SunSirs: "Siyah Kuğu" Etkinliği Hit ve Bakır Fiyatları Tek Günde 2,000 RMB / Tondan Fazla Arttı

Fiyat trendleri

SunSirs verileri, ABD madencilik devi Freeport McMoRan 'ın Endonezya yan kuruluşu olan Grasberg madeninde büyük bir çamur kaymasının küresel bakır fiyatlarında keskin bir artışa yol açtığını gösteriyor. 25 Eylül itibariyle bakır fiyatı 82.435 RMB / ton, önceki günden 2.000 RMB / ton artış, günlük artış% 2.97 ve yıllık artış% 5.91 oldu.

Dünyanın en büyük ikinci bakır madeni, üretimi durdurdu ve "siyah kuğu" olayını tetikledi

24 Eylül ' de, dünyanın en büyük ikinci bakır madeni olan ABD madenciliği devi Freeport-McMoRan, tedarik sözleşmelerinde büyük güç ilan etti. Wall Street tarafından hızla "siyah kuğu olayı " olarak adlandırılan bu ani gelişme, uzun vadeli bakır arzı kıtlığı ile ilgili piyasa endişelerini ateşledi ve bakır fiyatlarını yükseltti.

Freeport, 8 Eylül ' de Endonezya ' daki Grasberg Block Mağarası madeninde meydana gelen bir toprak kaymasının iki işçinin öldüğünü ve beş kişinin halen kayıp olduğunu doğruladı. Yaklaşık 800.000 metrik ton ıslak malzeme aniden madene daldı ve şirketin on yıllardır süren madencilik tarihinde benzeri görülmemiş bir olay olan çoklu seviyeleri etkiledi.

New York bakır yüzde 4 arttı

Tedarik kesintilerinin beklentileri nedeniyle, COMEX bakır vadeli işlemleri Çarşamba günü geç saatlerde New York işlemlerinde yaklaşık% 4 artarak pound başına 4.825 dolara yükseldi ve 30 Temmuz'da 5.830 dolarlık zirveye ve 24 Temmuz'da 5.957 dolarlık zirveye yaklaştı. Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık bakır fiyatları ton başına 10.172 dolara% 2 yükseldi.

Büyük Etki:

Bakır ve altın üretimi 2026 yılında% 35 düşebilir: Bu kesintiin etkisi kısa vadeli olmaktan çok uzak. Freeport ' un ön değerlendirmesi, üçüncü çeyrek bakır ve altın satış rehberliğini Temmuz 2025 ' te beklentisine göre sırasıyla% 4 ve% 6 oranında düşürdüğünü gösteriyor. Ayrıca, şirket 2026 yılında bakır ve altın üretimin önceki tahminine göre yaklaşık% 35 düşebileceğini öngörüyor.Önemli olarak, şirket en erken 2027 yılına kadar kaza öncesi üretim seviyelerine geri dönmeyi bekliyor ve küresel bakır bağımlı elektrikli araç ve yenilenebilir enerji endüstrileri üzerinde bir gölge düşürüyor.

Gelecekte daha fazla kayıp 2 milyon tona ulaşabilir: Goldman Sachs emtia ekibi Grasberg maden kesintisi "siyah kuğu olayı " olarak nitelendirdi. Analist James McGeoch, kesintinin etkisinin önemli olduğunu ve pazarın önümüzdeki 12 ila 15 ay içinde 500.000 ton bakır kaybetmesi bekleniyor ve potansiyel bir 1 ila 2 milyon ton daha kaybı var. Etkiyi "Cobre, Komao ve Los Bronces madenlerinin aynı anda kapatılmasına eşdeğer" olarak tarif etti. "

Uzun bir kurtarma süresi:Freeport ' a göre, yaklaşık 800.000 metrik ton ıslak malzeme aniden Grasberg yeraltı madenini suladı, şirketin on yıllık madencilik tarihindeki "eşi benzeri görülmemiş " bir ölçek. Kaza sadece GBC madeninin "PB1C" üretim bölgesinde yaşanmadı, aynı zamanda demiryolları, cevher şeritleri ve güç sistemleri dahil olmak üzere diğer üretim alanlarını desteklemek için gereken altyapıya da zarar verdi. Freeport, etkilenmemiş madencilik alanlarının en erken 2025 yılının dördüncü çeyreğinin ortasına kadar yeniden başlatılmayacağını, Grasberg madeninin ise 2026 yılının ilk yarısında aşamalı bir iyileşmeye başlayacağını tahmin ediyor. Freeport, en erken 2027 yılına kadar kaza öncesi üretim düzeylerine geri dönmeyi beklemiyor.

Temelleri

Rafine bakır fazlalığı kıtlığa dönüşüyor

UBS ayrıca, küresel rafine bakır arzının ve talebin 2025 yılında sırasıyla 27.853 milyon ton ve 27.586 milyon ton olacağı ve 267.000 ton hafif bir fazlalık olacağını öngörüyor. Grasberg ' in kapatılmasını hesaba katıldıktan sonra, rafine bakır 2026 ' da 421.000 ton az tedarik olacak ve bundan sonra tedarik açığı kademeli olarak genişleyecek.

Sık sık maden rahatsızlıkları

Federal Rezerv'in faiz indirimleri ve ihracat politikalarının bu yıl bakır fiyatları üzerindeki etkisinin yanı sıra madenlerde de sıklıkla arz kesintileri meydana geldi.Örneğin, bu yılın Şubat ayında, büyük bir bakır üreticisi olan Şili, birkaç hafta süren bir grev yaşadı ve ardından madenlerin kapatılmasına yol açan ülke çapında bir elektrik kesintisi oldu. Bu yılın Mayıs ayının sonunda, dünyanın dördüncü büyük bakır madeni olan Kamoa-Kakula madeninde meydana gelen maden depremi, 2025 üretim yönergelerinin 520.000-580.000 tonundan 370.000-420.000 tona aşağıya doğru gözden geçirilmesine yol açtı.

Talep tarafında

Yüksek bakır fiyatları şüphesiz bazı geleneksel sektörlerde tüketimi azaltarak ev aletleri ve altyapı gibi aşağı akım şirketleri üzerinde önemli maliyet baskıları oluşturacak. Bununla birlikte, yapay zeka hesaplama merkezlerinin inşası ve yeni enerji sektöründen gelen güçlü talep güçlü destek sağlıyor.

LME bakır hisseleri düştü

SunSirs verilerine göre, LME bakır envanteri son zamanlarda hafifçe düştü. LME bakır stokları 25'ten itibaren ayın başından %9,1'lik bir düşüşle 144,425 ton olarak kaldı.

Gelecek bakış açısı:

Endonezya maden kazası, bakır maden arzındaki daha da kötüleşme konusundaki endişeleri artırdı ve bu da bakır fiyatlarını önemli ölçüde artırdı.Çin ' de tatil öncesi stokların devam etmesi ve anti-involution politikaları için artan çağrılar bakır fiyatlarını destekliyordu. Yaklaşan uzun tatil ile birleştiğinde, aşağı akım yatırımcıları stoklamak için istekliydi, ancak bakır fiyatlarındaki artış, daha fazla envanter birikimi için iştahlarını azalttı, aşağı akım alıcılar sadece acil siparişlere dayalı olarak satın aldı. Bu durum, spot primleri üzerinde aşağı baskı oluşturdu. Bakır konsantratının artan kıtlığı ve sanayi politikası beklentisiyle bakır fiyatlarının yükselmesi bekleniyor.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.