SunSirs: بعد أن سجلت مستويات أعلى جديدة مرارًا وتكرارًا ، انخفضت أسعار المعادن الثمينة بشكل حاد في 22 أكتوبر

بعد أن سجلت مستويات قياسية جديدة مرارًا وتكرارًا ، انخفضت أسعار المعادن الثمينة بشكل حاد في 22 أكتوبر. 

وفقًا لنظام تحليل سوق السلع الأساسية لشركة SunSirs ، اعتبارًا من 22 أكتوبر 2025 ، بلغ سعر السوق الفوري للذهب 945.46 رينبيه / غرام ، بزيادة 8.41٪ عن سعر السوق الفوري للذهب البالغ 872.11 رينبيه / غرام في بداية هذا الشهر (1 أكتوبر) ، وانخفاض 4.13٪ عن سعر السوق الفوري للذهب البالغ 986.21 رينبيه / غرام في 21 أكتوبر.ارتفع سعر الذهب ثم انخفض خلال الشهر ، حيث سجل مستويات قياسية جديدة مرارًا وتكرارًا في المرحلة المبكرة ، وانخفض من أعلى مستوى في 22 أكتوبر.وكان السعر الإجمالي لا يزال عند مستوى قياسي قياسي مطلقا.

وفقًا لنظام تحليل سوق السلع الأساسية لشركة SunSirs ، بلغ متوسط سعر السوق للفضة في 22 أكتوبر 2025 11299.67 رنمينب / كغ ، بزيادة 3.76٪ عن متوسط سعر السوق للفضة البالغ 10890.33 رنمينب / كغ في بداية هذا الشهر.(1 أكتوبر) ، وانخفض بنسبة 4.39 ٪ من متوسط سعر السوق للفضة البالغ 11891 يوان / كجم في 21 أكتوبر.

اتجاهات أسعار المعادن الثمينة والنفط الخام

منذ عام 2025 ، تحول الارتباط السعري بين المعادن الثمينة وخام برنت من علاقة إيجابية ضعيفة على المدى القصير إلى علاقة سلبية كبيرة على المدى الطويل.

مقارنة اتجاهات أسعار المعادن الثمينة للذهب والفضة خلال العام الماضي

أسعار الذهب والفضة خلال فترة عام واحد من 22 أكتوبر 2024 ، إلى 22 أكتوبر 2025:

1.الاتجاه العام: ارتفع بشكل متزامن ، وأداء الذهب أقوى

أظهر كل من الذهب والفضة اتجاهات تصاعدية كبيرة، حيث تقلبت أسعار الذهب بأكثر من 56.53٪ والفضة بأكثر من 40.34٪.وكان قطاع المعادن الثمينة قويا عموما.وتجاوزت زيادة أسعار الذهب زيادة الفضة بشكل كبير، مما يعكس مزاياها كملاذ آمن ومخزن للقيمة.وقد أدت العوامل التي تحركها السوق (مثل بيئة الاقتصاد الكلي والجغرافيا السياسية) إلى زيادة تفضيل تخصيصات الذهب، مما أدى إلى مكاسبها الرائدة.

2.اتجاه المرحلة: يتقلب صعودا، مع ارتفاع متسارع في الفترة اللاحقة

وخلال الفترة الأولية (أكتوبر 2024 - أبريل 2025)، شهد كل من الذهب والفضة اتجاها صاعديا متقلبا.تجاوزت مكاسب الذهب 30٪ أولاً ، في حين تخلف مكاسب الفضة ، حيث ارتفعت ببطء وسط التقلبات.وكانت المحركات الرئيسية للحركة التصاعدية للمعادن الثمينة خلال هذه الفترة هي الطلب على الملاذات الآمنة مدفوعا بعدم اليقين الاقتصادي العالمي وتغير توقعات السياسة النقدية.

وعلى المدى المتوسط (أبريل 2025 - أغسطس 2025)، دخل الذهب فترة من التقلبات العالية، حيث حافظ على مكاسب في نطاق 25٪-30٪.بدأت الفضة في اللحاق بالركب ، حيث ارتفعت بسرعة من مكاسب من رقم واحد إلى ما يقرب من 20 ٪.وخلال هذه المرحلة، حوّل السوق منطق تخصيص المعادن الثمينة من نهج خالٍ من المخاطر إلى نهج ذي شقين يتمثل في "النفور من المخاطر بالإضافة إلى الطلب الصناعي (الفضة).وبدأت السمات الصناعية للفضة (مثل التطبيقات في مجال الطاقة الجديدة والإلكترونيات) في الإقلاع، مما دفع إلى مزيد من المكاسب.

في النصف الأخير من الفترة (أغسطس 2025 - أكتوبر 2025) ، دخل كل من الذهب والفضة اتجاها تصاعديا متسارعا ، حيث تجاوزت مكاسب الذهب 56٪ وتجاوزت الفضة 40٪ في الفترة الأخيرة.ومن المرجح أن تكون هذه المرحلة مدفوعة بعوامل مثل تصاعد المخاطر الجيوسياسية والتحول نحو سياسات نقدية أكثر تساهلا في الاقتصادات العالمية الرئيسية (على سبيل المثال،توقعات خفض أسعار الفائدة).وقد زادت جاذبية المعادن الثمينة بوصفها أصولا مكافحة التضخم وملاذا آمنا، وأدى تدفق هائل من رؤوس الأموال إلى دفع الأسعار إلى الصعود بسرعة.

3.منطق قيادة السوق

الاقتصاد الكلي : كانت حالة عدم اليقين في النمو الاقتصادي العالمي، والتغيرات في مستويات التضخم، واتجاهات السياسة النقدية للبنوك المركزية الرئيسية (مثل مجلس الاحتياطي الفيدرالي) (مثل بدء دورة من تخفيضات أسعار الفائدة) هي عوامل الاقتصاد الكلي الأساسية التي تدفع أسعار المعادن الثمينة إلى الارتفاع.

الطلب على الملاذ الآمن: وكان لمشاعر النفور من المخاطر الناجمة عن أحداث مثل الصراعات الإقليمية وتقلبات الأسواق المالية تأثير محرك كبير بشكل خاص على الذهب، مما يجعله "ملاذًا آمنًا" للصناديق.

الطلب الصناعي : وقدم الطلب على التطبيقات الصناعية على الفضة في مجالات الطاقة الجديدة والإلكترونيات وغيرها من المجالات دعما إضافيا لنموها في المرحلة اللاحقة من السوق ، مما أدى إلى تضييق الفجوة مع نمو الذهب.

باختصار، تميز سوق المعادن الثمينة في العام الماضي بـ "الذهب الذي يقود الارتفاع، والفضة التي تلت الارتفاع، وكلاهما يتسارع في الفترة اللاحقة"، مما يظهر سوق صعود قوية بشكل عام، وتطورت العوامل الدافعة للسوق من منطق واحد في المرحلة المبكرة إلى منطق متعدد في المرحلة اللاحقة.

أسباب استدعاء العودة في 22

في 22 أكتوبر 2025 ، شهدت المعادن الثمينة الذهب والفضة انخفاضًا حادًا ، مدفوعًا أساسًا بالعوامل المتعددة التالية:

1.الربح والانتكاسات التقنية

وكانت أسعار الذهب والفضة في الارتفاع باستمرار، ووصلت إلى مستويات قياسية، وتراكم أرباح كبيرة في السوق.وعندما ارتفعت الأسعار بسرعة كبيرة جدا، انخرط المستثمرون، مدفوعين بالرغبة في تأمين الأرباح، في تحقيق الربح المركز، مما أدى إلى تصحيح فني.على سبيل المثال، انخفضت أسعار الذهب الفورية بأكثر من 6.3٪ في ذلك اليوم، مما يمثل أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ أبريل 2013؛ وانخفضت أسعار الفضة الفورية بأكثر من 8.7٪، مما يمثل أكبر انخفاض لها منذ 2021.وكانت هذه التقلبات الشديدة انعكاسا مباشرا للخروج المركز من تحقيق الأرباح.

2.المخاطر الجيوسياسية تتراجع

وقد بدأ المنطق الجيوسياسي المنشق عن المخاطر الذي كان يدفع أسعار المعادن الثمينة في السابق إلى الارتفاع في الضعف.فمن ناحية، أدت أنباء اتفاق وقف إطلاق النار في الصراع الإسرائيلي الفلسطيني إلى إضعاف نفور السوق من المخاطرة.ومن ناحية أخرى، أدى موقف الرئيس الأمريكي السابق ترامب المتخفف من التجارة إلى تقليل المخاوف بشأن الاحتكاكات التجارية العالمية، مما أدى إلى تقليل كبير من جاذبية الذهب كملاذ آمن.

3.البيع القسري الناجم عن أزمة السيولة في السوق

وكانت السيولة الضيقة في النظام المالي تجبر المستثمرين على بيع الأصول العالية السيولة.وأشار مستشار اقتصادي سابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إلى أن انخفاض أسعار الذهب كان إشارة استغاثة على أزمة سيولة منهجية.واضطر بعض المستثمرين، الذين يواجهون دعوات الهامش أو الحاجة إلى جمع النقد بسرعة، إلى تصفية الأصول ذات السيولة العالية مثل الذهب، مما زاد من تفاقم انخفاض الأسعار.

4.التأثير غير المباشر للتقلبات في مؤشر الدولار الأمريكي

وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في مؤشر الدولار الأمريكي في ذلك اليوم، انعكس التحول في التوقعات لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بالكامل في الأسعار.وكانت توقعات السوق لتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (مثل تخفيض 25 نقطة أساس في أكتوبر) مبالغ فيها بالفعل.وبمجرد تنفيذ هذه السياسة، تحولت الأموال من سوق المعادن الثمينة إلى أصول أخرى، مما أدى إلى عدم كفاية الشراء للذهب والفضة.

5.هيكل الحملات وتغيرات معنويات السوق

وبالنظر إلى بيانات الحيازات، استمرت صناديق الاستثمار المتداولة للذهب والفضة في زيادة حيازاتها، حيث تراكمت عددا كبيرا من المراكز الطويلة المضاربة.وعندما تحولت معنويات السوق من التفاؤل إلى الحذر، تم تصفية هذه المراكز الطويلة المزدحمة بشكل جماعي، مما خلق حالة "شراء قتل شراء" التي تضخمت انخفاض السعر.

وباختصار، كان الانخفاض الأخير في المعادن الثمينة نتيجة لمزيج من تحقيق الأرباح، والتيسير الجيوسياسي، وضغط السيولة، وتدهور هيكل الموقف، وكان تعديلاً تدريجياً بعد الارتفاع السابق.

توقعات السوق

ومن المتوقع أن تتقلب أسعار المعادن الثمينة على المدى القصير، وأن تتباين على المدى المتوسط، وأن تتحسن على المدى الطويل.وسينصب التركيز على اتجاهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والديناميات الجيوسياسية وبيانات الطلب الصناعي.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.