SunSirs: 귀금속 가격이 계속 하락했습니다.

사상 최고치를 기록한 뒤 귀금속 가격이 급락했다.

썬시어스 (SunSirs) 의 상품시장 분석시스템에 따르면 2025 년 10 월 28 일 현재 금의 현물시장은 그램당 908. 26 위안으로, 이달 초 (10 월 1 일) 금의 현물시가는 872. 11 위안 / 그램보다 4. 15% 상승했으며, 10 월 21 일 금의 현물시가는 986. 21 위안 / 그램보다 7. 90% 하락했다.금값은 1 월에 먼저 올랐다가 하락해 초반기 최고치를 거듭 세웠고, 하반기 최고치에서 하락하기 시작했다.전체 가격은 여전히 절대적인 사상 최고치를 기록하고 있다.

썬시어스 (SunSirs) 의 상품시장분석시스템에 따르면 2025 년 10 월 28 일 은의 평균시가는 11168. 67 위안 / kg 으로, 이달 초은은의 평균시가는 10890. 33 위안 / kg 에서 2. 56% 상승했다.(10 월 1 일) 은 10 월 21 일 시장 평균 11, 891 위안 / kg 보다 5. 50% 하락했다.

귀금속과 원유 가격 동향을 한눈에 볼 수 있다.

2025 년 이후, 귀금속과 브렌트 원유의 가격 상관 관계는 단기적으로 약한 양의 상관 관계에서 장기적으로 상당한 부정적인 상관 관계로 바뀌었다.

지난 1 년간 금과 은의 귀금속 가격 동향 비교

지난 1 년 동안 금과 은은 지속적으로 강한 양의 상관 관계를 유지했습니다.그들의 가격은 일반적으로 같은 방향으로 변동했으며, 대부분의 기간 동안 상승 및 하락 추세가 크게 동기화되었습니다.예를 들어, 2024 년 10 월 말부터 2025 년 4 월까지의 상승 추세와 그 후의 변동 및 상승 운동 동안 두 추세 라인은 크게 정렬되었습니다.

최근 가격조정을 주도한 것은 무엇입니까?

금 가격의 최근 하락은 지정학적 완화, 미국 달러 강세, 기술적 수정, 연준 정책 기대의 변화, 계절적 물리적 수요 감소 등 여러 요인의 결과였다.

1. 지정학적 위험 완화, 안전한 피난처 수요 급락

이전에는 금의 상승을 지지했던 지정학적 긴장이 상당한 완화를 보였다.러시아 - 우크라이나 분쟁과 관련해 젤렌스키 우크라이나 대통령은 분쟁을 종식시킬 준비가 되어 있다고 밝혔다. 양측은 현재 접촉선을 협상의 출발점으로 삼는 성명서에 도달했다.이스라엘과 하마스 간의 휴전 협상에서 돌파구가 이루어져 대규모 지상 공격의 위험을 줄이는 등 중동에서도 긍정적인 발전이 있었다.한편, 트럼프 행정부는 중국에 대한 100% 관세를 부과하는 계획을 일시적으로 중단하고 10 월 말까지 무역 회담을 계획하면서 중미 무역 관계는 해동되고 있다.이러한 발전은 금의 안전한 피난처로서의 금에 대한 시장 수요를 직접적으로 약화시키고 금 시장에서 자금이 급속하게 유출되도록 이끌었습니다.

2. 미국 달러의 강세는 금 가격을 억제했다.

미국 달러 지수는 최근 반등하여 10 월 23 일 104 을 돌파했습니다 (연중 최고치).금은 미국 달러로 가격이 책정되며, 달러 강세는 다른 통화를 보유한 투자자들에게 금을 더 비싸게 만들고 수요를 둔화시킨다.달러의 강세는 강력한 미국 경제 데이터, 미국 경제 전망에 대한 시장의 낙관론이 증가하고 연방준비제도이사회 (Federal Reserve) 의 통화정책을 둘러싼 불확실성으로 인해 달러의 호소력을 강화하고 있다.

3. 기술적 과매상황으로 인해 이익매각이 촉발됐다.

금 가격은 10 월 17 일 런던에서 온스당 4, 380 달러를 돌파하여 사상 최고치를 기록했다.이 단기 누적 증가는 30% 를 초과했고, 기술 지표는 심하게 과매되었다 (RSI 는 며칠 연속 70 위를 유지).이러한 극단적 인 상승 추세는 많은 수익을 축적했습니다.약세 시장 신호가 나타날 때, 투자자들은 이익을 얻기 위해 서둘러 매각의 연쇄 반응을 촉발시켰다.또한, 가격이 주요 지원 수준 아래로 떨어졌을 때 알고리즘 거래 시스템에 의해 트리거 된 자동 판매 주문은 하락을 더욱 증폭시켜 "구매 - 살인 - 구매" 상황을 만들었습니다.

4. 연준 정책 기대의 변화와 기회비용의 상승

연준의 금리 인하 속도에 대한 시장의 기대는 분분했다.대부분의 기관들은 10 월 말 회의에서 25 베이시스 포인트 인하를 예상했지만, 최근 연준 관계자들의 성명서는 금리 인하가 정책 전환이 아니라 오히려 보험 조치를 나타낼 수 있음을 시사하는 비둘기 톤 속에서 조심스러운 입장을 나타냈다.이러한 불확실성으로 인해 12 월에 누적 50 베이시스 포인트 인하 가능성은 94% 에서 87% 로 떨어졌고 실제 금리는 - 0. 1% 에서 0. 2% 로 다시 상승했다.이로 인해 금을 보유하는 기회비용이 증가하여 강세 심정을 약화시켰다.

5. 물리 수요의 계절적 감소

세계 주요 금 소비국인 인도의 디왈리 피크 구매 시즌이 끝나고 휴일 중심의 구매 열풍이 가라앉아 금 구매의 전통적인 오프 시즌을 맞이했습니다.세계금협의회 (World Gold Council) 의 자료에 따르면 10 월 인도의 금 수입량은 9 월 120 톤에서 78 톤으로 전월 대비 약 35% 감소했다.이러한 계절적 수요 감소는 금을 흡수하는 시장의 능력을 직접적으로 약화시켰습니다.국내 수요도 냉각되었고, 금 ETF 시장의 순 유출은 가격 폭락이 소매 투자자 심리에 미치는 영향을 반영했다.

시장 예측:

이번 귀금속의 하락은 이윤 취득, 지정학적 완화, 유동성 압력, 포지션 구조 악화 등 요인의 공명으로 인한 것이다.그것은 이전 인상 이후 단계적 조정이었다.

앞으로 귀금속 시장은 단기적으로 변동하고 중기적으로 분산하며 장기적으로는 개선될 것이다.장기적으로 볼 때, 세계 중앙은행들이 보유고의 다양화를 촉진하기 위해 계속되는 금 매입과 미국 달러화 신용체계가 직면한 장기적인 도전과 같은 요인은 금 가격에 장기적인 지원을 계속할 것이다.

문의 사항이나 구매 요구 사항이 있으시면, SunSirs 에 문의해 주십시오. support@sunsirs.com.