SunSirs : le prix moyen de l'hexafluorophosphate de lithium franchit 160 000 RMB par tonne

Selon China Chemical Information Weekly, la dynamique de l'offre et de la demande pour l'hexafluorophosphate de lithium a considérablement changé depuis octobre de cette année, les prix fluctuant quotidiennement et augmentant à un rythme presque linéaire. Actuellement, le prix moyen du lithium hexafluorophosphate a dépassé 160 000 CNY par tonne, et cette hausse se poursuit sans relâche.

Le 25 novembre, la dernière cotation moyenne du LFP6 a atteint 160 500 RMB / tonne, en hausse de 2 500 CNY ou 1,58% par rapport à la journée de bourse précédente, le prix le plus élevé coté atteignant 166 000 RMB / tonne.

En juillet de cette année, les prix du LFP6 ont atteint un plus bas niveau annuel de 47 000 yens par tonne. Le prix moyen actuel de 160 000 yens la tonne représente une hausse de plus de 240% par rapport aux niveaux de juillet et une hausse de plus de 150% par rapport aux 63 300 yens la tonne enregistrés début octobre.

Inversion de l'offre-demande : plusieurs entreprises LFP6 fonctionnent à pleine capacité

Le consensus du marché attribue cette hausse des prix à la fois à la hausse des coûts des matières premières (carbonate de lithium) et à une convergence de la croissance de la demande et de la contraction de l'offre. Du côté de la demande, la croissance est tirée par les deux moteurs des véhicules à énergie nouvelle et des industries de stockage d'énergie. Du côté de l'offre, les prix bas prolongés ont précédemment conduit à une consolidation significative des capacités. L'industrie actuelle de l'hexafluorophosphate de lithium présente une concentration élevée, les cinq principales entreprises chinoises détenant environ 70% de part de marché. La capacité de production effective ne peut pas répondre à la croissance explosive de la demande.

À la fin de 2024, la capacité de production effective mondiale de lithium hexafluorophosphate a atteint 390 000 tonnes, la capacité effective de la Chine s'élevant à 371 000 tonnes par an.

En 2024, la plupart des petites et moyennes entreprises de l'industrie ne pouvaient pas subir de pertes de flux de trésorerie et étaient restées dans des fermetures prolongées. La croissance de la capacité de lithium hexafluorophosphate de la Chine est bien inférieure aux attentes. Les expéditions mondiales d'électrolytes devraient faire monter la demande de lithium hexafluorophosphate à 249 000 tonnes en 2025 et à 545 000 tonnes en 2030.

Bien que la production de LFP ait connu une augmentation progressive ces derniers mois, la plupart des entreprises ont adopté une approche conservatrice de l'expansion de la capacité en raison de contraintes ou de préoccupations concernant les baisses futures des prix. Dans un contexte de hausse rapide de la demande, le taux de croissance de l'offre de LFP a pris du retard par rapport à la croissance de la demande, ce qui a entraîné des réductions importantes des stocks sur le marché.

Le LFP6 représente environ 40 à 50 % des coûts d'électrolyte. Au milieu des attentes d'approvisionnement serré, la hausse des prix des matières premières affecte de plus en plus la production d'électrolytes. Les fabricants de batteries en aval sécurisent activement les approvisionnements en électrolytes et en LFP6 par le biais de contrats à long terme. Le 6 novembre, Tianci Materials a annoncé deux commandes majeures consécutives, de Guoxuan High-Tech (002074) et Zhongxin Innovation (03931.HK), totalisant 1,595 millions de tonnes d'électrolytes dans le cadre de contrats à long terme couvrant les trois prochaines années (2026 - 2028).

L'équilibre entre l'offre et la demande pour le LFP6 pourrait persister jusqu ' en 2026. Les contrats à long terme ont assuré une capacité de production future substantielle de LFP6, aggravant les contraintes d'approvisionnement sur le marché spot et faisant grimper les prix au comptant pour les commandes individuelles.

En ce qui concerne les tendances futures des prix du lithium hexafluorophosphate, le consensus de l'industrie suggère que le soutien des prix à court terme reste intact. Du côté de la demande, la hausse de la production de véhicules à énergie neuve en fin d'année et l'accélération des installations de projets de stockage d'énergie apporteront un soutien. Les contraintes du côté de l'offre persistent car la montée en puissance de nouvelles capacités nécessite du temps, l'équilibre entre l'offre et la demande restreint devrait se poursuivre jusqu ' en 2026.

L'équilibre entre l'offre et la demande pour le LFP6F pourrait persister jusqu ' en 2026. Avec une demande soutenue en aval et une rationalisation progressive de la capacité de l'industrie, les prix des électrolytes devraient se redresser régulièrement avec les coûts. Bien que les gains à court terme puissent rester limités par des facteurs tels que la surcapacité et le pouvoir de négociation en aval, la tendance à la hausse à long terme est maintenant fermement établie.

D'une perspective à moyen et long terme, après avoir navigué dans le cycle industriel précédent, l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des batteries au lithium, y compris le LFP, est passé d'une expansion importante à une planification plus stratégique et rationnelle. Par conséquent, le déploiement ordonné des capacités et la préservation de marges bénéficiaires raisonnables sur toute la chaîne d'approvisionnement deviennent des tendances définitives.

Une analyse complète du marché indique que les prix du LFP6 sont tirés par deux facteurs clés : du côté des coûts, le solide soutien du rebond des prix du carbonate de lithium ; et du côté de l'offre, une tendance à un resserrement peu susceptible d'être inversée à court terme. Sous l'influence combinée de ces deux facteurs, le prix au comptant du lithium hexafluorophosphate devrait augmenter fortement vers 200 000 CNY par tonne. Toutefois, la prudence est justifiée : Au-delà de ce seuil, le potentiel à la hausse et l'élan des prix de l'hexafluorophosphate de lithium restent soumis à une incertitude importante.

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