SunSirs: Kobalt arz krizi devam ediyor, fiyatlar yeni zirvelere ulaşmaya hazır

Minmetals Securities, Demir Olmayan Aylık İzleme Raporunu yayınladı: Demokratik Kongo Cumhuriyeti'nin kotası sistemi, küresel kobalt hammadde arzını etkin bir şekilde kilitledi ve 200.000 metrik tona düşmesi bekleniyor. Tahmin edilen geri dönüşüm hacimleri ile birleştirildiğinde, küresel kobalt element arzının 2025 yılında 206.000 metrik tona, 2026 ve 2027 yıllarında sırasıyla 214.000 ve 216.000 metrik tona yükselmesi öngörülüyor. Küresel kobalt tüketimi istikrarlı bir hızla büyümektedir. Tarihsel büyüme oranlarına dayanarak, küresel tüketimin 2026 ve 2027 yıllarında sırasıyla 221.000 ve 231.000 metrik tona ulaşması öngörülüyor ve bu da yaklaşan bir arz kıtlığı gösteriyor.

DRC'nin kota sistemi uygulanmış ve yıllık ihracat 100.000 metrik tonun altına düşmüştür. Demokratik Kongo Cumhuriyeti, 10 Ekim ' de önceki kobalt ihracat yasağının yerine yeni bir kota yönetim sistemi ve tahsis planı tanıttı. 2026 ve 2027 için yıllık ihracat, 87.000 metrik ton temel kotası ve 9.600 metrik ton ARECOMS stratejik kotasından oluşan her yıl 96.600 metrik ton olarak belirlenmektedir. Luoyang Molibdenum, Glencore ve Eurasian Resources Group gibi büyük madencilik şirketleri birincil kotaları korurken, yerel kobalt dökümleri doğrudan tahsis almadı.

Arıt ve talep sert bir kıtlık ile karşı karşıya kalırken, fiyatlar yeni zirvelere ulaşabilir. DRC'nin kota sistemi, küresel kobalt hammadde arzını etkili bir şekilde kilitledi ve 200.000 tona kadar keskin bir düşüş öngörülüyor. Tahmin edilen geri dönüştürülmüş hacimlerle birleştirildiğinde, küresel kobalt element arzının 2025 yılında 206.000 tona, 2026 ve 2027 yıllarında sırasıyla 214.000 ve 216.000 tona yükselmesi tahmin edilmektedir. Küresel kobalt tüketimi istikrarlı bir hızla büyümektedir. Tarihsel büyüme oranlarına dayanarak, küresel tüketimin 2026 ve 2027 yıllarında sırasıyla 221.000 ve 231.000 metrik tona ulaşacağını öngörüyoruz, bu da kalıcı bir arz kıtlığı gösteriyor.

Çin 'in tam endüstri zinciri envanterleri tükenmeye devam ederken, DRC dışındaki bölgeler önümüzdeki iki yıl boyunca bir depolama döngüsünde kalır.Örnek olarak kobalt klorürü ele alırsak, Çin 'in envanter günleri Nisan ayında 46 günden 39 güne düştü. Aşağı akım erimi madenleri, ara ürün envanterlerinin en önemli tükenmesini yaşadı, Mayıs ayında 45.000 metrik tondan mevcut 17.000 metrik tona düştü - beş ay içinde 28.000 metrik tonluk bir depolama hacmi. Birleştirildiğinde, entegre erimiyerlerdeki beş aylık ara stokların tükenmesi, elektrolitik kobaltın sosyal envanterleri ve kobalt sülfat envanterleri, ayda ortalama 6.400 metrik ton olan 32.000 metrik ton toplamıydı.

Kısa vadeli kobalt ürün fiyatı tersine çevirme sinyalleri kobalt fiyatlarının yeni zirvelere ulaşacağını gösteriyor. Kobalt ürün fiyatının tersine çevrilmesi ile elektrolitik kobalt ekonomik olarak uygulanabilir hale gelir. Demokratik Kongo Cumhuriyeti, ilk kez 2025 yılında kobalt cevher ihracatını yasaklamayı önerdiğinden beri, kobalt ara maddeler için ortalama CIF Çin fiyatı, 5.95 $/ lb'den mevcut 24.15 $/ lb'e,% 306'lık bir artışla istikrarlı bir şekilde yükseldi. Mevcut Çin kobalt ürün fiyatları: elektrolitik kobalt CNY 402.000 / ton, kobalt sülfat (metal eşdeğer) CNY 432.000 / ton ve kobalt tetroksit (metal eşdeğer) CNY 474.000 / ton. Elektrolitik kobaltın fiyat artışı diğer ürünlerin arkasında önemli ölçüde geride kaldı, hatta ters sızdırma için elektrolitik kobalt satın almanın ekonomik olarak uygulanabilir hale geldiği bir fiyat farkı yarattı. Kobalt hammadde envanterleri tükenirken, elektrolitik kobalt fiyatlarının hala yetişmek ve bu yayıyı daraltmak için yer olduğuna inanıyoruz.

ABD elektrolitik kobalt rezervlerine devam ediyor. ABD Savunma Bakanlığı, 500 milyon dolarlık kobalt satın alma ihaleini yeniden başlatacak - Soğuk Savaştan bu yana ABD 'nin ilk büyük ölçekli kobalt satın alımı. Yerel saatiyle 24 Kasım ' da Savunma Bakanlığı, 2026 Şubat ayı başlarında ödül beklenen ayarlanmış bir ihale bildirimini yeniden yayınlayacağını açıkladı. Bu girişim Ağustos ayında başlatıldı, ancak "iş açıklamasındaki önemli sorunlar" nedeniyle Ekim ortasında iptal edildi ve kobalt stok rekabeti yeniden alevlendi.

Genel olarak kobalt fiyatları yeni zirvelere ulaşmaya hazır.

Entegre bir internet platformu olarak, 2 Aralık'ta SunSirs'teki kobaltın kıyaslama fiyatı 409.200.00 RMB / ton, ayın başından itibaren% 1.04 artış (405.000.00 RMB / ton).

SunSirs Benchmark Fiyatlarıš

Tüccarlar, anlaşılmış markup ve fiyatlandırma formülünün fiyatlandırma ilkesine dayalı spot ve sözleşme işlemlerini fiyatlandırabilirler (Transaction price = SunSirs price + Markup).

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.