal e o conversor DC-DC, que pode reduzir o consumo de energia de todo o veículo em 8% - 10%. Nosso cálculo mostra que a demanda global por substratos de SiC no campo de veículos de nova energia atingirá 4,32 milhões de peças em 2030, e a China precisará de 3,28 milhões de peças. Em termos de pilhas de carregamento CC de alta tensão, a construção de 1 milhão de pilhas de carregamento de alta potência será concluída até 2027 sob a promoção da política, e o SiC, com suas características de resistência de alta tensão, tornou-se a chave para atender aos padrões. A demanda global por substratos de SiC será de 510 mil peças em 2030, e a China precisará de 290.000 peças. No campo da energia fotovoltaica e do armazenamento, o SiC melhorará a eficiência dos inversores fotovoltaicos e dos conversores de armazenamento. A demanda global por substratos de SiC será de 9,4 milhões de peças em 2030, e a China precisará de 3 milhões de peças.

Na indústria de IA, o SiC está enfrentando uma oportunidade de crescimento duplo de "energia + dissipação de calor". Em termos de data centers, a melhoria do poder de computação levou a um aumento na densidade de potência dos gabinetes. SiC é aplicado a UPS, HVDC, SST e outros equipamentos de energia. Em 2030, a indústria global de energia terá uma demanda de 7,3 milhões de substratos, e a China terá uma demanda de 2 milhões de substratos. Ao mesmo tempo, o SiC é usado como um material avançado de dissipação de calor de embalagem para resolver o problema de alta geração de calor da GPU. Até 2030, a demanda global por substratos para camadas intermediárias de chips de IA é de cerca de 62 milhões de peças, e a demanda da China é de 17,3 milhões de peças; se o SiC for usado como material de substrato e dissipador de calor no caminho tecnológico existente do processo CoWoS, o espaço de substrato no campo da dissipação de calor do chip de IA será aumentado em 2 vezes.

No campo da comunicação de radiofrequência, 5G-A e 6G promovem a atualização de dispositivos de radiofrequência, e o esquema GaN-on - SiC tornou-se o mainstream com sua excelente dissipação de calor e desempenho de alta frequência. A demanda global por substratos de SiC semi-isolantes para radiofrequência em 2030 chegará a 170.000 peças, e a China responde por 60%, cerca de 100.000 peças.

A demanda global de substrato de óculos AR em 2030 é de 3,89 milhões de peças, e a demanda da China é de 1,37 milhões de peças. Na indústria de AR, as características de alto índice de refração do SiC tornam-no um substrato ideal para placas guia de ondas de luz, que podem expandir o campo de visão e resolver o problema do padrão do arco - íris.

Título, promovendo a miniaturização e colorização completa dos óculos AR.

O surto abrangente no lado da demanda promoveu a rápida expansão da escala da indústria, e espera-se que a oferta e a demanda de substratos de SiC estejam em um equilíbrio apertado em 2027, e há até mesmo a possibilidade de uma oferta de capacidade apertada; Em 2030, a demanda global de substratos atingirá 167,6 milhões de peças, em comparação com a oferta em 2025, haverá uma lacuna de capacidade de cerca de 120 milhões de peças. Entre eles, camada intermediária de IA, veículos de nova energia, óculos AR são os três principais pontos de crescimento, e esperamos que a proporção de demanda em 2030 será de 37%, 26%, 23%; Entre eles, SiC na aplicação de materiais avançados de dissipação de calor de embalagem em chips de IA, se puder alcançar a industrialização nos três links de "camada de substrato", "camada intermediária" e "dissipador de calor", Espera-se que a demanda global de substratos de SiC em 2030E atinja cerca de 300 milhões de peças.

Aviso de risco:

1. A intensificação do atrito comercial sino-americano e o risco de novas restrições na cadeia de suprimentos; 2. A demanda a jusante não é o esperado; 3. Pesquisa e desenvolvimento de produtos, iteração de tecnologia e avanço de mercado não são como esperado, como SiC como um material de dissipação de calor para embalagens avançadas, todos os três aspectos, a saber, intermediários, substratos e dissipadores de calor, ainda estão na fase de pesquisa e desenvolvimento, e a rota da tecnologia ainda não está totalmente determinada, com alto risco; 4. A intensificação da concorrência industrial.

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