SunSirs: Exportações de dióxido de titânio se recuperam, o crescimento provavelmente continuará

De acordo com a China Chemical News, em 17 de novembro, o ramo de dióxido de titânio do Centro Nacional de Promoção da Produtividade da Indústria Química relatou uma recuperação e crescimento notáveis nas exportações de dióxido de titânio. As estatísticas aduaneiras mostram que as exportações de dióxido de titânio da China atingiram 156.300 toneladas métricas em setembro, marcando um aumento de 6,52% ano a ano e um aumento de 12,68% mês a mês.

Quase todo o crescimento das exportações de setembro foi originado na Ásia e na África. Somente a Índia atingiu 22.500 toneladas métricas para o mês, um aumento mensal de 7.600 toneladas métricas - mais de 50% de crescimento - representando mais de 40% do aumento mensal total. Este aumento foi impulsionado principalmente por distribuidores locais que se estocaram antes da remoção formal dos direitos antidumping. A Turquia, o Egito, a Malásia, a Arábia Saudita e o Paquistão contribuíram coletivamente com 6.700 toneladas métricas, cada um registrando um crescimento mensal superior a 30%. A Coreia do Sul manteve as exportações em 10.000 toneladas métricas, com um ligeiro aumento de 9% mês a mês, permanecendo o maior mercado de um único país. O Brasil importou 6.400 toneladas métricas, uma diminuição marginal de 3% em relação ao mês passado. A UE importou 13.700 toneladas métricas, permanecendo em grande parte inalteradas. Desde que os direitos antidumping foram impostos no segundo semestre de 2024, a demanda em ambas as regiões tem sido limitada por altas tarifas, resultando em flutuações mensais mínimas.

A recuperação das exportações foi impulsionada por vários fatores: Primeiro, o preço doméstico ex-fábrica para o dióxido de titânio processado com ácido sulfúrico do tipo rutilo caiu para 14.200 yuans no final de agosto, atingindo um mínimo de quatro anos. As fábricas anunciaram um aumento de preços de 300 a 500 yuans para setembro, levando compradores no exterior a fazer pedidos concentrados em meio a preocupações sobre uma recuperação. Em segundo lugar, a notícia de que o Ministério das Finanças da Índia levantaria as tarifas antidumping a partir de 7 de outubro surgiu no final de setembro, estimulando as compras antecipadas. Em terceiro lugar, o RMB se depreciou 0,9% em relação ao dólar em setembro, enquanto as taxas de frete oceânico recuaram quase 20% em relação ao pico de julho, restaurando temporariamente as margens de lucro das exportações. Em quarto lugar, as temporadas de pico de construção começaram no Oriente Médio e na África, levando os fabricantes de revestimentos e plásticos a estoquear materiais com antecedência.

Olhando para o futuro, o reabastecimento no exterior será concluído em outubro-novembro. A demanda incremental da remoção dos direitos antidumping da Índia não se materializará até novembro, o mais cedo possível, e a demanda local está limitada a 280.000 - 300.000 toneladas, com a China já representando 200.000 toneladas, deixando espaço limitado para crescimento. Os três principais casos envolvendo o Brasil, a União Europeia e a União Econômica Eurasiática cobrem quase 30% do mercado de exportação da China. A partir de 2026, altas tarifas combinadas com os custos de carbono comprimirão sistematicamente o espaço de exportação para produtos à base de ácido sulfúrico. A área de construção de novos imóveis caiu 21% em relação ao ano anterior nos primeiros nove meses, enquanto a produção de tinta caiu 6%, deixando a demanda doméstica incapaz de absorver a produção de transbordamento. No que diz respeito à nova capacidade, 620 mil toneladas de projetos estão programados para entrar em linha no país entre dezembro de 2025 e maio de 2026. Com a demanda global crescendo a apenas 2% -3% ao ano, o desequilíbrio entre oferta e demanda se intensificará ainda mais.

Os dados de exportação de outubro provavelmente permanecerão relativamente fortes devido à temporada de Natal no exterior, que normalmente envolve estoque antecipado, juntamente com avisos de aumento de preços de alguns produtores naquele mês. Embora alguns países e regiões enfrentem impactos de medidas antidumping, espera-se que a demanda a longo prazo retorne à sua trajetória normal anterior.

Apoiado por custos como o ácido sulfúrico, o potencial de desvantagem para os preços do dióxido de titânio permanece limitado. Em meados de novembro, os preços do dióxido de titânio se estabilizaram em grande parte em comparação com a semana passada. As condições de demanda continuam desfavoráveis, com pressão significativa no lado da oferta. Os fabricantes enfrentam desafios maiores, presos entre a fraca demanda a jusante e pressões substanciais de custos. A demanda fraca persiste há algum tempo, uma realidade atual. No entanto, o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o ácido sulfúrico, deixa aos fabricantes pouco espaço para baixar os preços, levando muitos a manter os preços atuais. A fraqueza no mercado de demanda é em grande parte impulsionada por uma mentalidade de "comprar no aumento, não na queda". Compreendida pela intensa concorrência entre os compradores para compras essenciais, os fornecedores estão ansiosos para garantir pedidos e enviar mercadorias, enquanto os compradores adotam uma abordagem cautelosa de esperar e ver. Isso cria um sentido pronunciado de negociação, levando a alguma desordem no mercado de preços.

Atualmente, alguns produtores e distribuidores mantêm níveis de estoque ligeiramente elevados, enquanto os usuários a jusante estão controlando os volumes de compra. Consequentemente, a circulação global está em uma fase de desestoqueamento. Os padrões históricos do mercado sugerem que os aumentos de preços geralmente levam os fornecedores a aumentar a produção, enquanto as diminuições têm o efeito oposto. A situação atual ocupa um terreno médio, onde a oferta do mercado está sendo ajustada através da negociação para alcançar um estado de quase equilíbrio entre oferta e demanda. A redução de estoque envolve essencialmente o ajuste dos níveis de oferta para alinhar-se com a demanda inferior. Se o fraco sentimento do mercado persistir, os produtores podem enfrentar pressões insustentáveis, potencialmente levando a um declínio gradual nas taxas operacionais gerais. Dados os atuais níveis de preço do dióxido de titânio, juntamente com os custos persistentemente altos do ácido sulfúrico, alguns produtores já estão operando com perdas. Consequentemente, a margem de novas reduções de preços parece limitada. Se a fraqueza continuar, os cortes de produção e paradas podem aumentar.

O mercado interno de dióxido de titânio mostrou claramente fraqueza no quarto trimestre. Alguns produtores fizeram pequenos ajustes nos preços spot, enquanto a intensa concorrência no mercado de negociação causou uma ligeira ansiedade entre alguns usuários finais. No entanto, não há necessidade de preocupação excessiva; basta adotar uma estratégia de aquisições adaptada a ciclos fracos. Devido à firmeza sustentada das principais matérias-primas, como o ácido sulfúrico, os produtores de dióxido de titânio enfrentam pressões significativas de custo, limitando o potencial de queda.

Em termos de estratégias de resposta, a nível corporativo, a capacidade de produção à base de ácido sulfúrico deve acelerar sua mudança para regiões como o Oriente Médio, África e Ásia Central, onde não foram registrados casos. A produção à base de cloreto deve garantir contratos de longo prazo de três a cinco anos com grupos de revestimentos a jusante financiados por estrangeiros para bloquear os canais de isenção da CBAM da UE. Ao mesmo tempo, os esforços devem se concentrar em reduzir o consumo de escória de titânio por unidade e aumentar o TiO.‚‚ Conteúdo para buscar prêmios de qualidade.

No geral, o aumento das exportações de setembro resultou de fatores de curto prazo e não tem sustentabilidade. Até 2026, as exportações de dióxido de titânio da China enfrentarão pressões triplas: altas tarifas, preços elevados do carbono e excesso de capacidade. A indústria precisa urgentemente libertar-se do ciclo de preços baixos, atualizando processos, otimizando layouts de produção e estabelecendo prêmios de marca.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 24 de novembro, o preço de referência do dióxido de titânio da SunSirs foi de 13.500,00 RMB / tonelada, marcando uma diminuição de 2,6% em comparação com o início do mês (13.860,00 RMB / tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).

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