SunSirs ： エネルギー貯蔵需要の急増と供給の縮小がリチウム価格の上昇トレンドを牽引し、業界の転換点をマーク
December 03 2025 11:00:24
Securities Market Weekly によると、リチウム産業は 2025 年に循環的なターンアラウンドを迎える準備ができています。炭酸リチウムの価格は、 7 月以降着実に回復しており、この期間に 30% 以上の上昇を積み重ね、 3 年間の下落トレンドから脱却することに成功しています。中核的な論理は、バッテリーアプリケーションを補完するエネルギー貯蔵需要の高騰と、リチウム鉱業会社の設備投資削減による供給成長の鈍化によるデュアルエンジンの成長にあります。これにより、業界は 2026 年から 2027 年に重要な転換点を予想し、リチウム価格への上昇圧力が持続し、供給と需要のタイトなバランスへの動きを加速しています。
需要面では、「バッテリー用途の安定的な成長とエネルギー貯蔵の爆発的な成長」というデュアルエンジンパターンを示しています。電力電池部門は、国内外の同期成長の恩恵を受けています。国内の「トレードイン」政策は大きな刺激をもたらし、 2025 年 1 月から 10 月の累積新エネルギー自動車の生産 · 販売台数はそれぞれ 1301，500 万台、 1294，300 万台に達し、前年比 32% 以上増加しました。10 月には、新エネルギー自動車が初めて市場シェアの半分以上を占め、 51.6% を記録しました。商用車は、同期間に新エネルギーヘビーデューティトラックが 136，900 台を販売し、前年比 192% の驚異的な急増で、優れたパフォーマンスを発揮しました。市場浸透率は 2024 年の 14% から 29% に上昇し、 2030 年には 60% を超えると予測されており、リチウム電池の需要ポテンシャルは 672 GWh に相当します。海外市場は相まって回復している。欧州 9 大市場における新エネルギー自動車の売上高は、第 3 四半期に前年同期比 30.2% 増加しました。英国、フランス、イタリアは電気自動車補助金を復活させ、フォルクスワーゲンのような自動車メーカーは価格割引を導入した。第 4 四半期からの新世代モデルの量産は、さらなる需要を引き出すでしょう。
エネルギー貯蔵市場は、リチウム需要の新たな成長原動力として浮上し、政策と市場の力によって急速な拡大を経験しています。2025 年 9 月末までに、中国の新規エネルギー貯蔵設備容量は 100 GW を超え、世界全体の 40% 以上を占め、第 13 次 5 カ年計画期末から 30 倍以上増加しました。エネルギー貯蔵電池の出荷台数は、最初の 3 四半期で 430 GWh に達し、 2024 年通期の 130% を超え、電力貯蔵と住宅貯蔵が市場の 90% 以上を占めています。政策支援は強化され続ける。「新エネルギー貯蔵拡大行動計画 （ 2025 年 ～ 2027 年 ） 」は、 2027 年までに 180 GW の設備容量を目標とし、約 2500 億人民元の直接投資を図っています。入札データによると、エネルギー貯蔵 EPC プロジェクトは 2025 年上半期に 80 GWh の容量を確保し、 1 月から 8 月にかけて 51.3 GWh が送電網に接続された。年間入札量は 200 GWh を超え、設備容量は 149 GWh に達すると予測されています。2026 年には 203 GWh に増加し、前年比 36.24% の増加が見込まれています。海外市場も力強い成長を遂げている。米国の設置急増と、欧州やアフリカの新興国市場での需要の高まりが相まって、世界のエネルギー貯蔵電池需要を牽引しています。これは、 2025 年には 550 GWh （ 前年比 70% 増加 ） に達し、 2026 年には 770 GWh に増加すると予測されています。太陽光発電 （ PV ） システム統合のニーズと組み合わさると、 PV 統合エネルギー貯蔵の累積需要は 2030 年までに 1，500 GWh に達すると予想されています。全体として、世界の動的ストレージ需要は、 2025 年には 1，950 GWh を超え （ 前年比 42% 増加 ） 、 2026 年には 2，482 GWh （ 前年比 26% 増加 ） に成長すると予測されています。
供給の縮小がますます明らかになり、需要と供給のバランスが引き締まっています。3 年間の価格下落の後、世界中のリチウム資源企業の設備投資は縮小を続け、新規生産能力プロジェクトは急激に減少しています。中長期的には、 2026 年から 2028 年にかけての供給成長の鈍化は避けられない。中立的な見通しでは、 2025 年から 2027 年の供給成長率はそれぞれ 22% 、 22% 、 15% と予測されており、 2027 年は需要供給のダイナミクスの循環的な転換点となる可能性があります。この供給の一定減速は、リチウム価格の上昇をさらに後押しする堅調な需要拡大と対照的です。
市場データは業界の回復モメンタムを確認します。2025 年 10 月 30 日、炭酸リチウムの先物価格は 1 トン当たり 8 万元を超え、 12 月上旬までにメイン先物契約は 1 トン当たり 97，006 元に達しました。機関の予測では、世界のエネルギー貯蔵出荷台数は 2026 年には前年比 40% 以上増加し、電気自動車の販売台数は 2485 万台 （ 前年比 17% 増 ） に達すると予測されています。炭酸リチウムの平均価格は 1 トン当たり 8 万元で安定すると予想されています。業界にとって、需要と供給のファンダメンタルズの継続的な改善は、低コストで高品質の鉱業資産を持つリチウム企業の再評価を牽引します。需給転換点の時期や海外設備拡大のペースなど、新たな産業ブームサイクルが近づいています。
ベンチマーク価格を提供する統合インターネットプラットフォームとして、 12 月 3 日の SunSirs の炭酸リチウム （ 電池グレード ） のベンチマーク価格は 94，36 6.67 元 / トンで、月初め （ 93，26 6.67 元 / トン ） と比較して 1.18% 上昇しました。
SunSirs のベンチマーク価格の適用š
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