SunSirs : La pénurie mondiale de transformateurs s'élargit alors que les entreprises chinoises accélèrent la production et ciblent les marchés étrangers

« Le marché est en pénurie et nos travailleurs travaillent jusqu'à 21 ou 22 heures depuis des mois », a déclaré Zhang Xiaojin, président de Jiangsu Huachun Transformer Co. Ltd. (Jiangsu Huachun, 603097.SH), a déclaré récemment au Paper, ajoutant que les commandes continueront certainement à s'accumuler l'année prochaine.

La fin de la puissance de calcul est l'électricité, et la fin de l'électricité est les transformateurs. Depuis plus d'un an, une « pénurie inattendue de transformateurs » a balayé le globe, et il n'y a aucun signe de refroidissement.« Dans le passé, les clients déterminaient souvent le principal fournisseur pour l'année suivante en décembre de chaque année. Maintenant, au moins trois mois à l'avance, la coopération stratégique de la chaîne d'approvisionnement est verrouillée », a déclaré Zhang Xiaojin.

La demande croissante d'électricité dans les centres de données d'IA, l'expansion de la connexion au réseau d'énergies renouvelables et la croissance explosive des besoins en stockage d'énergie ont collectivement déclenché cette pénurie de transformateurs.« Par rapport à l'énergie thermique et hydroélectrique traditionnelle, l'énergie photovoltaïque et l'énergie éolienne nécessitent plus de transformateurs.Étant donné que les distances de transmission de l'énergie éolienne et d'autres énergies vertes sont longues et qu 'elles doivent également être augmentées plusieurs fois avant la connexion au réseau, le nombre de transformateurs nécessaires augmente encore davantage », a expliqué Zhang Xiaojin. Au cours des dernières années, le taux de croissance annuel de la nouvelle capacité installée d'énergie en Chine a maintenu un chiffre à deux chiffres, et à la fin de 2024, la capacité installée cumulée de stockage d'énergie nouvelle en Chine a augmenté de 130% par rapport à la fin de 2023, en tête du marché mondial.

"Mais la croissance globale de la capacité du marché n'est pas aussi rapide", a-t - il déclaré, ajoutant que l'industrie des transformateurs a besoin d'une accumulation technique et que les obstacles du marché déterminent qu 'il est difficile d'augmenter rapidement la production dans ce domaine. De plus, à mesure que la capacité unitaire des nouveaux produits d'énergie et de stockage d'énergie continue d'augmenter, les fabricants de transformateurs ont du mal à saisir la « fortune céleste » de cette hausse de la demande sans investissements dans les usines et modernisation des équipements.

Afin de saisir les opportunités du marché et d'atténuer les goulots d'étranglement de la capacité de production, Jiangsu Huachun a émis 460 millions de RMB d'obligations convertibles en juillet de cette année pour financer la construction de la première phase de la nouvelle base industrielle de fabrication intelligente d'équipements énergétiques et de la nouvelle usine numérique d'équipements énergétiques. La première phase de la base a été mise en production récemment. Une telle expansion urgente de la capacité de production est due au fait que sa capacité de production a limité l'acceptation de l'activité supplémentaire et de la capacité d'approvisionnement. Après la production, la capacité de production de Huachun a été doublée, et le niveau de produit a également fait un bond en avant.

Le décalage entre l'offre et la demande a conduit à une augmentation continue du cycle de livraison mondial des transformateurs.« En regardant la situation de livraison de la Chine à l'étranger, le cycle de livraison est d'environ un an et demi à deux ans. S'il s'agit de capacité à l'étranger, le cycle de livraison est encore plus long. La situation la plus tendue au niveau mondial pourrait prendre deux à trois ans pour se réaliser », a déclaré Liao Qihua, responsable de la transition énergétique et de la recherche sur les nouvelles industries énergétiques à UBS Investment Bank en Grande Chine, au South China Morning Post. "Actuellement, la part de marché des transformateurs de la Chine n'est pas très importante dans le monde, mais nous pouvons voir que la croissance des exportations est très rapide. Selon les données douanières, le taux de croissance annuelle des exportations de transformateurs au cours des dix premiers mois de cette année a atteint environ 40 %. N'oubliez pas, cela se produit dans une situation où l'industrie est en plein essor depuis près de deux ans, et il n'y a aucun signe de ralentissement. "

UBS estime qu ' en 2026, le marché des transformateurs continuera d'être dans un cycle de boom élevé.« Du point de vue de la demande et de l'expansion de la capacité, le boom des transformateurs peut encore être maintenu l'année prochaine. En 2027, cela dépend de la mise en œuvre des investissements mondiaux dans l'IA. Pour l'instant, la situation semble relativement optimiste. Liao Qihua a déclaré au journal.

La performance des transformateurs a été particulièrement remarquable dans le contexte de la forte performance du secteur des équipements électriques en action A. Du 24 octobre au 10 novembre, le gain de phase par phase de l'indice de concept de transformateur a atteint 21,84 %, tandis que les gains des indices de concepts de transmission en courant continu, d'Internet des objets, d'ultra-haute tension et de stockage d'énergie ont été respectivement de 10,57 %, 8,1 %, 7,6% et 6,01 %.

Un signal révélateur est que tout récemment, le plus grand fabricant mondial de transformateurs et un important fournisseur de technologies de transmission et de distribution, Hitachi Energy, a augmenté ses prévisions de croissance du marché, prolongant le cycle de croissance de l'activité mondiale des réseaux de réseau de 2030 à 2035.

Face au super cycle sans précédent dans l'industrie de l'énergie, la poursuite de l'expansion de Huachun a été mise à l'ordre du jour. Zhang Xiaojin a déclaré au journal que la demande de transformateurs dans les centres de données devrait exploser au second semestre de l'année prochaine : "Le sujet est très chaud, mais il n'y a pas beaucoup de nouveaux centres de données qui ont été construits, et il faut du temps pour mettre en œuvre. "Zhang Xiaojin croit que la demande du marché pour les sous-stations de boîte utilisées dans les stations de recharge conventionnelles et les stations photovoltaïques, de stockage et de recharge intégrées est sur le point d'être libérée de manière concentrée," Au cours des cinq prochaines années, la capacité industrielle existante de notre société ne sera pas suffisante pour répondre à la demande. La demande du marché pour les sous-stations de boîtes pour l'énergie éolienne et solaire, le stockage d'énergie et les piles de recharge, ainsi que la demande de produits de distribution de 110 kV et 220 kV utilisés dans les stations de booster, croîtra d'au moins deux chiffres chaque année. "

À l'heure actuelle, la tâche plus urgente que l'expansion de la production intérieure est d'exploiter la capacité de production à l'étranger pour gagner plus de commandes à l'étranger. Zhang Xiaojin a montré son horaire de voyage, qui l'emmènera en Espagne, en Roumanie et dans d'autres pays dans un avenir proche pour inspecter et négocier la création d'usines locales.

Le coût de la construction d'une usine à l'étranger est élevé, mais la marge bénéficiaire élevée est encore plus tentante. Selon le document, le prix d'un transformateur principal produit au pays sur les marchés européens et américains est environ quatre fois le prix intérieur.

« Le marché étranger est encore dans les premiers stades de l'épidémie. Selon notre analyse de la division à l'étranger au cours des deux dernières années, la plupart des équipements électriques du réseau électrique européen sont en service depuis 40 à 50 ans, tandis qu ' aux États-Unis, ils sont entre 30 et 40 ans. La durée de vie de conception de ces équipements est d'environ 30 ans, et ils sont tous des heures supplémentaires de services. Par conséquent, il existe une demande potentielle de renouvellement et de remplacement du réseau électrique dans ces zones, ce qui constitue l'objectif stratégique de la mise en page à l'étranger de Huachun. Il a déclaré que la société ne vendait pas simplement des produits, mais explorait les marchés étrangers avec un « modèle de production de capital + technologie + équipement » pour atteindre la mise en page mondiale.« Nous sommes responsables de la production de la technologie et de la formation des talents, tandis que l'autre partie est responsable du marché et de la gestion. La société prévoit de construire au moins trois usines coopératives à l'étranger au cours des trois prochaines années, le premier choix étant les marchés européens et du Moyen-Orient, et une certaine coopération est en cours de discussion. "

Les rapports de recherche de plusieurs sociétés de valeurs mobilières estiment que la demande de réseau électrique à l'étranger devrait continuer à être prospère, et ils sont optimistes quant à l'accélération de la mise en place mondiale des entreprises chinoises d'équipements électriques.

« L'exportation de pièces de production nationale pour les transformateurs et les turbines à gaz mérite d'être notée. Ces deux types d'équipements ont certaines barrières techniques, et l'expansion est relativement ordonnée, sans problèmes tels que la concurrence intérieure ou les guerres de prix ", a déclaré Liao Qihua.

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