SunSirs: A indústria de POM enfrenta a transformação: avanços de alta gama e competição de capacidade

Até o momento, a China opera 11 instalações de produção de POM com uma capacidade combinada de 660 mil toneladas. Entre eles, a unidade de 40 mil toneladas / ano da Fase II da Yankuang Luhua está atualmente passando por desligamento de manutenção e deve retomar a produção em breve. Notavelmente, sua unidade de Fase I de 40.000 toneladas / ano também está programada para manutenção no segundo semestre deste mês. Os produtores restantes estão atualmente operando em mais de 90% da capacidade ou em plena capacidade, mantendo níveis de oferta globais relativamente altos. Além disso, duas unidades de POM em inatividade de longo prazo com uma capacidade combinada de 100.000 toneladas ainda não determinaram suas datas de reinicialização, limitando seu impacto de curto prazo na oferta do mercado.

Em termos de mudanças de capacidade, 2024 viu uma aceleração significativa na expansão de capacidade dentro da indústria de POM da China. Com as novas instalações da Tianjin Bohua, Hengli Petrochemical, Dapoli Engineering Plastics e Xinjiang Xinlianxin entrando em linha, a indústria está entrando em uma fase de expansão concentrada. Notavelmente, Xinjiang sozinho conta com 210.000 toneladas de nova capacidade neste ciclo de expansão, representando 28% do total nacional e conduzindo o crescimento geral da capacidade para 38%. Esta rápida expansão vai remodelar profundamente a dinâmica futura da oferta do mercado, provavelmente intensificando a concorrência do setor.

A instalação de POM de 40 mil toneladas por ano da Xinjiang Bingneng está programada para começar a produção em dezembro de 2025. A conclusão do projeto expandirá ainda mais a capacidade total de POM da China, com a nova capacidade representando aproximadamente 5% do total atual. Em comparação com anos anteriores, a taxa de crescimento mostrou sinais de desaceleração. No entanto, apesar da desaceleração geral, a tendência de concorrência homogênea dentro da indústria persiste, e a concorrência no mercado deve intensificar-se ainda mais como resultado.

Nos próximos cinco anos, a expansão da capacidade de POM da China seguirá um padrão de "concentração inicial seguida de desaceleração". Com base nos planos atuais, a nova capacidade será liberada principalmente entre 2026 e 2027, com um aumento anual combinado estimado de 320.000 toneladas ao longo desses dois anos. No entanto, espera-se que a expansão da capacidade doméstica do POM desacelere significativamente após 2028.

Olhando para o futuro, o mercado de POM da China é projetado para adicionar 380 mil toneladas / ano de capacidade efetiva entre 2026 e 2030, representando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 3,21%. Isso representa uma queda de 12,26 pontos percentuais em comparação com o período de cinco anos anterior. Embora a oferta total continue a se expandir, a taxa de crescimento tem claramente moderado. Em meio à intensificação da competição homogênea dentro da indústria, certos produtos enfrentarão um cenário de sobrevivência do mais apto, com a concorrência de preços se tornando cada vez mais feroz. Consequentemente, o ritmo de comissionamento de novas instalações deverá desacelerar gradualmente. No entanto, esta tendência também levará a indústria doméstica de POM a acelerar sua transformação e atualização em direção aos segmentos de médio a alto nível, perseguindo uma estratégia de desenvolvimento diferenciada.

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