SunSirs : Avec la situation de l'offre et de la demande encore à améliorer, le marché du silicomanganèse peut être à la baisse sous pression

Tendance des prix:

La semaine dernière, le marché du silicomanganèse a opéré dans une fourchette étroite, avec des performances stables et peu de variation des prix au comptant. Les prix d'achat de l'acier sont restés autour de 5 750 RMB / tonne, indiquant une pression importante sur les coûts. Le potentiel à la hausse à court terme est attendu à être limité. Du côté des coûts, les prix de l'électricité en Mongolie intérieure sont restés relativement stables et les prix du coke chimique n'ont pas montré de fluctuations significatives la semaine dernière après une baisse la semaine précédente. Les prix du minerai de manganèse sont restés stables, avec une hausse des cotations à l'étranger, fournissant un soutien de coûts décent pour les alliages. Selon les données du système d'analyse des prix de SunSirs, le prix du marché du silicomanganèse (spécification : FeMN68Si18) au Ningxia le week-end dernier était d'environ 5.5470 - 5.550 RMB / tonne, avec un prix moyen du marché de 5.500.00 RMB / tonne, une augmentation de 0,47% par rapport à la semaine précédente.

Facteurs d'influence

Side de l'approvisionnement :La semaine dernière, une nouvelle capacité de production en Mongolie intérieure devrait commencer à produire du fer d'ici la fin de la semaine. Un autre nouveau projet de capacité prévu pour le milieu du mois avait été reporté à la fin du mois, la date exacte de démarrage n'ayant pas encore été déterminée. Les usines du Ningxia fonctionnaient temporairement normalement, bien que certains fabricants soient toujours en maintenance. Les stocks de silicomanganèse sont restés élevés, entraînant une pression importante sur les coûts et les capitaux, un ralentissement des ventes et des pressions considérables sur les fabricants.

Dans la région du sud, en raison de la récente hausse des prix de l'électricité pour les transactions au comptant dans la région de Guilin, certaines usines ont connu des fermetures temporaires, entraînant une légère baisse de la production. Des baisses potentielles des prix de l'électricité ont été signalées dans le Guangxi et le Guizhou, mais aucun document officiel n'a encore été publié. La situation nécessite un suivi de la mise en œuvre de politiques spécifiques et des plans de production ultérieurs de l'usine.

Depuis décembre, malgré les pertes généralisées parmi les producteurs de silicomanganèse et un affaiblissement de la volonté de produire, la réduction de la production dans les principales zones de production avait été limitée et la pression sur l'offre n'avait pas diminué de manière significative. Selon les statistiques, la semaine dernière, le taux d'exploitation des entreprises de silicomanganèse à l'échelle nationale était de 35,61 %, une baisse de 1,24% par rapport à la semaine précédente ; la production quotidienne moyenne était de 26 890 tonnes, une baisse de 145 tonnes.

Bien que la production de silicomanganèse s'affaiblisse, les déséquilibres de l'industrie n'ont pas diminué. La pression sur la réduction des stocks s'était accrue dans diverses régions et ni les utilisateurs finaux ni les commerçants ne voulaient augmenter leurs stocks. L'inventaire s'est encore concentré à la fin de la production, soulignant la pression persistante sur les fabricants pour réduire les stocks. Selon des statistiques incomplètes, au 19 décembre, l'inventaire national de silicomanganèse s'élevait à 384 500 tonnes, soit une augmentation de 3 500 tonnes par rapport à la période précédente. Cela inclut : Mongolie intérieure 65 000 tonnes (en hausse de 1 500 tonnes) ; Ningxia 291 000 tonnes (en hausse de 5 500 tonnes) ; Guangxi 11 000 tonnes (en baisse de 1000 tonnes) ; Guizhou 6000 tonnes Shanxi, Gansu et Shaanxi 5 000 tonnes (en baisse de 1 500 tonnes) ; Sichuan, Yunnan et Chongqing 6 500 tonnes (en baisse de 500 tonnes).

Coût Upstream :La semaine dernière, le marché du minerai de manganèse au port de Tianjin est resté solide et stable. En regardant les différentes variétés, le soutien des prix pour le minerai d'oxyde s'est légèrement affaibli par rapport à la période précédente, les transactions traditionnelles affichant une légère baisse d'environ 0,2 RMB / tonne. Le minerai de manganèse sud-africain s'est renforcé la semaine dernière, avec des cotations à l'étranger supérieures aux prix de transaction au comptant, ce qui a conduit à un soutien accru du marché pour des prix plus élevés. Les cotations traditionnelles pour le minerai de semi-carbonate au port de Tianjin étaient de 34,5 - 35 RMB / MTU, les cotations du minerai de fer élevé d'Afrique du Sud variaient de 29,5 - 30,5 RMB / MTU selon les spécifications, le minerai gabonais était dans la plage de 42,5 - 43 RMB / MTU, le minerai australien du Sud32 était de 41,2 - 41,5 RMB / MTU, et le minerai australien CML était d'environ 43,5 RMB / MTU.

En raison de l'accumulation des stocks, les prix du minerai de manganèse au port de Qinzhou se sont assouplis, en particulier pour le minerai de semi-carbonate. Auparavant, les faibles niveaux d'inventaires et les marges bénéficiaires attrayantes par rapport aux prix à terme ont entraîné une forte demande du marché. Cependant, les arrivées récentes de minerai de semi-carbonate ont entraîné une augmentation rapide des stocks, associée à un affaiblissement de la demande, entraînant une baisse des prix. Les prix du minerai de semi-carbonate au port de Qinzhou sont actuellement d'environ 35,5 - 36 RMB / MTU, tandis que les prix du minerai d'oxyde de haute qualité restent stables et élevés : le minerai australien à 41 - 42 RMB / MTU, les amendes australiennes à 35 - 36,5 RMB / MTU et le minerai de fer de haute teneur en Afrique du Sud à 30,5 - 31 RMB / MTU.

Sur le marché international, UMK a annoncé son prix du minerai de manganèse pour la Chine en janvier 2026, en citant le minerai de manganèse semi-carbonate d'Afrique du Sud à Mn36% à 4,15 $US / MTU, une augmentation de 0,05 $US / MTU par rapport au prix précédent. La NMT a également publié son prix du minerai de manganèse pour la Chine en janvier 2026, en citant le minerai de manganèse semi-carbonate sud-africain Mn36% à 4,15 $US / tonne, une augmentation de 0,05 $US / MTU par rapport au prix du mois précédent.

Demand side : Selon les statistiques pertinentes, la production quotidienne moyenne d'acier brut des principales entreprises sidérurgiques au début de décembre 2025 était de 1,869 millions de tonnes, en hausse de 2,8% par rapport à la période de dix jours précédente et en baisse de 7,7% d'une année sur l'autre.

En ce qui concerne les appels d'offres d'acier, il est rapporté qu 'une aciérie de l'est de la Chine a finalisé son dernier prix d'appel d'offres d'alliage de silicomanganèse à 5 750 RMB / tonne (paiement d'acceptation), une augmentation de 20 RMB / tonne par rapport à l'appel d'offres précédent, avec une quantité d'achat de 2 500 tonnes. Un certain groupe a annoncé les résultats de son appel d'offres d'alliage de silicomanganèse de décembre : la région du Heilongjiang a acheté à 5 870 RMB / tonne (10 800 tonnes) ; région de Jilin à 5 820 RMB / tonne (1 200 tonnes) ; région de Fushun à 5 770 RMB / tonne (5 300 tonnes) ; région du Shanxi à 5 670 RMB / tonne (2 600 tonnes) ; région de Chengde à 5 670 RMB / tonne (2 800 tonnes). Tous les prix étaient taxes incluses et basés sur le paiement d'acceptation. Il est également rapporté que Zhongtian Nantong prévoit un nouveau cycle d'appel d'offres de silicomanganèse pour 5 000 tonnes ; Yuxi Xianfu prévoit un nouveau cycle d'appel d'offres de silicomanganèse pour 1 500 tonnes ; les résultats de l'appel d'offres doivent encore être annoncés.

Market Outlook

Dans l'ensemble, bien que l'amélioration du sentiment du marché ait conduit à un rebond des prix du silicomanganèse par rapport à leurs creux, la contraction limitée de l'offre et la faiblesse persistante de la demande signifient que l'équilibre entre l'offre et la demande de l'industrie ne s'est pas encore amélioré, et la pression pour réduire les stocks d'usine reste importante. Compte tenu de ces facteurs fondamentaux, SunSirs s'attend à ce que les prix du silicomanganèse subissent une nouvelle pression et s'affaiblissent à court terme, avec une stabilisation ultérieure en fonction de nouvelles réductions de production par les fabricants.

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