SunSirs: Lityum Karbonat Aylık Görünüm: Talep Zayıflaması ve Fiyat Desteği Solduğunda Aşırı Arıtım

Kısa vadeli makro atmosfer iyileşmekte, emtia fiyatlarında genel bir artışa yol açmaktadır,lityum karbonatFiyat veya güçlü operasyon, piyasa makro duygu soldu, lityum fiyatları ya da tekrar düştü. Yukarıdaki nedenler göz önüne alındığında, Kasım ayında lityum karbonat fiyatının uçucu olması ve dalgalanmanın ritminin önce yukarı ve sonra aşağı olması bekleniyor.

1, Market Review

Ekim ayında lityum karbonat ana kontratının ticaret aralığı yukarı doğru kaydı. Ekim ayında lityum karbonat talebi ılımlı bir büyüme sürdürdü, spodumenden lityum ekstraksiyonu bir kapasite boğazı ile karşı karşıya kaldı ve üretimi sadece hafifçe arttırdı. Tuz göllerinde büyük miktarda yeni kapasite çalıştırılmasına rağmen, hala tırmanmak için zamana ihtiyaç duyuyor. Temeller, envanterdeki düşüşün daha da genişlemesiyle Eylül ayında sıkı denge durumuna devam ediyor. Ayın ilk yarısında lityum fiyatları dalgalanma operasyonunu sürdürdü. Ayın ortasından itibaren, Jiangxi 'nin 414 madeninin kapatılması ve sıcak makro atmosfer nedeniyle, piyasa iyimserliği yayıldı ve lityum fiyatları yukarı doğru bir kanalı girdi.

2. Kaynak sonunun bozulması sona erdi.

2.1 Yurtdışındaki madenler üretim artışını sürdürüyor

Daha önce üretimi askıya alan yerli madenler henüz başlamadı ve ithal lityum cevherine olan bağımlılığı arttırdı. Son zamanlarda, ithal lityum cevherinin fiyatlandırılması esas olarak lityum tuzu fiyatına dayalıdır, işleme ücreti eksi, lityum madeni fiyatları lityum tuzu fiyatlarındaki dalgalanmaları takip eder. 27 Ekim itibariyle, spodumene'nin ortalama CIF fiyatı ayın başından itibaren% 7.47'lik bir artış olan $906 / ton idi.

İthalat açısından, spodumenden gelen yerli lityum üretiminde artışla birlikte, denizaşırı mineral taşlara olan talep arttı ve lityum spodumene ithalat hacmi Eylül ayında aylık olarak% 14,75 oranında arttı.

Genel olarak, son Avustralya cevher sevkiyatları hacmi henüz mali yıl için Avustralya cevher üretimi genel artışını yansıtmadı. Ardından sevkiyatlar biraz artabilir ve Afrika madenlerinden gelen sevkiyatlarda önemli bir artış potansiyelinin birleştirilmesiyle birlikte, Kasım ayındaki spodumen gelenlerin bir önceki aya kıyasla artması ve spodumen fiyatının lityum karbonat fiyatına göre ayarlanması bekleniyor.

2.2 Kaynak sonu bozuklukları sona erdi ve yerli maden üretimi stabilize edildi.

Eylül ayında, önceki dönemin kapatılmış madenlerin cevher envanterinin tüketimi ile birlikte, yerli lityum mica maden taş üretimi aylık yaklaşık% 6 azaldı; Öte yandan, yerli spodumene madeni, üretimi aylık yaklaşık% 2 artışla tırmanmaya devam etti.

Genel olarak, yerli lityum-mica madenleri istikrarlı bir şekilde üretmektedir ve lityumapatit madenleri üretimi hafifçe azaltmaktadır.

3, lityum karbonat arzı büyümeyi sürdürür.

3.1 Yerli lityum karbonat üretimi veya aylık büyüme

Ekim ayında lityum fiyatlarının güçlü performansı ile, lityum tuzu fabrikaları üretmek için yüksek motivasyona sahip ve lityum karbonat üretimindeki artış beklentiler doğrultusunda daha da genişletilmiştir. Ekim ayının ilk üç haftasında lityum karbonat üretimi, önceki aya göre% 5.46 (veya 3.264 ton) arttı.Özellikle, spodumene 'den lityum üretim hattı Eylül ayında kapasitesine ulaştı ve Ekim ayında yeni üretim kapasitesinin eklenmesiyle birlikte üretim artış eğilimi korudu, ancak büyüme oranı yavaşladı. Ekim ayının ilk üç haftasında, spodumene 'den lityum üretimi% 3,72 arttı.(veya 1.415 ton) önceki ayla karşılaştırıldığında; mica lityum üretimi kaynak sonundaki kesintilerden etkilendi ve Ekim ayının ilk üç haftasındaki üretim önceki ayla karşılaştırıldığında temelde düz; Tuz göllerinden lityum üretimi açısından, üçüncü çeyrekte Wumian Tuz Gölü 'nün toplam yeni üretim kapasitesi 60,000 ton idi ve son eklenme ile birlikte 12, Zabuye Tuz Gölü ' nden 000 ton üretim kapasitesi ve Zangge Madeninden 12.000 ton tuz gölü üretim hattının yeniden başlatılması, yeni üretim kapasitesi sezonun karşısında olan tuz gölü üretiminde artışa yol açtı. Ekim ayının ilk üç haftasında, tuz göllerinden gelen lityum üretimi yüzde 15,66 oranında arttı.(ya da 1.252 ton) önceki ayla karşılaştırıldığında; Geri dönüşümden lityum üretimi açısından, lityum tuzu fiyatlarındaki artış, ıslak yöntem sonunun karlılığında bir iyileşmeye yol açtı, ancak güç pillerinin henüz konsantre bir hurda dönemine girmediği gerçeğinden dolayı, Güçlü hammadde kısıtlamaları bağlamında, geri dönüşümden gelen lityum üretimi Ekim ayının ilk üç haftasında% 7.35 (veya 410 ton) arttı.

Genel olarak, pirit lityum üretim kapasitesinin genişlemesi ve tuz göllerinde lityum üretim hatlarının rampartı ile, yerli lityum tuz fabrikaları Kasım ayında artış eğilimi sürdürdü ve üretim hacmi Ekim ayında aynı olabilir.

3.2 Denizaşırı tuz gölü üretimi artıyor ve nakliye kurtarılıyor

İthalat tarafında, yerli lityum karbonat ithalatı esas olarak cevherden lityum ekstraksiyonuna kıyasla maliyet açısından açık bir avantajı olan Arjantin ve Şili tuz göllerinden geliyor, ancak tuz göllerinden lityum ekstraksiyonu hava faktörlerinden kolayca etkilenir ve üretimde büyük dalgalanmalar meydana gelir.Şili ' de ALB ' nin Atacama tuz gölü projesinden elde ettiği lityum tuz üretimi 2024 yılında yaklaşık 70.000 ton LCE (13.000 ton lityum metali eşdeğeri) ' dir. Yerel politikaların belirsizliği göz önüne alındığında, ALB'nin üretim artışı planı ertelendi. SQM, Atacama tuz gölünde 210.000 ton lityum karbonat kapasitesine ve 40.000 ton lityum hidroksit kapasitesine sahiptir ve 2025 yılında lityum hidroksit kapasitesini 100.000 tona çıkarmayı planlıyor. Kasım ayında Şili ' den ithal edilen lityum tuz miktarının artması bekleniyor.

Öte yandan Arjantin'in tuz göllerinde Zijin Madencilik'in mülkiyeti altındaki Tres Quebradas tuz gölünün ilk fazı Eylül'den bu yana 20 bin ton/yıllık kapasiteye sahip olarak üretime başlamaktadır. Nakliye programı faktörleri göz önüne alındığında, Kasım ayında Arjantin'den gelen ithalatın artışı daha net hale geldi.

Genel olarak, Kasım ayında Arjantin 'den ithalat artışı açıktır ve Şili' den ithalat hacminin artması bekleniyor ve Çin 'deki lityum kimyasal ithalatının aylık olarak önemli ölçüde artması bekleniyor.

4, güç büyümesi eksikliği, pozitif elektrot büyümesinde yavaşlama

4.1 Farklı terminal talebi

Ekim ayında, birçok yerde yeni enerji araçları için "ticaret-in" politikası iptal edilmesiyle birlikte, yeni enerji araç satışlarının yıllık ve aylık büyüme oranları daraldı.Çin Otomobil Satış Derneği verilerine göre, 1 - 19 Ekim tarihleri arasında, yerli yeni enerji araç satışları yıllık% 5 ve aylık% 2 arttı. Enerji depolama açısından, Eylül ayında verilen yerli enerji depolama projelerinin toplam kapasitesi aylık göre% 12,39 oranında azaldı ki bu da beklentiler doğrultusunda.

Denizaşırı güç için, Avrupa Birliği'ndeki araç satışları zirve sezona girdi ve plug-in yeni enerji araçlarının satışları mevsimsel büyüme gördü. Eylül ayında, plug-in yeni enerji araçlarının satışları ay karşılaştırıldığında yüzde 35,65 ve yıla göre yüzde 33,35 arttı.
Buna ek olarak, Güneydoğu Asya ve Kuzey Amerika'nın bazı bölgelerinde yerli düşük fiyatlı yeni enerji araçlarına olan talep artmış, yerli yeni enerji araç ihracatının yıllık büyümesini% 100'e ve aylık büyümesini temelde sabit kalmaya sürüklemiştir.

Buna ek olarak, ABD tarafı için, yeni enerji araçları için vergi indirimleri ve sübvansiyonları iptal edilmeden önce önceden kilitlenmiş, bu da yeni enerji araçlarına sonraki talebin bir kısmını düşürmüştür.

Genel olarak, Kasım ayında yurtiçi ve yurtdışındaki güç terminalleri talebi parlaktı, ancak enerji depolama tesislerine olan talep hala pozitif.

4.2 Pozitif elektrot üretim planlama büyüme hızı, önceki ayla karşılaştırıldığında yavaşladı.

Hücre üretimi açısından, Ekim ayında elektrik terminali talebi, orijinal ekipman üreticilerinin (OEM) envanter birikimi tarafından mevsimsel olarak geri döndü. Sonuç olarak, lityum demir fosfat (LFP) güç hücrelerinin üretimi Ekim ayında aylık (MoM) yüzde 9,1 oranında artış gösterirken, nikel-kobal-alüminyum (NCA) güç hücrelerinin üretimi düz kaldı. Enerji depolama hücrelerinin üretimi kapasitede bir şişe boğazına çarptı ve enerji depolama hücrelerinin üretimi Ekim ayında düz MoM idi.İhracat açısından, AB'deki güç terminalleri talebi Eylül ayında mevsimsel olarak geri döndü ve ABD'nin sübvansiyon politikası aşamalı olarak sona ermeden önce terminal ön siparişlerinin üretilmesi ve teslim edilmesi gerekiyordu. Sonuç olarak, güç hücreleri ihracatı Eylül ayında% 17,1 MoM artmıştır. Enerji depolama hücreleri ihracatı, yüksek küresel enerji depolama kurulum talebi arka planda Eylül ayında MoM% 21,33 oranında arttı. Kasım ayında pozitif elektrot malzemelerinin üretilmesinin, önceki döneme göre MoM büyüme hızında önemli bir daralma görmesi bekleniyor ve lityum fiyatlarına yönelik talep tarafı desteği gevşeme belirtileri gösterdi.

5, Envanter azaltma ilerlemesi yavaşladı

Eylül ve Ekim ayında lityum karbonat mevsimsel envanter çekimi, 23 Ekim itibariyle, lityum karbonat envanteri, geçen yılın aynı dönemine göre% 27,07 oranında bir düşüş olan Ağustos sonuna kıyasla 10.800 ton azaldı, çekme hızı beklendiği gibi değildi ve lityum fiyatları için gerçek destek sınırlıydı.

Genel olarak, lityum karbonat arzı ve talebi Kasım ayında arttı, ancak talep tarafının büyümesi daraldıkça, lityum karbonat envanterinin azaltma oranı Ekim'e kıyasla yavaşladı.

Altı, Outlook

Kısa vadeli makro atmosfer, emtia fiyatlarında genel bir artışa yol açan iyileşmekte ve lityum karbonat fiyatı daha güçlü olabilir. Piyasadaki makro duyarlılık sönükleştikçe, lityum fiyatları tekrar düşebilir. Tüm bu faktörleri göz önünde bulundurarak, Kasım ayında lityum karbonat fiyatının, salınım ritminin bir artış ve ardından bir düşüş olması ile bir salınım eğilimine sahip olması bekleniyor.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.