SunSirs: وكالة الطاقة الدولية: سوق النفط العالمي يخرج عن التوازن

يظهر أحدث تقرير لسوق النفط العالمية الصادر عن وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن توازن سوق النفط العالمي يتحطم تدريجيا.فمن ناحية، يتزايد إمدادات النفط العالمية بشكل مطرد، في حين انخفض معدل نمو الطلب العالمي على النفط من ناحية أخرى إلى ما دون المتوسط التاريخي.وفي الوقت نفسه، تتداخل الاضطرابات التجارية الأخيرة الناجمة عن زيادة التعريفات الجمركية الأمريكية والتأثير الاقتصادي لإغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية، ولا يزال تأثير الجولة الجديدة من العقوبات التي تفرضها الولايات المتحدة والغرب على روسيا غير واضح، مما يجعل توقعات السوق مليئة بالمخاطر.وانخفض سعر خام برنت في المملكة المتحدة بمقدار 3.26 دولار للبرميل في أكتوبر تشرين الأول، بانخفاض لأربعة أشهر متتالية، مع متوسط الاقتباس الشهري البالغ 64.64 دولار للبرميل، وتقلب سعر التداول حول نطاق 62 دولارًا للبرميل.

ويظهر التقرير أن إمدادات النفط العالمية تأثرت بتخفيضات إنتاج مجموعة "أوبك +"، التي تتألف من الدول الأعضاء في أوبك ومنتجي النفط غير الأعضاء في أوبك، وتوقفت الارتفاع المستمر في إمدادات النفط، وانخفضت بمقدار 440 ألف برميل يوميا إلى 108.2 مليون برميل يوميا في أكتوبر.وتتسم سلسلة من عمليات الصيانة الروتينية لحقول النفط والتخفيضات غير المتوقعة في الإنتاج في مختلف البلدان بقدرة محدودة.ومع ذلك، لا يزال إجمالي إنتاج النفط العالمي يرتفع بمقدار 6.2 مليون برميل يوميا مقارنة بشهر يناير من هذا العام، حيث ساهم نصف الزيادة من قبل المنتجين من خارج أوبك + وأوبك + على التوالي.ومن المتوقع أن ينمو إمدادات النفط العالمية بمقدار 31.0 مليون برميل يومياً في عام 2025، ليصل إلى متوسط قدره 106.3 مليون برميل يومياً، وسيزداد بمقدار 25.0 مليون برميل يومياً أخرى إلى 108.7 مليون برميل يومياً في عام 2026، مع مساهمة المنتجين غير الأعضاء في أوبك + بمبلغ 17.0 مليون برميل يومياً في عام 2025 و 12.0 مليون برميل يومياً في عام 2026.وزادت المملكة العربية السعودية إنتاجها من النفط بنحو 15 مليون برميل يوميا من يناير إلى أكتوبر من هذا العام ، مما يتفق بشكل أساسي مع حصتها الإنتاجية المعدلة.وعلى النقيض من ذلك، زاد الإنتاج الروسي بمقدار 1.2 مليون برميل يومياً فقط خلال الفترة نفسها، وقد حدت العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة والغرب على صادرات الطاقة الروسية، إلى جانب تدهور بيئة التشغيل، من نمو إنتاج النفط الروسي.

ويشير التقرير إلى أن صناعة النفط الروسية ستواجه ضغوطا أكبر في أعقاب العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة والمملكة المتحدة على أكبر منتجي النفط في البلاد ، روسنيفت ولوك أويل.وتمثل الشركتان نحو 50 في المائة من إنتاج وصادرات النفط الخام الروسي.وستدخل الجولة الجديدة من العقوبات حيز التنفيذ في 21 نوفمبر تشرين الثاني، وعلى الرغم من أن صادرات النفط الروسية لا تتأثر بشكل كبير حاليا، إلا أن المشترين الدوليين بدأوا في إعادة تقييم المخاطر والبحث عن قنوات بديلة أو حلول بديلة.

ويظهر التقرير أيضا أن "احتياطي النفط المحيطي" لا يزال يتراكم.وبعد زيادة قدرها 80 مليون برميل في احتياطيات النفط الخام في سبتمبر أيلول، أظهرت البيانات الأولية في أكتوبر تشرين الأول أن احتياطيات النفط الخام في ناقلات المحيطات تراكمت مرة أخرى بمقدار 92 مليون برميل.وفي الوقت الحالي، تقطعت السبل بحوالي 200 مليون برميل من النفط الخام في البحر، حوالي 32٪ منها نفط خام خاضع للعقوبات.وعلى النقيض من ذلك، لا تزال الاحتياطيات البرية للبلدان الرئيسية الأخرى المستهلكة للنفط في مستويات منخفضة، حيث زادت احتياطيات منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي بمقدار متواضع قدره 5 ملايين برميل وانخفضت احتياطيات غير أعضاء منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي بمقدار 7 ملايين برميل.إن إمدادات المنتجات مثل وقود الديزل ووقود الطائرات ضيقة، وهناك مجال محدود للإغاثة على المدى القصير.

وعلى الرغم من أن الطلب على المواد الخام البتروكيماوية لم يلب التوقعات منذ بداية العام، إلا أنه لا يزال الركيزة الرئيسية لنمو الطلب العالمي على النفط.وفي بداية نوفمبر/تشرين الثاني، دفعت سلسلة من التخفيضات المخطط لها وغير المتوقعة في الإنتاج، والصيانة الروتينية للمعدات، والقيود المستمرة على القدرات المصبرية في روسيا هوامش التكرير في أوروبا وآسيا إلى أعلى مستوياتها في عامين.وانخفض إنتاج التكرير العالمي بشكل حاد بمقدار 2.9 مليون برميل يوميًا في أكتوبر مقارنة بالشهر السابق ، إلى 81.5 مليون برميل يوميًا ، لكنه من المتوقع أن يتعافى بحلول نهاية العام.ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج التكرير العالمي إلى 83.6 مليون برميل يوميًا في عام 2025 ؛ ثم يرتفع بمقدار 5.1 مليون برميل يوميًا آخر في عام 2026 ، ليصل إلى 84.1 مليون برميل يوميًا.

وقال التقرير إن نمو الطلب العالمي على النفط في الربع الثالث من عام 2025 تم تعديله زيادة قدرها 170 ألف برميل يوميا إلى 9.2 مليون برميل يوميا على أساس سنوي ، نتيجة لانتعاش قوي في تسليمات النفط الفعلية في الصين.ومن المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على النفط بمقدار 790 ألف برميل يومياً على أساس سنوي في عام 2025، مع مساهمة كل من الولايات المتحدة والصين ونيجيريا بحوالي 1.2 مليون برميل يومياً من الطلب الإضافي.ومن المتوقع أن يظل معدل نمو الطلب العالمي حوالي 7.7 مليون برميل يوميًا في عام 2026.التقرير¢„ هو®! أن معدل نمو استهلاك النفط العالمي في الربع الرابع من عام 2025 سيتباطأ مقارنة بالربع الثالث ، في حين أن إمدادات النفط الخام ستزيد من الانتعاش ، مما يفاقم من حالة السوق المفرطة بالفعل.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.