SunSirs: 철광석 가격이 하락 압력에 직면합니다.

철강 수요가 9 - 12 기간에 감소할 것으로 예상되는 가운데 국내 '반내 경쟁' 정책이 점차 추진되고 있음을 감안할 때, 철강공장들은 하반기에 생산 감축이 가능할 가능성이 높다.

중국의 철강 생산 능력과 생산량은 모두 세계 전체의 절반 이상을 차지하고 있으며 매년 1 억 1000 만 톤 이상의 철광석을 수입해야하며 세계 철광석 수입의 70% 이상을 차지하며 세계 최대 철광석 수입국입니다.올해 상반기 전 세계 철광석 생산량은 3039 만 톤 증가하여 철광석 공급이 전반적으로 느슨해졌습니다.그러나, 세계 경제 성장의 둔화로 인해, 세계 경제 성장률은— 철강 생산은 감소 추세를 보이고 있다.올해 하반기 전 세계 철광석 생산량은 상반기에 비해 6237 만 톤 증가할 것으로 예상된다.공급이 늘어나면서 철광석 가격은 9 월부터 12 월까지 하락 압력을 받고 있다.

중국은 세계 철강 생산 능력과 생산량의 절반 이상을 차지하고 있으며 매년 1 억 1000 만 톤 이상의 철광석을 수입해야하며 세계 철광석 수입의 70% 이상을 차지하며 세계 최대 철광석 수입국입니다.

우리나라 철광석 수입량의 80% 는 호주와 브라질에서 수입되며, 그 중 60% 이상이 호주에서 수입된다.세계 철광석의 고품질 자원은 Rio Tinto, Vale, BHP 및 FMG 의 4 개 주요 광산에 의해 독점됩니다.중국이 수입하는 철광석의 80% 는 이 4 개의 주요 광산에서 나온다. 4 개 주요 광산은 세계 철광석 가격에서 지배적 인 위치를 차지하고 있으며 가격을 결정하는 권력을 보유하고 있습니다. 4 대 광산의 주식은 대부분 유럽, 미국, 일본 등 국가의 신디케이트 또는 투자 기금에 의해 소유되어 우리나라가 철광석을 수입할 때 상대적으로 수동적인 상황에 처해 있으며 중국 철강 산업 체인의 이익의 90% 이상이 4 대 광산 기업에 의해 포획됩니다.

4 개의 주요 광산 (CFR 중국 북부 항구) 에서 철광석의 비용은 톤당 40 달러를 초과하지 않습니다. 2022 년부터 2023 년까지 중국의 철광석의 평균 수입가격 (62% Fe: CFR 중국 북부 항구) 은 톤당 117 달러에서 120 달러 사이이며 2024 년에는 약 109 달러 / 톤입니다. 2025 년 1 월 1 일부터 8 월 26 일까지 중국의 철광석 평균 수입 가격은 98. 7 달러 / 톤이며, 8 월 27 일 철광석 수입 가격은 101. 95 달러 / 톤이다.

공급 측면의 관점에서 볼 때, 데이터에 따르면 2025 년 전 세계 철광석 생산량은 전년 대비 3 억 390 만 톤 증가 할 것으로 예상되며, 그 중 하반기 생산량은 상반기에 비해 6237 만 톤 증가하여 전년 대비 2831 만 톤 증가 할 것으로 예상됩니다.생산 증가는 주로 Iron Bridge 프로젝트, Onslow 프로젝트 및 Amilab Libya 프로젝트와 같은 프로젝트의 점진적 인 용량 방출에서 비롯됩니다.또한 중국 바오우와 호주의 리오 틴토 등이 공동 투자 개발한 아프리카 기니의 시만두 프로젝트는 2025 년 말까지 생산에 가동될 예정이며, 연간 1 억 톤의 생산능력을 계획하고 있다.리오 틴토 그룹과 중국 바오우 (China Baowu) 가 공동으로 투자하고 운영하는 호주 웨스트 슬로프 (West Slope) 프로젝트는 올해 상반기에 생산에 가동되었으며 연간 2500 만 톤의 생산 능력을 갖추고 있습니다.

8 월 22 일 현재 천진항을 통해 중국으로 출하된 호주 철광석의 총 출하량은 8 억 4 천 740 만 t 에 달해 지난해 같은 기간에 비해 417 만 t 또는 0. 5% 증가했다.

1 월부터 7 월까지 중국은 6 억 9700 만 톤의 철광석을 수입했는데, 이는 작년 같은 기간에 비해 1727 만 톤 또는 2. 4% 감소한 수치이다.수입 감축은 한국이 외국 철광석에 약 80% 의 의존도를 감안할 때 국내 철광석의 전체 공급에 영향을 미쳤다.

1 월부터 7 월까지 중국의 철광석 농축 생산량은 5 억 9600 만 톤에 달해 지난해 같은 기간과 같다.철분 함유량으로 계산하면 국내 철광석이 전체 공급량의 약 20% 를 차지했다. 1 월부터 6 월까지 국내 광석 생산량은 감소했지만 철광석 공급에 미치는 영향은 기본적으로 균형 잡혀 있었다.그러나 철광석 수입 감소로 인해 중국의 철광석 공급량은 1 월부터 7 월까지 전년 대비 약 1. 9% 감소했다.

수요측을 보면 1 월부터 7 월까지 전 세계 원강 생산량은 1 억 860 만톤으로 지난해 같은 기간에 비해 1, 816 만톤 감소해 1. 6% 감소했다.올해 상반기 전 세계 철광석 생산량은 3039 만 톤 증가하여 전체 철광석 공급이 느슨한 추세를 보이고 있다.그러나 세계 경제 성장 둔화로 인해 세계 원강 생산량은 2025 년에 마이너스 성장률을 보일 것으로 예상된다.

국내 시장의 관점에서 볼 때, 8 월 22 일까지 전국 247 개의 고로에서 일일 평균 철수 생산량은 2 억 3775 만 t 로 지난해 같은 기간 2 억 2446 만 t 에 비해 7. 3% 증가한 것으로 나타났다. 1 월부터 7 월까지 247 개의 고로에서 일일 철수 생산량은 2 억 6 천 6 백만 톤으로 전년 대비 3. 6% 증가했다.현재 일일 철수 생산량은 2 억 4, 075 만 톤으로 2024 년 평균 2 억 2, 970 만 톤에 비해 4. 8% 증가한 것으로, 현재 철강공장의 철광석 수요가 강세를 보이고 있다.

그러나 9 월부터 12 월까지 철강 수요가 감소할 것으로 예상되고 '내부 경쟁' 에 대한 국내 정책이 점차 추진되고 있음을 감안할 때, 철강공장들은 하반기에는 생산 감축이 가능할 것으로 보인다.

데이터에 따르면 1 월부터 7 월까지 중국의 철 생산량은 5 억 5 천 8 백만 톤으로 작년 같은 기간에 비해 1. 3% 감소했으며 철광석의 총 공급량은 전년 대비 1. 9% 감소했습니다.전체적으로 철광석에 대한 총 수요가 공급을 초과하여 철광석 재고가 감소하고 있습니다. 8 월 22 일까지 중국 45 개 항구의 철광석 재고는 1 억 3845 만 톤으로 연초에 비해 1031 만 1700 만 톤 감소했고 상하이 철강망이 계산한 247 개 철강공장의 수입광석 재고는 90655 만 톤으로 연초에 비해 7935 만 톤 감소했다.

광석 비용의 관점에서 볼 때, 세계 주요 광산의 현금 비용에 따르면, 4 개의 주요 광산의 생산 비용은 톤당 20 달러에서 40 달러 사이이며, 국내 광산의 생산 비용은 톤당 80 달러에서 90 달러 사이입니다.

8 월 26 일, 우리 나라의 Cao Feng Dian 항구의 PB 분말 가격은 782 RMB / 톤으로 작년 같은 기간에 비해 4. 2 % 증가했으며 733 RMB / 톤이었습니다.현재 철근과 철광석의 현물 가격 비율은 낮은 수준이며 철근 가격에 비해 철광석 가격이 과대 평가되고 있습니다.현재 국내 철강공장의 이익은 희박하고 일부 철강공장은 수익성 직전에 처해 있지만, 4 대 해외 광산의 이익 마진은 200% 를 초과하고 있다.국내 철강 산업 체인에서는 이익의 90% 이상이 해외 광산에 의해 포획됩니다.

하반기에 접어들어 중국 철강산업의 ' 반내부경쟁 ' 조치가 진전되고 철광석의 수급이 느슨한 상황으로 전환됨에 따라 철근 가격 대비 철광석 가격의 비율이 상승할 것으로 예상되며 투자자들은 철근, 핫코일, 철광석 매각의 교차상품 차익거래에 참여하는 것을 고려할 수 있다.

요약하면, 공급 측면에서, 2025 년 전 세계 철광석 생산은 전년 대비 3 억 390 만 톤 증가 할 것으로 예상되며, 그 중 하반기 생산은 상반기에 비해 6237 만 톤 증가 할 것으로 예상됩니다.수요 측면에서, 2025 년에 세계 조강 생산은 전년 대비 감소 추세를 보일 것으로 예상됩니다.국내 시장의 관점에서 볼 때 철강 수요 감소와 '반 내부 경쟁' 정책이 추진됨에 따라 9 월부터 12 월까지 철강공장의 생산 감축 또는 생산 제한이 가능하며 철광석 수요가 감소할 가능성이 높다.공급이 늘어나면서 9 월부터 12 월까지 철광석 가격이 하락 압박을 받을 것으로 전망된다.

벤치마크 가격을 제공하는 통합 인터넷 플랫폼으로; 9 월 4 일 SunSirs 의 철광석 (호주) 의 벤치마크 가격은 톤당 789. 67 RMB 로 이달 초에 비해 0. 55% 하락했습니다 (톤당 794. 00 RMB).

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