SunSirs : Les prix du DMF ont atteint leur fond en 2025, et voici les perspectives du marché pour 2026

Tendance des prix:

En 2025, le marché chinois du DMF a été caractérisé par une suroffre, des prix bas et des pertes industrielles continues. Le prix global du DMF a montré une tendance à la baisse tout au long de 2025, avec une baisse de 10%. Le prix le plus élevé en février était de 4 200 RMB / tonne, tandis que le prix le plus bas à la fin de l'année était de 3 800 RMB / tonne. La fourchette de prix pour l'ensemble de l'année était comprise entre 3 900 et 4 100 RMB / tonne, fluctuant dans cette faible fourchette tout au long de l'année.

Revue du marché DMF pour 2025

En 2025, le marché du DMF a été caractérisé par une suroffre, la capacité de production continuant d'augmenter. Cependant, la demande des industries en aval telles que la pâte et le papier et les produits pharmaceutiques est restée faible, ce qui a entraîné des pertes généralisées dans l'industrie. De janvier à juillet, les exportations cumulées ont atteint 84 000 tonnes, en hausse de 26,10 % en glissement annuel, la Corée du Sud, le Japon et l'Inde étant les principales destinations d'exportation. En 2025, la capacité d'approvisionnement du marché du DMF a considérablement augmenté, et l'industrie était dans un état de « surcapacité » tout au long de l'année. Même si les entreprises réduisaient volontairement leur production pour maintenir les prix, il était difficile d'inverser la tendance à la baisse. La faiblesse de la demande intérieure a supprimé les prix ; les industries en aval telles que la pâte de polyuréthane, l'électronique et les produits pharmaceutiques connaissaient une croissance lente de la demande. Les usines en aval ont généralement adopté une stratégie de « réapprovisionnement en fonction des besoins, utilisation en fonction des achats », ne fournissant pas un soutien solide au marché. Les exportations fortes ont atténué la pression ; tirées par la baisse des prix intérieurs et l'augmentation de la demande étrangère, les exportations de DMF ont augmenté d'année en année, consommant la capacité intérieure et atténuant la pression sur les stocks.

Structure de la chaîne industrielle

Amont : Matières premières de base : Le méthanol et l'ammoniac synthétique sont les matières premières directes pour la production de diméthylamine (DMA). Les fluctuations des prix ont un impact décisif sur le coût du DMF. Les entreprises dotées d'une capacité intégrée de production de méthanol et d'ammoniac synthétique disposent d'un avantage significatif en matière de contrôle des coûts. Midstream : Production et approvisionnement en DMF : Le processus de production est mature, le noyau étant la synthèse carbonyle de diméthylamine et de monoxyde de carbone. L'industrie est fortement concentrée, avec une capacité de production principalement répartie dans le Shandong, le Zhejiang et le Jiangsu.À la fin de 2025, elle est confrontée à une surcapacité grave et à une concurrence homogène, ce qui entraîne des bénéfices maigres. Downstream : Champs d'application diversifiés : Le cuir synthétique en polyuréthane / boue PU : C'est la plus grande zone de consommation, représentant plus de 50 %. Spinning de fibres acryliques : En tant que solvant pour le filage humide, la demande est relativement stable. Les produits pharmaceutiques et les pesticides : En tant que solvant important pour la réaction de synthèse organique, la demande est relativement inélastique. Champs émergents : produits chimiques électroniques : utilisés comme diluant pour les photorésistants PCB, nécessitant une pureté ultra-haute de qualité électronique. C'est la direction qui a la plus grande valeur ajoutée et le plus grand potentiel de croissance. Batteries Lithium-ion : En tant qu 'option potentielle pour les solvants électrolytiques, il est en phase de recherche et de développement et d'exploration d'application, et peut apporter une demande accrue à l'avenir.

Tendances de développement du marché DMF en 2026

Paysage global du marché :À la fin de 2025, le marché intérieur du DMF était confronté à une grave surcapacité et les marges bénéficiaires de l'industrie étaient sous pression continue. Le marché est entré dans une période de consolidation profonde

Tendance des prix :Les prix devraient continuer à fluctuer dans une fourchette faible près de la ligne de coût tout au long de l'année. Une hausse significative des prix est peu probable en raison de la faible demande en aval et de l'absence d'une forte dynamique à la hausse.

Tendances du côté de l'offre : Au cours des dernières années, la capacité de production de DMF a continué d'augmenter. Cependant, la faible demande a conduit à l'élimination progressive et à la consolidation de plus petites installations de production domestiques. Les pertes soutenues peuvent forcer certaines installations à coût élevé et obsolètes à quitter définitivement le marché, ralentissant ainsi le rythme de l'expansion de la capacité. Compte tenu de la faible rentabilité des nouvelles capacités, les décisions concernant les nouveaux projets seront plus prudentes et le taux d'expansion devrait ralentir.

Tendances de la demande :L'économie de marché se redresse lentement, les secteurs traditionnels en aval (tels que la pâte et le papier et le cuir) étant principalement engagés dans les achats essentiels. La demande dans les secteurs émergents (comme l'électronique, les batteries au lithium et les produits pharmaceutiques) croît lentement. La dépendance à l'exportation augmente et, compte tenu de la demande stable sur les principaux marchés d'exportation tels que la Corée du Sud et l'Inde, les exportations continueront d'être un canal important pour consommer la capacité de production. Le volume des exportations aura un impact direct sur l'équilibre entre l'offre et la demande intérieure.

Paysage concurrentiel

La capacité de production de DMF domestique est relativement concentrée, principalement en Chine orientale (Jiangshan Chemical, etc.). et Chine du Nord (Hualu Hengsheng, Luxi Chemical), complétée par la Chine centrale / nord-ouest (Henan Junhua, Shaanxi Yan'an), correspondant aux grappes en aval de polyuréthane et de chimie électronique. Parmi les principales entreprises, citons Hualu Hengsheng (une ligne haut de gamme de 2000 000 tonnes à Jingzhou prévue pour la production en 2026, avec une pureté de qualité électronique de 99,99%) et Jiangshan Chemical (usine de Ningbo mise à niveau à 250 000 tonnes, en se concentrant sur la qualité pharmaceutique). Grâce à une production intégrée et à des procédés avancés, leurs coûts sont inférieurs de 15 - 20% à la moyenne de l'industrie et ils détiennent plus de 80% de la part de marché haut de gamme. D'autres entreprises telles que Luxi Chemical (200 000 tonnes, avec des matières premières autosuffisantes), Henan Junhua, et Shaanxi Yan'an ont des capacités de 100 000 - 200 000 tonnes, se concentrant sur les marchés régionaux et de qualité industrielle, avec une compétitivité modérée des coûts.

Capacité de production de DMF :

La tendance générale de la capacité de production de DMF en 2026 passera de la « croissance de la quantité » à « l'optimisation structurelle ».« Le taux de croissance global de la capacité ralentira considérablement, voire connaîtra une croissance négative, car le marché entrera dans une phase d'ajustement des stocks. Les pertes durables forceront certaines installations plus anciennes, coûteuses, technologiquement arriérées et à petite échelle à fermer définitivement. Les nouvelles capacités ajoutées en 2026 seront relativement faibles et la volonté de mettre en œuvre de nouveaux projets prévus sera faible, avec une forte probabilité de retards ou d'annulations. Que les principales entreprises (telles que Hualu Hengsheng et Luxi Chemical) maintiennent ou réduisent leur capacité aura un impact significatif sur l'offre globale du marché et les attentes du marché. En bref, le thème central de la capacité de DMF en 2026 est la « consolidation » plutôt que « expansion ». "

concernant les exportations

On s'attend à ce que les exportations de DMF continuent d'être un soutien important pour le marché intérieur en 2026, mais leur taux de croissance et leur stabilité font face à des défis. La compétitivité des prix reste un facteur clé, les produits à bas prix produits au pays demeurant attrayants. La stabilité de la chaîne d'approvisionnement est également cruciale, car la chaîne d'approvisionnement chimique mature de la Chine peut fournir un approvisionnement stable. La demande traditionnelle des industries manufacturières dans les principales destinations telles que la Corée du Sud, l'Inde et le Japon jouera également un rôle.

Concernant les importations :

Sources d'importations de DMF de qualité industrielle en Chine : En 2025, la Chine avait atteint l'autosuffisance complète dans la production de DMF de qualité industrielle, sans avoir pratiquement besoin d'importations à grande échelle. Au 25 décembre, les importations de DMF de la Chine consistaient principalement en DMF de qualité électronique haut de gamme, principalement de BASF (Allemagne), OCI (Corée du Sud) et Mitsubishi Chemical (Japon).À l'échelle mondiale, les sources d'importations de DMF de qualité industrielle sont fortement concentrées en Chine, au Vietnam et aux États-Unis. Le volume d'importation de DMF prévu pour 2026 est de 28 000 à 32 000 tonnes, ce qui représente une baisse d'environ 25 % d'une année sur l'autre.

En termes de consommation

En 2026, la croissance globale de la consommation de DMF devrait être sous pression. La demande intérieure traditionnelle est faible et la consommation dépend fortement des exportations et des secteurs émergents. En termes de structure de consommation, les secteurs traditionnels (résines PU, fibres acryliques, pharmaceutiques, etc.) On s'attend à ce que la consommation reste stable ou qu ' elle subisse une légère baisse, ce qui rend difficile la croissance progressive. Secteurs émergents (électronique chimique, solvants de batteries au lithium, etc.) Les exportations sont devenues des composantes cruciales de la structure de consommation, et leur part pourrait encore augmenter.

Aspects techniques

Les entreprises de premier plan tireront parti de leurs capitaux et de leurs avantages en R & D pour investir massivement dans l'innovation des catalyseurs, la fabrication intelligente et le développement de produits de qualité électronique, créant ainsi des barrières technologiques. Les entreprises spécialisées peuvent développer une expertise dans les technologies de purification pour des produits haut de gamme spécifiques ou dans des services personnalisés, leur permettant de survivre par la différenciation. Impact de l'industrie : Toute percée majeure dans les technologies clés de réduction des coûts (telles que les nouveaux catalyseurs) pourrait remodeler la courbe des coûts de l'industrie et accélérer l'élimination de la capacité de production obsolète.

Market Outlook

Ces dernières années, en raison de la suroffre de DMF sur le marché intérieur, les entreprises ont tourné leur attention vers le marché international, développant activement le commerce d'exportation. Les exportations de DMF ont été importantes, et certains fabricants de DMF étrangers envisagent de fermer leurs installations de production existantes en raison de la réglementation environnementale et des coûts de production. Cela représente une opportunité pour les fabricants chinois de DMF d'étendre leurs activités d'exportation. On s'attend à ce que la Chine continue d'avoir un volume important d'exportations de DMF chaque année jusqu ' en 2026. Avec le développement continu des produits DMF en aval et l'écart croissant de la demande sur les marchés étrangers, l'industrie de DMF de la Chine a encore de grandes perspectives de développement. Dans l'ensemble, le marché du DMF devrait afficher une croissance constante en 2026.

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