Selon Shanghai Securities News, le 28 novembre. Le 27 novembre, les contrats à terme sur le platine et le palladium ont commencé à être négociés sur la China Guangzhou Futures Exchange, avec des options sur le platine et le palladium lancées le 28. Suite à l'introduction des contrats industriels de silicium, de carbonate de lithium et de polysilicium, le nouveau segment des dérivés des métaux énergétiques de la bourse accueille de nouveaux ajouts.

Le lancement de contrats à terme et d'options sur le platine et le palladium aide non seulement les entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle des métaux du groupe platine à gérer les risques, à stabiliser les opérations et à répondre efficacement aux fluctuations fréquentes du marché, mais améliore également l'efficacité de l'allocation des ressources basée sur le marché. Elle favorise un environnement favorable au développement industriel et favorise une croissance de haute qualité dans le secteur.

Alignement précis avec les besoins de l'industrie ; trading ordonné du premier jour

À 9h00 le 27 novembre, les contrats à terme sur le platine et le palladium ont débuté leurs négociations. Au cours de la session, les principaux contrats pour les deux métaux ont augmenté de plus de 12% à un moment donné.À la clôture, les contrats à terme sur le platine ont enregistré un chiffre d'affaires de 29,231 milliards de RMB, tandis que les contrats à terme sur le palladium ont atteint 13,049 milliards de RMB, marquant une première bien organisée et ordonnée.

La conception des contrats sur les contrats à terme sur le platine et le palladium s'aligne étroitement sur les réalités industrielles nationales, jetant ainsi une base solide pour une opération ordonnée du premier jour. Wang Zhen, directeur de l'Institut de recherche de CITIC Futures, a noté que la conception du contrat à terme répond aux besoins de l'industrie en permettant la livraison sous forme de lingots et d'éponge et en introduisant un modèle de livraison entre entrepôts d'usine, répondant aux défis logistiques du stockage et du transport selon les méthodes de livraison traditionnelles.

Un représentant de la branche du platine et du palladium de la China Gold Association a analysé que les règles de négociation des nouveaux produits s'alignent mieux sur les caractéristiques du marché spot intérieur, en particulier en affinant les normes de livraison, en améliorant l'opérabilité de la livraison physique et en abaissant les obstacles à la participation pour les clients industriels.

À la suite du lancement des contrats à terme et des options sur le platine et le palladium, des contrats standardisés seront fournis aux sociétés minières en amont, aux fonderies en milieu et aux fabricants en aval, ce qui réduira les coûts de friction des transactions.

Au fur et à mesure que la Bourse à terme de Guangzhou approfondit ses opérations à terme et de couverture sur le platine et le palladium, et met en œuvre des systèmes tels que les marques enregistrées et la livraison exempte d'inspection, elle favorisera le développement de haute qualité de l'industrie métallique du platine et du palladium en Chine.

Combler les lacunes dans les outils de gestion des risques pour renforcer la chaîne industrielle

En tant que métaux rares critiques, le platine et le palladium sont largement utilisés dans les industries vertes telles que les catalyseurs d'échappement automobile, la fibre de verre, l'énergie éolienne et l'énergie hydrogène. Cependant, la volatilité des prix de ces métaux pose des défis persistants aux opérations des entreprises.

Depuis le début de cette année, le prix spot du platine à Londres a augmenté de plus de 60% à son sommet, tandis que le prix spot du palladium a également augmenté de plus de 40 %. Pour les entreprises, la volatilité élevée des prix du platine et du palladium pose des risques opérationnels importants.

La cotation des contrats à terme et des options sur le platine et le palladium fournira des outils de gestion des risques efficaces pour la chaîne industrielle. D'une part, les entreprises peuvent obtenir une gestion précise des prix grâce à la couverture sur le marché à terme, tandis que l'intégration spot-futures et le trading de base offrent des options plus larges aux sociétés de négociation. D'autre part, la cotation des contrats à terme sur le platine et le palladium enrichira les modèles de négociation de gré à gré (OTC), tels que l'amélioration de la liquidité sur le marché du crédit-bail et la possibilité de couverture négociée en bourse pour les swaps de gré à gré.

Le lancement des contrats à terme et des options sur le platine et le palladium fournira également des signaux de prix fiables pour les entreprises. Wang Zhen a analysé que les marchés dérivés sont essentiellement des plateformes d'agrégation d'informations. L'introduction de ces produits renforcera considérablement la transparence du marché, réduira l'asymétrie de l'information et permettra aux prix de refléter plus précisément la dynamique fondamentale de l'offre et de la demande.

Renforcer l'influence des prix internationaux pour stimuler le développement de l'industrie de haute qualité

Le platine et le palladium ont déjà établi des systèmes de prix sur des marchés internationaux tels que Londres et New York. Cependant, l'absence d'un indice de référence des prix intérieurs reflétant l'offre et la demande de la Chine a longtemps obligé les entreprises nationales à accepter passivement les prix internationaux, les exposant à des risques importants d'écarts de prix. Le lancement des contrats à terme et des options sur le platine et le palladium sur GIPEX représente une opportunité cruciale pour la Chine de renforcer son influence sur les prix internationaux et de stimuler le développement de haute qualité dans les secteurs du platine et du palladium.

En tant que plus grand consommateur mondial de platine et de palladium, le lancement de ces contrats à terme par la Chine favorisera l'établissement d'un indice de référence des prix reflétant la dynamique de l'offre et de la demande intérieures. Cette référence interagira efficacement avec les prix à l'étranger, renforçant ainsi la compétitivité des entreprises nationales.

En ce qui concerne les liens de marché, un représentant de la branche du platine et du palladium de la China Gold Association a indiqué que, à mesure que le volume des transactions intérieures et l'influence des prix croissent, les prix à terme du platine et du palladium de GIPEX devraient devenir une référence clé pour les marchés asiatiques et même mondiaux. Cela favorisera les liens et même la complémentarité avec les marchés étrangers, augmentant ainsi la participation et l'influence de la Chine sur les prix internationaux du platine et du palladium.

De plus, avec les contrats à terme sur le platine et le palladium déjà cotés à la New York Mercantile Exchange, le lancement de contrats à terme nationaux permettra aux investisseurs de s'engager dans l'arbitrage transfrontalier, offrant des stratégies d'investissement plus diversifiées et sophistiquées.

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