SunSirs: Análise do mercado de fosfato de ferro de lítio da China em setembro de 2025

Em setembro de 2025, o mercado de fosfato de ferro de lítio (LFP) da China manteve uma alta tendência de prosperidade, com produção e demanda aumentando simultaneamente, e o padrão de oferta e demanda da indústria mostrando a característica de um equilíbrio apertado.

I. A. Forte desempenho na produção e na taxa operacional

De acordo com os dados mais recentes, a produção doméstica de LFP da China atingiu 355.800 toneladas em setembro, um aumento mensal (MoM) de 11,62%, atingindo uma nova alta mensal para o ano. Por trás do crescimento significativo da produção está a alta taxa operacional sustentada da indústria: as empresas líderes geralmente mantiveram operações de capacidade total ou até mesmo com excesso de capacidade, enquanto as taxas operacionais das empresas de segundo e terceiro nível aumentaram constantemente. A vitalidade da produção global foi suficiente, confirmando diretamente a forte força motriz da demanda do mercado. Do ponto de vista dos dados cumulativos, a produção total de LFP de janeiro a setembro atingiu 2.513 milhões de toneladas, com uma taxa de crescimento ano a ano (YoY) de 66%, tornando claro o tom de alto crescimento anual.

II. O Estado Ressonância de oferta-demanda: a unidade dupla de energia e armazenamento de energia impulsiona o crescimento da indústria

No lado da oferta, a expansão da capacidade das empresas e o entusiasmo pela produção forneceram um apoio eficaz. Jiangxi Shenghua, uma subsidiária controlada pela Fulin Jinggong, acelerou sua expansão de capacidade com o apoio de um pagamento antecipado de 500 milhões de yuans da CATL (Contemporary Amperex Technology Co., Ltd.). Limited), empurrando sua capacidade de cátodo de alta compactação para a meta de 500.000 toneladas. Os produtos relevantes já haviam atingido produção e vendas completas em 2024. O projeto de LFP de nova geração de 450 mil toneladas da Yichang Bangpu Times progrediu sem problemas e esperava ser concluído e colocado em produção em dezembro, o que complementaria ainda mais a capacidade de alta qualidade.

No lado da demanda, surgiu um padrão de "drive duplo" de "bateria de energia + armazenamento de energia". No setor de baterias de potência, a iteração tecnológica de baterias de carga rápida por empresas líderes como CATL e BYD impulsionou um aumento na demanda por LFP de alta compactação de quarta geração. O volume de remessa mensal de tais materiais havia ultrapassado 40 mil toneladas no primeiro semestre do ano. Juntamente com a temporada de pico de vendas de automóveis "Golden September and Silver October " e a expansão da rede de troca de baterias de caminhões pesados elétricos puros, as encomendas a jusante continuaram a aumentar significativamente. O setor de armazenamento de energia teve um desempenho ainda mais brilhante: de janeiro a agosto, o volume de armazenamento de energia doméstico vencedor de licitação atingiu 80GW / 272GWh, um aumento ano a ano de 191%. A demanda por células de grande capacidade aumentou o volume de aquisição de materiais, e as encomendas estavam programadas até o próximo ano.

III. Perspectivas de futuro: certo crescimento e oportunidades estruturais coexistem

O impulso de crescimento do mercado continuará em outubro, com a produção esperada para subir para 373.800 toneladas, um aumento adicional de 5,06%. O crescimento da produção virá principalmente do aumento das novas capacidades e da introdução de novos produtos. A longo prazo, a taxa de crescimento da capacidade da indústria de 16% é muito menor do que a taxa de crescimento da demanda de mais de 30%, e escassez de oferta pode ocorrer no quarto trimestre (Q4). No nível da política, a implementação do "Plano de Ação Especial para a Construção em Grande Escala de Novo Armazenamento de Energia" abriu ainda mais o espaço de demanda. Combinado com a CATL e outras empresas que bloqueiam capacidades para 2026 com antecedência, o ciclo de alta prosperidade da indústria continuará. Enquanto isso, a lacuna entre oferta e demanda para produtos de alta qualidade, como o LFP de alta compactação, é significativa, proporcionando oportunidades estruturais para empresas baseadas em tecnologia.

Em resumo, impulsionado pelo forte crescimento da produção e pela demanda robusta, a prosperidade do mercado de LFP da China continuou a subir em setembro. A demanda rígida nos setores de armazenamento de energia e energia levará a indústria a alcançar um crescimento sustentado em meio a um equilíbrio de oferta e demanda apertado.

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