Les stocks élevés suppriment le rebond des prix alors que les prix du silicium industriel restent dans le piège à la volatilité

Selon China Nonferrous Metals News, depuis novembre, alors que la région du sud-ouest est entrée dans sa saison sèche, les fluctuations des prix du silicium se sont rétrécies, maintenant une volatilité globale comprise entre 8 800 et 9 400 RMB par tonne.

Les réductions de production du Sud-Ouest font baisser la production nationale

En octobre, la production nationale de silicium industriel a atteint 404 800 tonnes, ce qui représente une augmentation de 5,4% en glissement mensuel, mais en baisse de 9,3% en glissement annuel. La production cumulée de janvier à octobre s'est élevée à 3,34 millions de tonnes, soit une baisse de 16% en glissement annuel. Le taux d'exploitation moyen de l'industrie au troisième trimestre a oscillé autour de 65 %.

En novembre, l'effet de la saison sèche dans le sud-ouest de la Chine s'est intensifié, les prix de l'électricité ayant augmenté dans le Yunnan et le Sichuan, ce qui a considérablement augmenté les coûts de l'électricité. La production hebdomadaire de silicium industriel dans ces régions a diminué de façon consécutive, en baisse d'environ 40 % par rapport à la fin d'octobre. En revanche, l'approvisionnement des zones de production industrielle de silicium du Nord reste stable, la production hebdomadaire du Xinjiang dépassant constamment les 50 000 tonnes depuis octobre.

En raison de l'intensification des pertes et de l'augmentation des coupes de production volontaires parmi les entreprises du Sud-Ouest, le taux d'exploitation national du silicium industriel est tombé en dessous de 60 %. La production de novembre devrait baisser de plus de 10% en glissement mensuel, ce qui reflète une contraction saisonnière de l'offre.

La croissance du photovoltaïque ralentit ; performance diversifiée dans d'autres segments

Au cours des dernières années, la chaîne de l'industrie photovoltaïque a été le moteur principal de la demande de silicium industriel, tandis que la demande de silicium organique, d'alliages d'aluminium et d'exportations est restée relativement stable.

Pour le polysilicium, depuis que les attentes de politiques « anti-concurrence interne » ont émergé en juillet, les prix des matériaux en silicium ont approché les 60 000 RMB / tonne. Les bénéfices de l'entreprise par tonne ont regagné d'une perte de 5 000 RMB à un bénéfice actuel d'environ 8 000 RMB, stimulant ainsi une croissance soutenue de la production.

Les données montrent que le matériau de refusion de type N coté entre 49 700 - 54 900 ¥/ tonne, avec une moyenne de 52 300 ¥/ tonne avec des prix qui se stabilisent. Notamment, la saison sèche dans le sud-ouest de la Chine contraint également la production de polysilicium, avec des attentes de réduction de la production qui pourraient affaiblir la demande future de silicium industriel.

Au troisième trimestre, les prix des organosilicium ont initialement augmenté avant de baisser, les fluctuations globales restant limitées. De janvier à octobre, la production intérieure d'organosilicium a atteint 2,06 millions de tonnes, en hausse de 14% d'une année sur l'autre, mais a diminué d'un mois à l'autre depuis septembre.À la mi-novembre, les conférences de l'industrie sont parvenues à un consensus sur « 30% de réduction de la production + un prix cible de 13 500 ¥/ tonne », ce qui a conduit les prix du marché du DMC à grimper rapidement de 11 000 ¥/ tonne à 13 000 ¥/ tonne, une hausse de plus de 17 %. Les attentes du marché suggèrent que les principaux fabricants synchroniseront bientôt des hausses de prix de 500 à 800 yens / tonne.

Bénéficiant du pic de la production et des ventes automobiles, les prix à terme de l'alliage d'aluminium ont atteint des sommets record début novembre, mais ont récemment reculé en raison de l'affaiblissement du sentiment des matières premières. De janvier à septembre, la production d'alliage d'aluminium a atteint 14.116 millions de tonnes, en hausse de 15,9% d'une année sur l'autre. Selon les données de l'Association chinoise des constructeurs automobiles, la production et les ventes d'automobiles en octobre ont atteint respectivement 3,359 millions et 3,322 millions d'unités, en hausse de 2,5% et 3% sur un mois. La production et les ventes cumulées de janvier à octobre s'étaient élevées à 27 692 millions et 27 687 millions d'unités, toutes deux dépassant une croissance annuelle de 12 %. La hausse de la production de fin d'année par les constructeurs automobiles devrait maintenir les conditions de marché serrées pour l'alliage d'aluminium.

Les stocks élevés suppriment le rebond ; le soutien aux coûts est limité

À la mi-novembre, l'inventaire total de silicium industriel a dépassé 450 000 tonnes, ce qui a accumulé une augmentation de 23% depuis le début de l'année. Cela inclut 268 000 tonnes d'inventaire des fabricants et 184 000 tonnes d'inventaire social, avec des reçus d'entrepôt de livraison atteignant 44 000 lots (équivalent à 220 000 tonnes à 5 tonnes par lot). En l'absence de croissance significative de la demande en aval et en l'absence de fluctuations de l'offre dans les régions du Nord et du Sud qui se compensent, la double faiblesse de l'offre et de la demande a mis en évidence la pression pour réduire les stocks.

La saison sèche dans le sud-ouest a fait grimper les prix de l'électricité. Le coût de l'électricité en silicium industriel dans le Yunnan et le Sichuan a généralement augmenté à 0,4 - 0,48 RMB / kWh, une augmentation de 40 - 43 % par rapport à octobre, ce qui correspond à un coût supplémentaire d'électricité d'environ 1 500 RMB / tonne. En outre, les prix des matériaux auxiliaires tels que le charbon de silicium, le coke de pétrole, les électrodes en graphite et le sable de silice ont également augmenté, tirés par la hausse des prix du charbon au troisième trimestre.À la mi-novembre, le coût total de production du silicium industriel dans le sud-ouest de la Chine avait grimpé à 9 700 - 9 750 RMB / tonne, une augmentation mensuelle de 4 % -6 %. Au Xinjiang, les coûts de production sont restés relativement stables à environ 8 450 RMB / tonne.

À court terme, les prix du silicium industriel peuvent continuer à fluctuer dans une fourchette. Deux variables clés méritent une attention particulière : premièrement, si les restrictions de production environnementale dans les régions nordiques seront resserrées d'ici la fin de l'année ; deuxièmement, si des politiques de fond telles que le « stockage de capacités excédentaires » dans l'industrie photovoltaïque seront mises en œuvre. Des signaux politiques clairs pourraient offrir une opportunité cruciale pour sortir de l'impasse actuelle.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 2 décembre, le prix de référence du métal de silicium de SunSirs était de 9750,00 RMB / tonne, inchangé depuis le début du mois.

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