SunSirs: Kimyasallar için bir sermaye rüzgarı-Ama endüstri hazır mı?

Önderlik: Geçen hafta, sermaye akışları nedeniyle, kimyasal vadeli işlemler sektörü, piyasada çeşitli görüşlere yol açan duyarlılıklarda bir artış gördü. Endüstri analistleri, "Amerika sat " çılgınlığının ortasında sermayenin daha güvenli varlıklar aradığını ve Çin ' e tümüyle girmenin nedeni, artı ve eksileri tartıldıktan sonra, Çin ' in fırtınanın merkezinde olmadığını belirtti. Tarihsel olarak, altın ve ham petrol arasında uzun süreli bir kilitli korelasyon vardı. Altın fiyatının yükselmesiyle birlikte ham petrol ciddi şekilde değersiz hale geliyor ve kimyasal ürünlerin değerlendirmesi yeniden şekilleniyor. Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, sağlam uzun vadeli mantık, hikayeler ve anlatılara sahip ürünlerin, özellikle de aromatiklerin ilk kademeli ve onların aşağı akım poliester serisi, destek almaya devam etmesi bekleniyor. Kısa vadede, Bahar Festivali öncesinde mevsim dışı göz önüne alındığında, vadeli işlemlerden spot piyasalarına bir değer sıçrama gerçekleştirmek oldukça zor olacaktır. Festivalden önceki son iki haftada sermayenin kâr aldığı ve çekildiği ve aşağı akım sektörlerinin yoğunlaşmış olumsuz geri bildirimleri yaşadığı trajik bir senaryoya karşı dikkatli olmak gerekmektedir.

Geçtiğimiz hafta sonu, kimya sektöründeki vadeli işlem çeşitleri toplu bir şekilde yükseldi ve bu konuda piyasada çeşitli görüşler var: döngüsel bir bakış açısıyla, kimya endüstrisinin beş yıllık döngüsü geldi; beklenti bakış açısıyla, kapasite genişleme döngüsünde bir uyuşmazlık var.(PTA gibi); Değerleme perspektifinden bakıldığında, yüksek değerli demir dışı metallerden gelen fonlar düşük değerli kimyasallara akıyor; Olay odaklı bir perspektiften bakıldığında, denizaşırı ve yerli tesisler yoğun bakım veya kapatma (sentetik kauçuk, styren ve etilenglikol) ve benzeri durumlardan geçmiştir.

Aromatik zincir

Polyester zinciri

Metanol-olefin zinciri

Denizaşırı Makro: "Sell America " çılgınlığının ortasında, fonlar daha güvenli liman varlıkları arıyor

Uluslararası jeopolitik krizler yoğunlaşmıştır. Son zamanlarda ABD Başkanı Trump, 8 Avrupa ülkesine% 10 tarife uyguladı, ancak daha sonra dramatik bir şekilde geri çekildi. Ancak, Grönland üzerindeki jeopolitik çatışmalar, Japon hükümet tahvillerinde düşüşle birlikte, bir "ABD varlıklarının satılması " çılgınlığını tetikledi. Güvenli liman varlıklarının gücü, hem altın hem de gümüşün "ay atış" ralliye başlamasıyla piyasa beklentilerini aştı. Altın 5.000 seviyesini geçti, gümüş ise 100 seviyesini geçti.

Bu arada, Çin 'in hisse senedi piyasasına sermaye akışı rekor bir yüksek seviyeye ulaştı.Çin'e büyük sermaye akının nedeni, artı ve eksileri tartıldıktan sonra, Çin'in fırtınanın merkezinde olmadığıdır.

Çapa değişikliği: Ham petrol ciddi derecede az değerlendirildi ve kimyasal ürünlerin değerlendirmesi yeniden şekilleniyor

Geçmişte, altın ve ham petrol arasında uzun vadeli sabit bir korelasyon vardı, altın / ham petrol oranı yaklaşık 15.5: 1. Ancak altın fiyatlarındaki artış nedeniyle, şu anki oran 81:1'dir. Uluslararası ham petrol piyasası son zamanlarda hafif bir artış gördü, ancak genel olarak hala bir dip aşamasında.Şüphesiz ABD Başkanı Trump, ham petrol fiyatlarını orta dönem seçimlerinden önce bastıracak.

Özellikle de petrol temelli olan yerli kimyasal ürünlerin maliyetleri, kârları ve fiyatlandırılması, uzun zamandır uluslararası ham petrolle bağlanmıştır. Ham petrol ciddi derecede değersiz kaldığında, kimyasal ürünlerin değerlendirmesi yeniden şekilleniyor. Bununla birlikte, belirli değer aralığı, piyasa ve sermayenin koşuşturan ve çift seçimini gerektirir. Uzun vadeli bir bakış açısıyla, iyi hikayelere sahip ürünlerin, aromatiklerin ilk kademeli ve aşağı akım poliester serisinin desteği almaya devam etmesi bekleniyor.İkinci kademe, metanol ve kauçuk, yoğunlaşmış dalgalanma aralıkları görebilir ve risk yönetimi ayak uydurmalıdır.

Piyasa boğazı: Bahar Festivali ' nden önce mevsim dışı mevsimlerde vadeli işlemlerden spot mallara değer sıçramalarını nasıl elde edebiliriz?

2025 yılında, kimyasal piyasası, gerçekte zayıf temellerin artı güçlü politika beklentileri durumunda çoğu zaman dar bir dalgalanma aralığı içinde olacaktır. Yukarıdaki yükseklik, beklenenden daha düşük olan politikalar tarafından sıkı bir şekilde kısıtlanmaktadır.Şu anda, fon akışı vadeli işlem piyasasına bir dönüm noktası getirdi, ancak vadeli işlemlerden spot mallara fon akışı için eşik önemli ölçüde artacaktır. Dahası, temelleri açısından, bu zamanlama yıl boyunca taleplerin en düşük noktasıdır. Aşağı akım fabrikaları tatil için ardışık olarak kapanacak, sadece tatil öncesi satın almaların son dalgası ile. Kısa vadede spot piyasasının pasif olarak fiyat artışlarını ve hacim düşüşlerini görebileceği bekleniyor.Özellikle tatilden önceki son iki haftadaki trajik durumun, fonların para çekildiği ve geri çekildiği ve aşağı akım sektörlerin yoğunlaşmış olumsuz geri bildirim yaşadığı konusunda dikkatli olmalıyız.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.