SunSirs: Makroekonomik ve Endüstriyel Faktörler Resonansa, Bakır Piyasası Kısa vadede Ayıcı, Uzun vadede Boğa Görünümünü Koruyor

Çin Demir Olmayan Metaller Haberlerine göre, LME bakır fiyatları şu anda tarihi yükseklerin yakınında duruyor. Kısa vadede, potansiyel fiyat düzeltmelerine karşı dikkatli olmak gerekmektedir, çünkü Federal Rezerv'in şahin tavırı uzun pozisyonlar arasında kar almayı yoğunlaştırabilir. Bununla birlikte, uzun vadeli bir perspektiften, yapay zekâ destekli talep bakırın fiyatlandırma mantığını yeniden şekillendirebilir ve potansiyel olarak fiyat merkezini yükseltebilir.

Eylül ayının sonlarından bu yana, SHFE bakır, bakır cevizi arzındaki daralma ile ilgili beklentilerin ve bakır cevizinin beklentilerinin yönlendirilmesiyle artan pozisyonlarla belirgin bir yükseliş eğilimi gösterdi. Ekim ortasına giren yüksek fiyat seviyelerinde artan volatilite, istikrarsız dış koşullar arasında yoğunlaştı. Ekim ortasında ve sonlarında, piyasa risk iştahı toparlandıkça, SHFE bakır fiyatları artış yörüngelerine devam ederek, her yıl ve beş yıllık en yüksek seviyelerini kırarak. Bununla birlikte, Ekim ayı sonlarında, Federal Rezerv'in politika toplantısı sırasında şahin sinyalleri, Londra bakır fiyatlarının zaten yüksek seviyelerde olması ile birleştiğinde, bakır fiyatlarında geçici bir geri çekilme tetikledi.

Endüstri politikası desteği

Makroekonomik açıdan bakıldığında, Federal Rezerv bir dizi faiz kesintiini başlattı ve küresel para politikası aynı anda bakır fiyatları için uygun bir finansal ortam yaratan bir gevşeme döngüsüne doğru kaydı. Tarihsel deneyim, faiz indirme döngüsünün son aşamalarında, iyileştirilmiş likidite koşullarının ve ekonomik toparlanma için yükseltilmiş piyasa beklentilerinin genellikle yankılandığını ve bakır fiyatlarını sıklıkla trend odaklı bir yükseliş hareketi haline getirdiğini göstermektedir.Şu anda, küresel ekonomi, bu faiz indirme döngüsünün erken aşamasında kalıyor ve bakır fiyatlarının hala önemli bir artış potansiyeline sahip olabileceğini öne sürüyor.

Aynı zamanda, Çin ' in devam eden makroekonomik büyüme istikrar politikaları, bakır erimişindeki aşırı kapasiteyi hedef alan sanayi politikaları ile birlikte "içi rekabeti " azaltmak için, bakır fiyatlarını destekleyen sağlam bir temel oluşturmaktadır.

Birincisi, bakır fiyatları için bir alt destek sağlar. Yeni kapasitenin sıkı bir şekilde kontrol edilmesi, arz tarafından piyasa arz-talep dengesini optimize etmeye yardımcı olur ve bakır fiyatları için daha sağlam bir uzun vadeli temel oluşturur. Bu, endüstrideki üst düzey, akıllı ve yeşil kalkınmaya yönelik ulusal itme ile uyumludur.

İkincisi, endüstri konsolidasyonunu hızlandırıyor. Politikalar, kaynakların teknolojik açıdan gelişmiş, çevreye uyumlu önde gelen işletmelere doğru yoğunlaşmasını sağlayacak ve verimsiz kapasitenin çıkışını hızlandıracak. Bu, sektörün uluslararası rekabet gücünü ve sürdürülebilir kalkınma yeteneklerini artıracaktır.

Talep Yeni Büyüme Sürücüleri ile Geliyor

Tedarik tarafında, küresel olarak büyük bakır madenleri 3. çeyreğinde önemli üretim bozulmaları ile karşı karşıya kaldı ve bakır cevizi arzının sıkılaştırılması beklentilerini yoğunlaştırdı. Sonuç olarak, Uluslararası Bakır Çalışma Grubu (ICSG), Ekim raporunda küresel bakır maden üretim büyüme tahminini önemli ölçüde düşürdü ve 2026 yılına kadar küresel bakır pazarında yaklaşık 150.000 metrik ton arz açığı öngördü. Bu proje bakır piyasasındaki aşırı arzın önceki değerlendirmelerini tamamen tersine çevirdi. Beklentilerdeki bu temel değişim, mevcut bakır fiyatı artışının katalizörü oldu.

Talep tarafında, yapısal dönüşüm devam ediyor ve en yıkıcı sürücü, AI bilgi işlem altyapısına yönelik devrimci talebin kaynaklanıyor. Geleneksel sunucularla karşılaştırıldığında, AI sunucular birim başına önemli ölçüde daha fazla bakır tüketir (geleneksel sunucuların yaklaşık birkaç katı). Bu piyasa beklentileri nedeniyle, bakır işleme sektöründeki çeşitli listelenen şirketlerin hisseleri yılın ikinci yarısında önemli kazançlar kaydetti. Bununla birlikte, yapay zekâ sektöründeki bakır kullanımı nispeten sınırlı kalıyor ve öngörülen talep ile gerçekleşmesi arasında belirsizlikler devam ediyor.

Bu bakır fiyatı artışı ve 2024 pazar dinamikleri arasındaki ana fark, kısa vadeli fiyatlar üzerinde bazı aşağı baskı uygulayan mevcut nispeten yüksek denizaşırı bakır envanterlerinde yatıyor. Bununla birlikte, bu ralli AI talebi tarafından besleniyor ve AI destekli talep anlatısı bakırın "geleneksel endüstriyel bir metal " den" dijital çağın stratejik kaynağı " na dönüşmesini teşvik ediyor. Bu değişim, uzun vadeli fiyatlandırma mantığını sistematik olarak yeniden şekillendirme ve fiyat merkezinde sürekli bir yukarı doğru değişime yol açma potansiyelini taşımaktadır.

Benchmark fiyatları sağlayan entegre bir internet platformu olarak, 14 Kasım'da SunSirs'teki bakır fiyatı, ayın başından (87.595.00 RMB / ton) %0.33'lik bir düşüş olan 87.301.67 RMB / ton idi.š

Tüccarlar, anlaşılmış markup ve fiyatlandırma formülünün fiyatlandırma ilkesine dayalı spot ve sözleşme işlemlerini fiyatlandırabilirler (Transaction price = SunSirs price + Markup).

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.