SunSirs : 2025 se conclut avec un marché faible pour le xylène ; et les prévisions du marché pour 2026

Selon le système d'analyse du marché des matières premières de SunSirs : En 2025, le prix moyen du xylène sur le marché intérieur était de 6 110 RMB / tonne au début de l'année et de 5 510 RMB / tonne à la fin de l'année, ce qui représente une baisse annuelle de 9,82 %. La tendance générale du marché du xylène en 2025 était faible, essentiellement divisée en deux étapes : fluctuations liées à la gamme au premier semestre de l'année, suivies d'une baisse continue au deuxième semestre.

Selon les données du xylène de SunSirs, le marché du xylène en 2025 a montré plus de baisses que d'augmentations, avec des tendances à la hausse en 5 mois et des tendances à la baisse en 7 mois. La plus forte augmentation a été de 9,17% en janvier, et la plus forte baisse a été de 12,21% en avril.

Examen du marché du xylène et du toluène en 2025

1er semestre : la dynamique de l'offre et de la demande a entraîné des fluctuations de fourchette, ce qui a entraîné une hausse de 0,16 %

Cost side: La volatilité des prix du pétrole brut et du naphte a freiné la performance

Au premier semestre de l'année, les prix internationaux du pétrole brut ont suivi une tendance « à la hausse puis à la baisse ». Le brut Brent a grimpé à 83 dollars le baril au début de l'année en raison des sanctions américaines contre l'énergie russe, mais est tombé à environ 73 dollars le baril en juin en raison des attentes d'un excédent d'offre mondial. En avril, l'impact négatif des États-Unis - Les hausses de tarifs de la Chine se sont intensifiées, ce qui a entraîné une baisse mensuelle de 9,2% des prix du pétrole brut WTI, sapant directement la confiance dans le coût du xylène et devenant le facteur central derrière le prix atteignant un plus bas niveau de près de cinq ans en avril.

Naphthe : L'approvisionnement intérieur en naphthène est resté stable au premier semestre de l'année. Selon les données de SunSirs, la production intérieure de naphte s'est élevée à 37,8 millions de tonnes de janvier à juin, en hausse de 3,2% en glissement annuel, les taux d'exploitation des principales zones de production du Shandong et du Guangdong restant de 75% à 80 %. En avril, les prix ont chuté à un creux de 6 550 RMB / tonne en ligne avec les prix du pétrole brut, mais ont rebondi à 7 100 RMB / tonne en mai-juin, à la suite de la reprise des prix du pétrole. Les fluctuations des coûts des matières premières ont eu un impact direct sur le marché du xylène, entraînant une volatilité correspondante des prix.

Supply side: La libération des capacités de production intérieures n'a pas répondu aux attentes, entraînant une contrainte initiale suivie d'un relâchement de l'offre.

En 2025, l'augmentation prévue de la capacité de production de xylène s'élève à 4,5633 millions de tonnes. Cependant, en raison de la réduction des écarts de prix du benzène, du toluène et du xylène, et de la baisse des bénéfices de production, la mise en service de nombreuses nouvelles installations a été retardée. Selon les données de SunSirs, à la fin du mois de juin, seules les installations de 360 000 tonnes de Zhenhai Refining & Chemical et de 30 000 tonnes de Wanhua Group avaient commencé à fonctionner. Le taux d'exploitation moyen de l'industrie était de 68% à 72% et le volume des ventes externes des principales raffineries de Sinopec et PetroChina est resté faible, les ventes externes représentant moins de 30% en mai.

Demand side: La demande du PX et du mélange de carburant s'est alternée pour conduire le marché, mais la demande globale est restée faible.

Le PX est le plus grand secteur de consommation de xylène (62%), la demande affichant une tendance « faible d'abord, puis forte » au premier semestre de l'année. De janvier à avril, l'écart de prix MX-PX s'est réduit à 300 RMB / tonne, ce qui a entraîné un faible enthousiasme chez les producteurs de PX pour les achats externes ; en mai, l'écart de prix s'est élargi à 800 - 900 RMB / tonne, rétabliant la rentabilité de la production à court terme. Des sociétés telles que Shenghong Petrochemical ont augmenté leurs achats externes mensuels de plus de 120 000 tonnes, entraînant une augmentation de 40% du volume des transactions en xylène en glissement mensuel et une hausse significative des prix sur le marché spot.

La demande de mélange représente 28% du marché, mais la performance a été faible au premier semestre de l'année. De janvier à juin, les exportations intérieures d'essence ont diminué de 12,89% en glissement annuel, avec seulement mars et mai montrant un rebond temporaire en raison de la hausse des prix du pétrole et de l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Couplé à l'augmentation du taux de pénétration des véhicules à énergie nouvelle à 38 %, et à la baisse du rapport de mélange de xylène de 15% à 12 %, la consommation dans le secteur du mélange n'a augmenté que de 1,2% d'une année sur l'autre au premier semestre de l'année, offrant un soutien limité au marché.

Deuxième semestre de l'année : l'offre et la demandeNousfaible, entraînant une baisse à un plus bas de trois ans

Selon le système d'analyse des données commerciales de SunSirs, le marché intérieur du xylène a montré une « tendance à la baisse volatile avec un léger rebond à la fin de l'année » de juillet à décembre 2025, avec un niveau global du marché nettement inférieur à celui de 2024.

Coût côté : Les prix du pétrole brut ont fluctué à des niveaux bas et le soutien du naphte s'est affaibli.

Le pétrole brut : Au deuxième semestre de l'année, les prix internationaux du pétrole brut ont continué de s'affaiblir. De juillet à septembre, affecté par la faiblesse de la reprise économique mondiale et la mise en œuvre moins attendue des réductions de production de l'OPEP +, le brut Brent est passé de 66 $/ baril à un creux de 58 $/ baril en septembre. Bien qu ' il ait rebondis à 72 $/ baril en octobre en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, les attentes de suroffre ont refait surface en novembre et décembre, ce qui a fait chuter les prix à environ 60 $/ baril d'ici la fin de l'année, affaiblissant davantage le soutien aux coûts du xylène.

Naphthe : L'approvisionnement intérieur en naphte est resté stable au deuxième semestre de l'année. L'offre abondante a supprimé les prix, et le prix moyen du naphte au deuxième semestre de l'année a chuté de 6,9% par rapport au premier semestre. En décembre, il a légèrement rebondis à 6 600 RMB / tonne avec le pétrole brut, mais dans l'ensemble, son soutien aux coûts du xylène était limité.

Side de l'approvisionnement : De nouvelles capacités de production ont été libérées, ce qui a changé la situation de l'approvisionnement de serré à lâche.

Au deuxième semestre de l'année, le modèle d'approvisionnement intérieur de xylène s'est inversé. Avant juillet, le marché a continué la situation d'offre serrée du premier semestre de l'année. En août, la deuxième phase de l'usine de Yulong Petrochemical est entrée en fonctionnement (environ 1,2 million de tonnes / an), couplée à la libération de nouvelles capacités à Ningbo, Yantai et d'autres endroits, la capacité de production nationale totale a dépassé 15 millions de tonnes / an, et le taux d'exploitation de l'industrie a augmenté de 72% à 78 %. Du côté des importations, la fenêtre d'importation est restée ouverte au troisième trimestre, avec un volume d'importation mensuel en hausse de 15% sur un mois, et les stocks portuaires dans l'est de la Chine passant de 300.000 tonnes à un sommet de 420.000 tonnes. Bien que certaines raffineries aient été entretenues après octobre, et que le taux d'exploitation ait reculé à 62 %, tiré par les capacités nouvellement ajoutées, l'offre au deuxième semestre de l'année a toujours augmenté de 8,5% en glissement annuel, et le marché est passé d'un équilibre serré à un excédent.

Demand side :Support limité de la part de PX, faible demande de composants de mélange

Au second semestre de l'année, l'écart de prix MX-PX s'est réduit de 800 RMB / tonne à 500 RMB / tonne, ce qui a entraîné une diminution de la volonté des entreprises de PX d'acheter auprès de sources externes. Bien que les usines de PX aient légèrement reconstitué leurs stocks au quatrième trimestre en raison de la récupération des coûts, aucune nouvelle capacité de PX n'a été ajoutée tout au long de l'année, ce qui n'a entraîné qu ' une augmentation de 3,2% de la demande de xylène, offrant un soutien plus faible par rapport au premier semestre de l'année.

Combusant de carburant : Au second semestre de l'année, la demande a diminué de 1,5% en glissement annuel, influencée par l'augmentation du taux de pénétration des véhicules à énergie nouvelle et l'amélioration de la qualité de l'essence (la proportion de xylène mélangé diminuera de 12% à 11%). Les compagnies de mélange de carburants ont principalement reconstitué leurs stocks au besoin, sans achats concentrés, affaiblissant encore leur impact sur le marché ; la demande dans d'autres domaines tels que les solvants est restée stable, mais ne représentait que 10 %, ce qui rend difficile de compenser la faiblesse de la demande générale.

2026 Perspectives du marché pour les xylènes

Perspective des coûts : les prix du pétrole devraient fluctuer à de faibles niveaux en 2026, ce qui entraînera un faible soutien aux coûts

Les conflits en cours en Ukraine et au Moyen-Orient continueront d'avoir des répercussions directes intermittentes sur les prix du pétrole, provoquant des fluctuations périodiques, mais ils ne sont pas susceptibles de modifier la tendance à long terme. L'excédent d'offre devrait se maintenir jusqu ' au premier semestre de 2026, l'AIE prévoyant un excédent mondial de 4,09 millions de barils par jour. La production américaine de pétrole de schiste devrait augmenter de 1,2 million de barils par jour, entraînant cet excédent. Bien que l'OPEP + prévoit de suspendre les augmentations de production au premier trimestre de 2026, les désaccords internes et l'insuffisance de capacités de réserve limiteront l'efficacité de leurs ajustements, rendant une nouvelle baisse du centre des prix hautement probable. Influencé par l'interaction de l'offre et de la demande, les conflits géopolitiques et les ajustements de la politique de l'OPEP +, SunSirs prédit que le marché du pétrole brut en 2026 affichera généralement une tendance « à faible niveau de volatilité ».

Aspect des matières premières : la production de naphta augmente régulièrement et l'approvisionnement en matières premières est suffisant

Le naphtalène est la principale matière première pour la production de toluène, et sa production et les conditions du marché affectent directement le développement de l'industrie du toluène. Avec l'amélioration continue de la capacité de raffinage de la Chine et la libération soutenue de la demande du marché en aval pour le naphte, la production de naphte de la Chine a continué de croître régulièrement. Les données montrent que de janvier à novembre 2025, la production de naphte de la Chine s'est élevée à environ 73,955 millions de tonnes.À l'heure actuelle, les principales régions productrices de naphta en Chine sont les provinces du Shandong, du Guangdong, du Liaoning et du Zhejiang, la province du Shandong ayant la production la plus importante, représentant environ 35 %. La croissance constante de la production de naphte fournit un important soutien en matière première pour le développement de l'industrie du toluène.

La production nationale de naphte devrait augmenter légèrement en 2026, avec une augmentation annuelle estimée d'environ 0,6 à 1 %, ce qui fournira une base solide pour l'approvisionnement en toluène. L'abondance de matières premières et la mise en service progressive de projets de raffinage et de chimie conduiront à une croissance constante de la production de toluène de base. En termes de coûts, le coût de production du toluène suit les tendances des marchés du naphte et du pétrole brut. De plus, la mise en service de la nouvelle capacité de production de PX en 2026 continuera de stimuler la demande de disproportionnement du toluène, compensant partiellement les fluctuations de la demande de mélange et soutenant les prix du toluène.

Côté de l'offre : augmentation attendue

En 2026, le rythme de l'expansion de la capacité de xylène domestique s'accélérera. Les principales entreprises telles que Hengli Petrochemical, Shenghong Refining & Chemical et Huajin Aramco verront leurs installations intégrées de raffinage et de pétrochimique, y compris les unités aromatiques, entrer en service au second semestre de 2026. Ces installations sont principalement situées dans les régions du Bohai Rim et de la Chine orientale, qui contribueront ensemble à plus de 70 % de la nouvelle capacité. Selon les statistiques, d'ici la fin de 2025, la capacité totale de xylène domestique avait atteint 15 millions de tonnes par an, et en 2026, la capacité dépassera 16,6 millions de tonnes par an, ce qui représente une augmentation annuelle de 10 %.

Demand : Stable avec une légère tendance à la hausse

En 2026, la demande intérieure de xylène présentera un modèle de « croissance constante dans les domaines principaux, pression dans les domaines traditionnels et compensation des domaines émergents ».« La croissance globale de la demande sera modérément plus élevée qu ' en 2025, l'expansion de l'industrie du PX et le développement de nouvelles applications étant les principaux moteurs, tandis que la demande dans les secteurs du mélange de carburant et des solvants traditionnels restera faible.

Secteur PX : La demande de PX devrait croître régulièrement en 2026. Selon les données de SunSirs, la capacité de production nationale de PX devrait augmenter de 3,6 millions de tonnes en 2026, la plupart des nouvelles capacités étant mises en service au deuxième semestre de l'année. Cela représente une augmentation de 6 % de la capacité en glissement annuel, correspondant à une demande de xylène de 8,8 millions de tonnes, en hausse de 7,6 % par rapport à l'année précédente.

Secteur du mélange de carburants : la demande de mélange de carburants continuera de faire face à de multiples pressions en 2026. Le taux de pénétration des véhicules à énergie nouvelle devrait atteindre 45 %, le taux de croissance de la consommation intérieure d'essence ralentira à 1,5 %, et la proportion de xylène mélangé à l'essence pourrait encore diminuer à 11 %. Couplé à la faiblesse persistante du marché des exportations d'essence, les compagnies de mélange de carburant maintiennent en grande partie une stratégie de « reconstitution des stocks au besoin », manquant de motivation pour les achats centralisés. Par conséquent, le taux de croissance annuel de la demande de xylène dans le secteur des mélanges de carburants devrait être inférieur à 1 %, ce qui fournira un soutien limité au marché.

Solvants et autres domaines : Le marché global des solvants devrait rester stable en 2026, mais avec différenciation structurelle. En raison des contrôles plus stricts des émissions de COV, la croissance de la demande de xylène conventionnel dans les revêtements et les pesticides traditionnels continuera de ralentir. Cependant, le xylène de haute pureté (pureté supérieure à 99,8%), en raison de ses avantages environnementaux, verra sa part d'application dans les revêtements haut de gamme et les solvants respectueux de l'environnement augmenter à 20 %, avec une prime de prix de 15 - 20% par rapport aux produits conventionnels. En outre, la demande des domaines émergents tels que les nouveaux solvants pour batteries à énergie et les intermédiaires pharmaceutiques croît rapidement, avec un taux de croissance annuel moyen prévu de 7 %, devenant un complément important à la demande sur le marché des solvants.

Perspectives du marché :

À court terme : Du côté de l'offre, la capacité de production intérieure nouvellement ajoutée n'a pas encore été entièrement libérée, et le taux d'exploitation de l'industrie reste de 75% à 80 %, avec de faibles niveaux d'inventaire dans les ports de la Chine orientale fournissant un soutien aux prix. En ce qui concerne les importations, la fenêtre d'arbitrage entre l'Asie et les Amériques s'est ouverte périodiquement, ce qui pourrait entraîner une légère augmentation des volumes d'importations, mais cela ne devrait pas modifier de manière significative l'équilibre entre l'offre et la demande serré. Du côté de la demande, les sociétés PX maintiennent des achats externes stables soutenus par le marché à terme, tandis que la demande de mélange est supprimée par le taux croissant de pénétration des véhicules à énergie nouvelle, ce qui n'entraîne qu ' un soutien à la demande de base. Dans l'ensemble, les prix du naphta devraient rester stables, avec un soutien limité aux coûts. Couplé à un fort sentiment d'attendance du marché, une tendance unilatérale des prix est peu probable à court terme. Le marché spot devrait fluctuer dans une fourchette de 5 500 - 5 700 RMB / tonne.

À long terme, au second semestre de 2026, de nouvelles capacités de production d'entreprises telles que Hengli et Shenghong seront mises en service, mais des politiques environnementales plus strictes feront sortir certains petits et moyens producteurs du marché, compensant ainsi la pression sur l'offre. Du côté de la demande, la libération de la nouvelle capacité de production de PX entraînera une augmentation annuelle de 7,6% de la demande de xylène, devenant le principal moteur ; l'application du xylène de haute pureté dans le domaine des solvants haut de gamme augmente, la demande émergente compensant la faiblesse des secteurs traditionnels. Dans l'ensemble, avec un mélange de facteurs positifs et négatifs affectant l'offre et la demande, le marché du xylène devrait rester volatile dans une certaine fourchette en 2026. Parmi les facteurs clés à surveiller, citons l'évolution de la production de PX, l'évolution des prix du pétrole brut et l'application des politiques environnementales.

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