China Nonferrous Metals News 에 따르면, 11 월 이후 탄산 리튬 선물 가격은 광범위한 진동 조정에 따라 상승 모멘텀을 가속화했습니다.톤당 10 만 위안을 돌파한 후 주요 계약은 철회했다.현재 시장은 폭 넓은 변동과 격차가 심화되고 상당한 당일 변동성을 보여줍니다.주요 탄산 리튬 선물 계약은 11 월에 거의 20% 상승했다.

단기적인 기초가 지원합니다.

On the supply side, China's lithium carbonate output reached 95,350 tons in November, up 3,090 tons month-on-month and 49% year-on-year. December production is projected to increase further, potentially hitting a high of 98,210 tons. Partial resumption of previously maintained lithium pegmatite and mica extraction lines, along with contributions from smaller contract manufacturers, drove the increase. Salt lake production may see slight declines due to weather impacts, while recycling volumes decreased marginally.

리튬광석과 소금 가격은 최근 밀접한 상관 관계를 보였다.상당한 양이 장기 계약에 잠겨 있기 때문에 순환 농축 공급이 강화되어 광산 끝에서 확고한 가격을 유지했습니다.

통계에 따르면 호주 리튬 농축의 월간 도착량은 11 월부터 12 월까지 평균 380, 000 톤으로 예상되며 전체 재고는 낮을 것으로 예상됩니다.도착량이 증가하면 재고가 약간 증가할 수 있습니다.전반적으로, 공급측의 확실성은 단기적으로 강세를 유지하고 있으며, 연간에는 약간의 성장이 지속될 것으로 예상된다.

During the peak demand season of September-October this year, demand growth exceeding expectations became a key driver propelling the current round of lithium carbonate price increases.

전력 배터리 시장에서는 충전소 인프라 개발이 가속화되고 신에너지 차량 구매 세금 인센티브가 만료될 예정으로 촉발된 "구매 서둘러" 와 같은 요인에 의해 강력한 성과를 거두었습니다.

에너지 저장 시장에서는 3 분기 이후 대규모 저장 주문이 급증했으며 업계 피드백은 셀 부족을 나타냅니다.

데이터에 따르면 이 탄산 리튬 가격 인상에 따른 가격 인상은 공급망에 원활하게 전달되었다.

11 월 탄산 리튬 수요는 133, 451 톤으로 10 월보다 6, 490 톤 증가했으며 전년 동기 대비 42. 02% 증가했습니다. 12 월 수요는 130, 418 톤으로 약간 감소할 것으로 전망된다.

Amid robust cell performance, cathode material output has maintained rapid growth, with leading manufacturers operating near full capacity. Increased orders for electric heavy-duty trucks and booming energy storage demand have kept most material producers at high operating rates. Lithium iron phosphate (LFP) manufacturers saw widening operational disparities, with December output projected at 409,550 tons—a 0.8% month-on-month decrease but a 54% year-on-year increase. December's ternary material production is projected at 78,280 tons, down 6.7% month-on-month but up 37.3% year-on-year.

올해의 에너지 저장 시장 호황은 수요 곡선을 부드럽게 만들었습니다.업계 데이터와 피드백은 수요 측면이 전형적인 계절적 둔화를 크게 피할 수 있음을 확인합니다.

전력 배터리 시장은 최근 약화 조짐을 보이고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다.신에너지 차량의 보급률이 50% 를 초과한 후, 한계성장률이 크게 둔화되는 추가 성장을 제한하는 상한선이 있습니다.에너지 저장 시장의 강력한 단기 성장은 가격에 약간의 상승 압력을 가했지만, 이것이 지속 가능한 지원을 형성 할 수 있는지 여부는 내년 1 분기 이후 점진적으로 테스트 될 것입니다.현재의 극도로 낙관적인 기대가 일부 수요를 선점했을지도 모른다.

재고 추세에 따르면 11 월에 전체 공급망이 10, 000 톤 이상의 재고를 줄였음을 나타냅니다. 12 월 이후 주간 재고 감소는 2, 000 ~ 3, 000 톤의 범위로, 부분적으로 강력한 다운스트림 수요를 뒷받침합니다.

재고 구조는 업스트림 부문이 전반적인 재고 감소 추세를 유지하고 있음을 보여준다.다운스트림 재료 부문은 8 월 초에 재고가 시작되었지만 10 월 초부터 재고가 점차 감소하고 있으며, 충분한 사전 재고와 탄산 리튬 가격 변동성의 압력이 증가하고 있습니다.배터리 및 기타 부문에서는 대부분 안정적인 재고 수준을 유지했습니다.무역 세그먼트의 샘플링 범위를 벗어난 상당한 숨겨진 재고가 있을 경우, 현물 시장 피드백은 상당한 재고 축적을 나타내며, 잠재적으로 대차대조표 외 재고 압력을 나타냅니다.

이전의 강력한 시장 실적은 주로 "강한 현실" 에 기반한 감정과 기본 사이의 공명을 반영했습니다.올해의 빡빡한 공급 - 수요 균형은 탄산 리튬 가격에 견고한 지원을 제공합니다.앞으로 주요 생산자의 재개발 진행, 고가 가운데 신규 프로젝트 출시, 오프 시즌의 수요 실적에 주목해야 한다.단기적으로 재고 인출은 계속될 것으로 예상되지만 대차대조표 외 숨겨진 무역 재고와 가시적인 창고 입고의 흡수 속도는 예상과 다를 수 있습니다.

중기 공급은 확장주기에 머물러 있음

올해, 글로벌 리튬 공급 측은 용량 확장 사이클에 남아 있습니다.연말까지 전 세계 탄산 리튬 제련 용량은 2024 년 말보다 26. 5% 증가한 200 만 톤을 초과할 것으로 예상되며 국내 제련 용량은 150 만 톤을 초과할 것으로 예상된다.증분 업스트림 공급은 주로 3 분기 이후부터 릴리즈되기 시작했다.공급 측면의 혼란과 결과적인 기대 격차는 주로 다음과 같이 나타났습니다: 리튬 소금 가격이 하락하면서 올해 상반기 동안 일부 호주 리튬 광산은 생산 감축 및 폐쇄를 경험했습니다.하반기에는 국내 미카 및 소금 호수 프로젝트에 대한 광산권 정정과 아프리카 말리 같은 국가에서의 불안으로 인해 공급 안정 문제가 발생했습니다.전반적으로, 리튬 공급의 상승 추세는 여전히 분명합니다.올해 전 세계 리튬 공급량은 1636 만 톤에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 약 22. 1% 증가한 수치이다.

수요 성장의 원동력들은 구조적 변화를 겪고 있다.

현재, 리튬 소금에 대한 하류 수요는 주로 리튬 배터리 재료의 소비에 의해 주도됩니다.지난 5 년 동안 신에너지 차량 배터리는 탄산 리튬의 수요 구조를 지배하여 소비의 70 % 이상을 차지했습니다.그러나 올해 하반기, 특히 4 분기 이후의 가장 중요한 시장 변화는 탄산 리튬의 소비 구조를 재구성 한 에너지 저장 수요의 폭발적인 성장이었습니다. 10 월까지 에너지 저장 셀의 월 생산 점유율은 연중 23. 8% 에서 40. 3% 로 증가했다.중기적으로 수요 성장의 원동력이 바뀔 수 있습니다.

전력 배터리 시장은 전반적으로 꾸준한 성장을 유지합니다. ' 2 뉴 ' 정책의 가속화, 자동차 제조업체의 신제품 출시, 여러 지역의 자동차 전시회에서의 홍보 활동 등 유리한 요인에 힘입어 올해 신에너지 차량 판매 및 보험 등록량은 높은 성장률을 유지하고 있으며 전력 배터리의 재고 대 판매 비율은 계속 감소하고 있습니다.

전력 배터리 시장은 전반적으로 꾸준한 성장을 유지하고 있습니다. ' 2 뉴 ' 정책의 가속화, 자동차 제조업체의 신제품 출시, 여러 지역의 모터쇼에서의 홍보 활동 등 유리한 요인에 힘입어 올해 신에너지 차량 판매 및 보험 등록은 높은 성장률을 유지하고 있으며 전력 배터리의 재고 대 판매 비율은 계속 감소하고 있습니다.

데이터에 따르면 1 월부터 10 월까지 신에너지 승용차의 누적 생산량은 1203, 700 만 대에 달해 전년 동기 대비 30. 3% 증가한 반면 누적 도매 판매량은 1205, 800 만 대에 달해 전년 동기 대비 29. 9% 증가했다.신에너지 승용차의 소매 보급률은 57. 2% 로 작년 같은 기간에 비해 4. 3% 포인트 증가했다.

올해 전력 배터리 부문의 하이라이트는 주로 신에너지 상업용 차량 및 중형 트럭에 대한 수요의 급속한 성장과 함께 순수 전기 승용차의 점유율이 증가함에 따라 비롯되었습니다.성수기 동안의 성과는 비교적 강했다.연말까지 예상되는 강력한 배터리 생산량은 주로 신에너지 차량 구매 세금 인센티브 정책의 임박한 만료에 앞서 소비의 전면 적재에 의해 주도됩니다.그러나 새로운 에너지 전력 배터리 시장은 안정적인 개발 단계에 들어갔습니다.신에너지 차량 시장 침투율이 50% 를 초과한 후 한계 성장률이 크게 둔화되었으며 증분 성장 공간은 제약에 직면했습니다. 2026 년까지 국내 정책의 약화와 미국의 정책 변화로 인한 잠재적 압력이 전력 배터리 소비를 제한할 수 있습니다.성장의 원동력은 범위 확장 요구 사항에 의해 주도되는 배터리 용량 증가와 중장비 트럭 시장의 경제성 향상으로 촉진 된 수요에서 나타날 수 있습니다.

올해 에너지 저장 부문의 폭발적인 성장은 부인할 수 없으며 수요 확장이 널리 공유 된 시장 기대입니다.이견은 에너지 저장 시장이 더 오래 지속되는 이야기를 확립 할 수 있는지 여부에 있습니다.에너지 저장 시장의 붐과 현재의 순환적 기대의 근본적인 이유는 에너지 저장 프로젝트의 경제성이 개선되어 수요가 정책 중심에서 시장 중심으로 전환되고 있습니다.오랫동안 국내 에너지 저장은 주로 PV (PV) 프로젝트의 필수 보조 장비였으며, 투자자들은 주로 PV 프로젝트의 전반적인 수익을 계산하여 에너지 저장을 비용 항목으로만 취급했습니다.

국가발전개혁위원회와 국가에너지청이 공동으로 발표한 ' 신에너지 공급관세 시장 기반 개혁 심화 및 신에너지 고품질 개발 촉진에 관한 통지 ' 에 따르면, 모든 신규 PV 프로젝트는 2026 년 1 월 1 일부터 시장 기반 거래에 들어가야 하며 더 이상 구매보증을 받지 못한다.이로 인해 태양광 발전은 낮 피크 시간 동안 음수 전력 가격의 위험에 노출되어 에너지 저장에 대한 진정한 시장 수요를 창출합니다.또한 업스트림 원료인 탄산 리튬의 가격은 지난 2 년 동안 하락주기를 겪고 있다.원자재 비용 절감과 정책 변화의 결합으로 국내 에너지 저장 프로젝트가 점차 수익성이 높아지고 있습니다.해외 시장에서는 미국 인플레이션 감소법이 투자 세금 공제 및 생산 세금 공제와 같은 보조금을 통해 에너지 저장 프로젝트의 수익성을 크게 향상시켰습니다.역사적인 산업 패턴은 비용 이점이 실제로 에너지 대체의 핵심 원동력임을 나타냅니다.이전 신에너지 전력 시장의 호황은 전기 비용 하락에 의해 촉진 된 시장 중심의 확장에 의해 주도되었습니다.에너지 저장 시장은 보급률에 의해 제약되는 신에너지 전력 시장에 비해 높은 천장을 가지고 있습니다.

전반적으로, 현재의 수요 예측은 대부분 투기적인 상태로 남아있다. 2026 년 1 분기 이후의 지속적인 성장만이 수요의 순환적 강화를 확인할 것이다.또한 공급 측면은 용량 확장 단계에 남아 있습니다.고가상승을 배경으로 업스트림 프로젝트가 출시되고 있다.

전반적으로 현재의 수요 기대는 대부분 투기적인 것으로 남아있다. 2026 년 1 분기 이후의 에너지 저장 시장의 지속적인 성장만이 수요의 순환적 강화를 확인할 것입니다.한편, 공급측은 용량 확장 단계에 남아 있습니다.가격이 계속 높아지면 업스트림 프로젝트는 배포가 가속화될 수 있으며, 이전에 축소되거나 중단된 프로젝트의 재개도 가변 공급 고려 사항에 포함되어야 합니다.시장 역동성에 관해서는, 감정은 여전히 강하다.그러나 내년 상반기에 공급측 용량이 급증할 것으로 예상되며 수요가 비수기인 만큼 탄산 리튬 가격은 하향조정을 받을 수 있다.수요 증가가 점진적으로 확인되면 가격 중심이 상승하기 시작할 수 있습니다.

벤치마크 가격을 제공하는 통합 인터넷 플랫폼으로, 12 월 15 일, 배터리 등급 리튬 탄산염의 벤치마크 가격은 SunSirs 에 따르면 95, 733. 33 RMB / 톤, 월 초에 비해 2. 64% 증가 (93, 266. 67 RMB / 톤).

SunSirs Benchmark Pricing 의 적용š

거래자는 합의된 마크액의 가격 원칙과 가격 공식을 기반으로 현물 및 계약 거래를 가격 책정할 수 있습니다 (트랜잭션 가격 = SunSirs 가격 + 마크액).

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