SunSirs: 2025 년 Xylene 의 약한 시장으로 끝납니다; 2026 년의 시장 예측

SunSirs 의 상품 시장 분석 시스템에 따르면: 2025 년 국내 시장의 xylene 의 평균 가격은 연초 6, 110 RMB / 톤, 연말 5, 510 RMB / 톤으로 연간 9. 82% 감소했습니다. 2025 년 xylene 시장의 전반적인 추세는 약하며 기본적으로 두 단계로 나뉘어져 있습니다 : 상반기에는 범위 바인딩 변동이 있으며 후반기에는 지속적인 하락이 이어집니다.

SunSirs 의 xylene 데이터에 따르면 2025 년 xylene 시장은 5 개월 동안 상승 추세와 7 개월 동안 하락 추세로 증가보다 더 많은 하락을 보였습니다. 1 월에 9. 17% 가 가장 높았고, 4 월에 12. 21% 가 가장 하락했다.

2025 년 Xylene 및 Toluene 시장 검토

상반기: 공급과 수요의 역동성으로 범위 변동이 발생하여 0. 16% 증가

Cost side: 원유와 나프탈스의 가격 변동이 실적에 영향을 미쳤다.

원유: 올해 상반기 국제 원유 가격은 ' 급등한 다음 하락 ' 추세를 따랐다.브렌트 원유는 미국의 러시아 에너지 제재로 인해 올해 초 배럴당 83 달러로 급등했지만 세계 공급 잉여 기대로 인해 6 월에는 배럴당 73 달러로 다시 떨어졌습니다.지난 4 월, 미국의 부정적인 영향은중국의 관세 인상이 심화되어 월간 WTI 원유 가격이 9. 2% 하락하여 xylene 의 비용 측면에 대한 신뢰를 직접적으로 약화시키고 4 월에 가격이 거의 5 년 만에 최저치를 기록한 핵심 요인이되었습니다.

나프타: 국내 나프타 공급은 상반기에도 안정적으로 유지됐다. SunSirs 의 데이터에 따르면 국내 나프탈 생산량은 1 월부터 6 월까지 총 3780 만 톤으로 전년 대비 3. 2% 증가했으며 산둥과 광둥의 주요 생산 지역의 운영률은 75% - 80% 로 유지되었습니다. 4 월에는 원유가격에 따라 6, 550 위안 / 톤의 최저치로 하락했지만, 원유가격 회복에 따라 5 ~ 6 월에는 7, 100 위안 / 톤으로 반등했다.원자재 비용의 변동은 xylene 시장에 직접적인 영향을 미치며 가격 변동성을 초래합니다.

Supply side: 국내 생산능력 방출이 예상보다 미치지 못해 초기에 공급이 완화됐다.

2025 년에 xylene 생산 능력의 계획된 증가는 456, 33 만 톤이었습니다.그러나 벤젠, 톨루엔, xylene 의 가격 스프레드가 좁아지고 생산이익이 떨어지면서 많은 신규 시설의 가동 시동이 지연되었습니다. SunSirs 의 데이터에 따르면 6 월 말까지 Zhenhai Refining & Chemical 의 360, 000 톤과 Wanhua Group 의 30, 000 톤 시설만이 가동되었습니다.업계의 평균 운영률은 68% - 72% 였으며 Sinopec 와 PetroChina 의 주요 정유소의 대외 판매량은 5 월에 30% 미만으로 낮았습니다.

Demand side: PX 와 연료 혼합의 수요가 번갈아 시장을 이끌었지만 전반적인 수요는 여전히 약하다.

PX 는 xylene 의 최대 소비 부문 (62% 를 차지) 이며, 상반기에는 수요가 ' 먼저 약한 다음 강한 ' 추세를 보이고 있습니다. 1 월부터 4 월까지 MX - PX 가격 스프레드는 300 RMB / 톤으로 좁혀 PX 생산자의 외부 조달에 대한 열정이 낮았다; 5 월에는 800 - 900 RMB / 톤으로 가격 스프레드가 확대되어 단기 공정 생산의 수익성을 회복했다. Shenghong Petrochemical 과 같은 회사는 월간 12 만 톤 이상의 외부 구매를 늘려 Xylene 거래량이 월 대비 40% 증가했으며 현물 시장에서 가격이 크게 상승했습니다.

블렌딩 수요는 시장의 28% 를 차지하지만, 상반기에는 실적이 부진했다. 1 월부터 6 월까지 국내 가솔린 수출은 전년 동기 대비 12. 89% 감소했고, 유가 상승과 미중 무역 긴장이 완화되면서 3 월과 5 월에만 일시적인 반등을 보였다.신에너지 차량의 보급률이 38% 로 증가하고 xylene 의 혼합 비율이 15% 에서 12% 로 감소함에 따라 혼합 부문의 소비는 상반기 전년 대비 1. 2% 증가하여 시장에 제한적인 지원을 제공했습니다.

하반기: 공급과 수요 모두우리는3 년 만에 최저치로 하락했다.

SunSirs 의 비즈니스 데이터 분석 시스템에 따르면 국내 xylene 시장은 2025 년 7 월부터 12 월까지 "연말에 약간의 반등으로 휘발성 하락 추세" 를 보였으며 전체 시장 수준은 2024 년보다 크게 낮았습니다.

비용 측면: 원유가격이 낮아진 가운데 나프탈의 지원이 약화되고 있다.

원유: 올 하반기에도 국제 원유 가격이 계속 하락했다. 7 월부터 9 월까지 약한 세계 경제 회복과 예상보다 낮은 OPEC + 생산 감축의 이행에 영향을 받아 브렌트 원유가격은 9 월에 66 달러 / 배럴에서 58 달러 / 배럴로 하락했다.중동의 지정학적 긴장으로 인해 10 월에 72 달러 / 배럴로 반등했지만 11 월과 12 월에 공급 과잉에 대한 기대가 다시 나타나 연말까지 가격이 60 달러 / 배럴로 다시 떨어지며 xylene 의 비용 지원을 더욱 약화시킵니다.

나프타: 국내 나프타 공급은 하반기에도 안정적으로 유지됐다.풍부한 공급으로 가격이 억제되었고, 하반기 나프탈사의 평균 가격은 상반기에 비해 6. 9% 하락했다. 12 월에는 원유와 함께 톤당 6, 600 위안으로 약간 반등했지만, 전체적으로 xylene 비용에 대한 지원은 제한적이었다.

공급측: 새로운 생산능력이 풀려나서 공급상황이 빡빡한 상태에서 느슨한 상태로 바뀌었다.

올 하반기에는 실렌의 국내 공급 패턴이 역전되었다.시장은 7 월 이전에도 상반기 공급이 빡빡한 상황을 계속했다. 8 월, Yulong Petrochemical 의 2 단계 공장이 가동되었습니다 (약 120 만 톤 / 년), 닝보, Yantai 및 기타 지역의 새로운 용량 출시와 결합하여 국내 총 생산 능력은 1500 만 톤 / 년을 초과했으며 산업 가동률은 72% 에서 78% 로 증가했습니다.수입 측에서는 3 분기에도 수입 창이 계속 열려 있으며 월간 수입량은 전월 대비 15% 증가했고, 중국 동부 항만 재고는 30 만 t 에서 최고 42 만 t 로 증가했다.일부 정유공장은 10 월 이후 유지보수를 거쳐 신규 증설 능력으로 가동률이 62% 로 하락했지만, 하반기 공급량은 전년 동기 대비 8. 5% 증가했고, 시장은 긴박한 균형에서 잉여로 전환했다.

수요 측면:PX 의 지원 제한, 블렌딩 컴포넌트에 대한 수요 감소

올해 하반기 MX - PX 가격 스프레드가 800 RMB / 톤에서 500 RMB / 톤으로 좁혀 PX 회사의 외부 구매 의향이 감소했습니다. PX 공장은 비용 회수로 인해 4 분기에 재고를 약간 보충했지만 연중 새로운 PX 용량 추가는 없었으며 xylene 수요 증가는 3. 2% 에 불과하여 상반기에 비해 약한 지원을 제공했습니다.

연료 혼합 : 하반기 수요는 신에너지 차량의 보급률 증가와 가솔린 품질의 업그레이드 (혼합 된 xylene 의 비율은 12% 에서 11% 로 감소) 의 영향으로 전년 대비 1. 5% 감소했습니다.연료 혼합업체는 대부분 필요에 따라 재고를 보충하고 집중 구매를 하지 않아 시장에 미치는 영향력을 더욱 약화시켰으며, 용매와 같은 다른 분야의 수요는 안정적이지만 10% 에 불과해 주류 수요의 약점을 상쇄하기 어려웠다.

2026 xylenes 의 시장 전망

원가 전망: 유가는 2026 년에 낮은 수준으로 변동할 것으로 예상되며 원가 지원이 약해질 것으로 예상됩니다.

우크라이나와 중동에서 진행중인 분쟁은 유가에 간헐적 인 직접적인 영향을 미치며 주기적 변동을 일으킬 것이지만 장기적인 추세를 바꿀 가능성은 거의 없습니다.공급 잉여는 2026 년 상반기까지 지속될 것으로 예상되며, IEA 는 전 세계적으로 일일 409 만 배럴의 잉여를 예측하고 있다.미국의 셰일 오일 생산량은 하루 120 만 배럴 증가할 것으로 예상되며, 이 잉여를 주도하고 있다. OPEC + 는 2026 년 1 분기에 생산량 증가를 중단할 계획이지만 내부 불일치와 부적절한 예비 용량은 조정의 효과를 제한하여 가격 중심의 추가 하락을 가능성이 높습니다.공급과 수요, 지정학적 갈등 및 OPEC + 정책 조정에 의해 영향을받는 SunSirs 는 2026 년 원유 시장이 일반적으로 "낮은 수준의 변동성" 추세를 보일 것이라고 예측합니다.

원자재 측면: 나팔타 생산이 꾸준히 증가하고 있으며 원자재 공급이 충분하다.

나프타는 톨루엔 생산을위한 주요 원료이며, 생산 및 시장 조건은 톨루엔 산업의 발전에 직접적인 영향을 미칩니다.중국의 정제 능력의 지속적인 개선과 나프탈스에 대한 하류 시장 수요의 지속적인 방출으로 중국의 나프탈 생산은 꾸준히 증가하고 있습니다.데이터에 따르면 2025 년 1 월부터 11 월까지 중국의 나프탈스 생산량은 약 73955 만 톤이었습니다.현재 중국의 주요 나프탈 생산 지역은 산둥성, 광둥성, 료녕성 및 절강성이며 산둥성은 약 35 % 를 차지하는 가장 두드러진 생산을 가지고 있습니다.나프탈스 생산의 꾸준한 성장은 톨루엔 산업의 발전을위한 중요한 원자재 지원을 제공합니다.

국내 나프탈스 생산은 2026 년에 약간 증가할 것으로 예상되며, 연간 약 0. 6 % 에서 1 % 의 추정 증가로 톨로엔 공급을위한 견고한 기반을 제공 할 것입니다.풍부한 원자재와 정제 및 화학 프로젝트의 점진적인 가동은 기본 톨로엔 생산의 꾸준한 성장으로 이어질 것이다.비용 측면에서 볼 때, 톨루엔의 생산 비용은 나프탈과 원유 시장의 추세를 따릅니다.또한, 2026 년에 새로운 PX 생산 능력의 가동은 톨루엔 불균형에 대한 수요를 계속 추진하여 혼합 수요의 변동을 부분적으로 상쇄하고 톨루엔 가격에 지원을 제공 할 것입니다.

공급측: 증가할 것으로 예상

2026 년에는 국내 xylene 용량 확장 속도가 가속화 될 것입니다. Hengli Petrochemical, Shenghong Refining & Chemical, Huajin Aramco 와 같은 선도적 인 기업들은 아로마틱 유닛을 포함한 통합 정제 및 석유 화학 시설이 2026 년 하반기에 온라인으로 가동 될 것입니다.이들 시설은 주로 보하이 림 (Bohai Rim) 과 중국 동부 지역에 위치해 있으며, 이들 시설은 신규 용량의 70% 이상을 차지할 것이다.통계에 따르면, 2025 년 말까지 총 국내 xylene 용량은 연간 1500 만 톤에 도달했으며, 2026 년에는 연간 1660 만 톤을 초과하여 전년 대비 10% 증가 할 것입니다.

수요측: 약간 상승세로 안정

2026 년에는 xylene 에 대한 국내 수요가 "핵심 지역에서의 꾸준한 성장, 전통적인 지역에서의 압력 및 신흥 지역에서의 보상" 패턴을 나타낼 것입니다. "전체적인 수요 성장은 PX 산업의 확장과 새로운 응용 프로그램의 개발이 핵심 원동력으로 2025 년보다 약간 높을 것이며, 연료 혼합 및 전통적인 용매 부문의 수요는 약할 것입니다."

PX 부문: PX 수요는 2026 년에 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. SunSirs 의 데이터에 따르면, 국내 PX 생산 능력은 2026 년에 360 만 톤 증가 할 것으로 예상되며, 대부분의 신규 용량은 하반기에 온라인으로 출시 될 것입니다.이는 전년 대비 6% 의 용량 증가를 의미하며, 880 만 톤의 xylene 수요에 해당하며 전년 대비 7. 6% 증가한 수치이다.

연료 혼합 부문: 연료 혼합 수요는 2026 년에도 여러 가지 압력에 계속 직면 할 것입니다.신에너지 차량의 보급률이 45% 로 증가할 것으로 예상됨에 따라 국내 휘발유 소비의 성장률은 1. 5% 로 둔화될 것이며, 휘발유에 혼합된 xil렌의 비율은 11% 로 더욱 감소할 것으로 보인다.가솔린 수출 시장의 지속적인 약세와 결합하여, 연료 혼합 회사들은 대부분 "필요에 따라 재고를 보충" 전략을 유지하고 있으며 중앙 집중식 조달에 대한 동기 부여가 부족합니다.따라서 연료 혼합 부문의 xylene 수요의 전년 대비 성장률은 1% 미만으로 예상되며 시장에 제한적인 지원을 제공 할 것으로 예상됩니다.

Solvents and Other Fields: 전체적인 용매 시장은 2026 년에도 안정적으로 유지될 것으로 예상되지만 구조적 차별화로 남아 있습니다.더욱 엄격한 VOC 배출 통제로 인해 전통적인 코팅 및 살충제에서 기존의 xylene 에 대한 수요 증가는 계속 둔화 될 것입니다.그러나 고순도 xylene (순도 99. 8 % 이상) 은 환경적 이점으로 인해 고급 코팅 및 환경 친화적 인 용매에 대한 응용 점유율이 20 % 로 증가하여 기존 제품에 비해 15 % - 20 % 의 가격 프리미엄을 제공합니다.또한 신에너지 배터리 용매 및 제약 중간체와 같은 신흥 분야의 수요가 급속히 증가하고 있으며 연평균 7% 의 성장률을 기대하며 용매 시장의 수요를 중요한 보완이되고 있습니다.

시장 전망:

단기적으로 : 공급 측면에서, 새로 추가 된 국내 생산 능력은 아직 완전히 풀리지 않았으며, 업계의 운영률은 75% - 80% 로 남아 있으며, 중국 동부 항구의 낮은 재고 수준은 가격 지원을 제공합니다. 수입과 관련하여 아시아와 미주 사이의 중재 창이 주기적으로 열리고 있어 잠재적으로 수입량이 약간 증가할 수 있지만, 이는 긴박한 공급 - 수요 균형을 크게 바꿀 가능성은 거의 없다.수요면에서는 PX 회사들이 선물시장에 의해 뒷받침되는 안정적인 외부 조달을 유지하고 있는 반면 신에너지차 보급률 증가로 블렌딩 수요가 억제돼 기본 수요만 지원되고 있다.전반적으로 나프탈의 가격은 제한된 비용 지원으로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.강한 시장 대기감정과 결합하여 단기적으로는 일방적인 가격 추세가 있을 가능성이 없다.현물 시장은 5, 500 - 5, 700 RMB / 톤의 범위 내에서 변동 할 것으로 예상됩니다.

장기적으로 볼 때, 2026 년 하반기에는 Hengli 와 Shenghong 과 같은 회사의 새로운 생산 능력이 온라인으로 출시 될 것이지만, 엄격한 환경 정책은 일부 중소 생산자를 시장에서 몰아 내고 공급 압력을 상쇄 할 것입니다.수요 측면에서, 새로운 PX 생산 능력의 출시는 xylene 수요의 전년 대비 7. 6 % 증가를 이끌고 핵심 원동력이 될 것입니다; 고급 용매 분야에서 고순도 xylene 의 응용은 증가하고 있으며, 신흥 수요는 전통적인 부문의 약점을 보상합니다.전반적으로, 공급과 수요에 영향을 미치는 긍정적 인 및 부정적인 요인의 혼합으로, xylene 시장은 2026 년까지 범위 내에서 변동성을 유지할 것으로 예상됩니다.관측해야 할 주요 요인에는 PX 생산의 진행률, 원유 가격 추세 및 환경 정책의 집행이 포함됩니다.

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