La demande d'électricité de la Chine augmente à deux chiffres, entraînant une hausse des prix du charbon, de l'uranium et du lithium

Récemment, les données sur la consommation d'électricité de toute la société en octobre publiées par l'Administration nationale de l'énergie ont montré que l'augmentation mensuelle dépassait 10 %, établissant un nouveau record pour l'année.

Les données sur la consommation d'électricité sont également connues comme l'un des « baromètres » reflétant les changements économiques. La croissance à deux chiffres de la consommation d'électricité a entraîné une croissance rapide de la demande énergétique, y compris l'énergie au charbon, l'énergie nucléaire, l'énergie au lithium et d'autres sources d'énergie. Par conséquent, les prix des facteurs de production dans les matières premières en amont de l'énergie - tels que le charbon thermique, l'uranium naturel et le carbonate de lithium - ont également fortement rebondis.

Les zones productives de charbon connaissent une hausse globale des prix

La croissance rapide de la consommation d'électricité résidentielle est principalement liée à la température.

Avec l'arrivée de la saison de chauffage dans le nord, le prix du charbon thermique a montré une augmentation continue.À l'heure actuelle, le prix du charbon thermique dans le port est maintenu à environ 830 yuans / tonne, mais le prix dans les principales zones productrices de charbon du pays continue d'augmenter sur une base hebdomadaire.

Selon les données du Réseau des ressources en charbon, au 21 novembre, le prix du marché du charbon thermique Q5500 dans le port de Qinhuangdao a été rapporté à 832 yuans / tonne, inchangé par rapport à la semaine précédente, bien que les prix dans les principales zones de production de charbon aient toujours maintenu une hausse. Parmi eux, le prix dans la région de Datong de la province du Shanxi a été rapporté à 690 yuans / tonne, en hausse de 10 yuans / tonne par rapport à la semaine précédente ; le prix dans la région de Yulin de la province du Shaanxi, l'indice Q5800, a été rapporté à 668 yuans / tonne, en hausse de 3 yuans / tonne par rapport à la semaine précédente ; Le prix dans la région d'Ordos de la province de Mongolie intérieure a été rapporté à 621 yuans / tonne, en hausse de 4 yuans / tonne par rapport à la semaine précédente.

Le récent bilan d'activité des relations avec les investisseurs de la société montre qu 'elle a analysé les tendances récentes du marché et des prix du marché du charbon thermique et estime que le marché du charbon thermique affichera une opération de haut niveau et une grande fluctuation en novembre en raison de l'impact combiné de facteurs tels que le resserrement de l'offre, l'augmentation des coûts et l'attente de la saison de pointe. Le prix au comptant du charbon thermique au port devrait fluctuer entre 800 et 860 yuans par tonne.

« Le prix est équilibré à court terme, mais il y a encore beaucoup de pression à la hausse à moyen et long terme », a déclaré un trader de charbon à Pékin au Shenzhen Securities Times. Sur le marché actuel, l'attente de ressources de charbon serrées disponibles pour la circulation a conduit à une forte demande pour l'électricité et l'industrie chimique. Une fois que le temps froid dépassera les attentes, la consommation quotidienne des centrales électriques augmentera et la demande de charbon du marché sera libérée, ce qui pourrait faire monter les prix du charbon et avoir un impact sur les 900 yuans / tonne.

Il convient de noter que le transport actuel de charbon en hiver est entré dans la période de pointe. Le chemin de fer Datong-Qinhuangdao est le principal canal de transport du charbon vers l'est en Chine. Récemment, le transport du charbon a été à un niveau élevé, avec un volume de transport quotidien de plus de 1,2 million de tonnes. En termes d'importation et d'exportation, selon les dernières données de l'Administration générale des douanes, en octobre, la Chine a importé 31,1439 millions de tonnes de charbon thermique.(charbon non cokéfié), en baisse de 14,2% en glissement annuel et en baisse de 11,2% en glissement mensuel ; au même mois, les exportations nationales de charbon ont atteint 3,6 millions de tonnes, en baisse de 32,3% en glissement annuel et de 50,68% en glissement mensuel.

Tang Yue, analyste chez Huafu Securities, estime que l'ère actuelle connaît une transformation majeure dans le domaine de l'énergie. Avec l'orientation politique de "établir avant de rompre" et la demande de sécurité énergétique, le charbon peut encore être dans un âge d'or. L'élasticité de l'approvisionnement en charbon est limitée et sa position en tant que principale source d'énergie est difficile à changer à court terme. La faiblesse de la macroéconomie a temporairement affecté la demande de charbon, mais l'offre rigide et la hausse des coûts ont effectivement soutenu les prix du charbon, qui devraient toujours maintenir un modèle de fluctuation élevé.

Une forte demande de matières premières pour l'énergie nucléaire

Alors que les prix de l'énergie traditionnelle continuent d'augmenter, la construction de nouvelles sources d'énergie « garde le rythme », et le développement de l'industrie de l'énergie nucléaire est encore plus rapide.

Depuis le redémarrage de l'énergie nucléaire en 2019, le développement de l'énergie nucléaire en Chine s'est accéléré, avec plus de 10 unités approuvées chaque année au cours des trois dernières années, atteignant 11 unités en 2024, le plus haut niveau de l'histoire. Au cours de la période du « 14e plan quinquennal », la Chine a approuvé la construction de 46 nouvelles unités d'énergie nucléaire, ajoutant 54,5 millions de kilowatts de capacité installée, avec la capacité installée et la production annuelle d'électricité augmentant d'environ 30 %.

Le 22 novembre, la plus grande base nucléaire du monde "Hualong One", l'unité n ° 2 de la centrale nucléaire de Fujian Zhangzhou de la Corporation nucléaire nationale de Chine, a été connectée avec succès au réseau pour la première fois, commençant à fournir de l'énergie au réseau électrique, marquant que l'unité a la capacité de générer de l'électricité et a franchi un pas clé vers l'objectif d'exploitation commerciale. Les données statistiques pertinentes montrent que de janvier à septembre 2025, l'investissement terminé dans la production d'énergie thermique domestique s'est élevé à 126,85 milliards de yuans, soit une augmentation de 45,8% en glissement annuel, et l'investissement terminé dans la production d'énergie nucléaire s'est élevé à 99,09 milliards de yuans, soit une augmentation de 23,3% en glissement annuel.Évidemment, dans le contexte actuel d'autosuffisance et de contrôlabilité énergétique, et d'accélération de la planification et de la construction d'un nouveau système énergétique, la demande de construction d'unités d'énergie au charbon et nucléaire est également forte.

En termes de matières premières en amont pour l'énergie nucléaire, le prix de l'uranium a également lentement augmenté. L'indice de prévision des prix de l'uranium naturel international de la CNEA, récemment publié par l'Association chinoise de l'énergie nucléaire, montre que le modèle d'offre et de demande du marché de l'uranium naturel à moyen et long terme a été renforcé, et il est prévu que le prix à long terme maintiendra toujours une tendance à la hausse lente, tandis que le prix spot fluctue à la hausse.

À l'heure actuelle, le prix spot de l'uranium est de 77 dollars la livre.

L'industrie du stockage d'énergie continue de prospérer.

En termes de stockage d'énergie, les batteries au lithium, le stockage d'énergie et les équipements de réseau électrique ont bénéficié de la hausse de la demande à la fois au niveau national et international, devenant progressivement le centre du marché. Les institutions de recherche croient généralement que la demande de stockage d'énergie nationale et étrangère connaît un moment de résonance, l'industrie du stockage d'énergie devrait maintenir un élan de croissance élevé, et les entreprises riches en ressources peuvent devenir la nouvelle direction principale.

Selon le High-tech Industry Research Institute (GGII), en août de cette année, la chaîne de l'industrie des batteries au lithium de la Chine a signé 183 nouveaux projets et a commencé la construction pour étendre la production, avec un investissement total d'environ 400 milliards de yuans. Ces commandes importantes et ces projets d'expansion ont directement conduit à une vague d'augmentations de prix dans les matériaux de batteries au lithium en amont.

Li Liangbin, président de Ganfeng Lithium, a prédit que la demande de carbonate de lithium augmenterait de 30% en 2026, atteignant 19 millions de tonnes, tandis que la capacité d'approvisionnement devrait augmenter d'environ 250 000 tonnes après évaluation, et l'offre et la demande seront fondamentalement équilibrées, et il y a encore de la place pour que les prix du carbonate de lithium augmentent. Si le taux de croissance de la demande dépasse 30% l'année prochaine, ou même atteint 40 %, l'offre ne sera pas équilibrée à court terme, et le prix pourrait franchir les 150 000 yuans / tonne, voire 200 000 yuans / tonne.

China Securities Building a souligné dans son dernier rapport de recherche que la forte demande en aval a entraîné une pénurie mensuelle de carbonate de lithium et une baisse des stocks. Selon les données de Mysteel, l'approvisionnement mensuel en carbonate de lithium en novembre était d'environ 115 000 tonnes, la demande était de 128 000 tonnes, et la pénurie était d'environ 13 000 tonnes, et le marché continue de décliner. Dans le même temps, la consommation en basse saison n'est pas hors saison, et le soutien aux commandes peut se poursuivre jusqu'à l'année prochaine.À l'heure actuelle, la contradiction entre l'offre et la demande de carbonate de lithium est passée de la pression de l'offre à celle de la consommation.À long terme, avec la croissance continue de la demande de stockage d'énergie, l'ensemble de la chaîne de l'industrie des batteries au lithium peut accueillir une série d'augmentations de prix, et les fondamentaux de l'offre et de la demande de carbonate de lithium sont également considérablement améliorés.

Le carbonate de lithium, l'une des matières premières importantes en amont pour l'industrie du stockage d'énergie, a connu un net rebond en novembre. Le principal contrat de carbonate de lithium sur la bourse à terme de Guangzhou a connu une hausse de trois jours, franchissant la barre de 100 000 yuans par tonne pendant la session de négociation. Malgré l'impact de l'augmentation des frais de manutention et du resserrement des limites de négociation, certains fonds se sont retirés, mais le prix reste à un niveau élevé depuis près d'un an. Conformément au marché des contrats à terme, le prix au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie a également affiché la performance la plus forte depuis près d'un an, en hausse de près de 60% par rapport au point le plus bas de l'année, et la cotation est revenue au sommet de la fourchette depuis juillet 2024.

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