SunSirs : Les exportations de dioxyde de titane rebondissent, la croissance devrait se poursuivre

Selon China Chemical News, le 17 novembre, la branche du dioxyde de titane du Centre national de promotion de la productivité de l'industrie chimique a signalé un rebond notable et une croissance des exportations de dioxyde de titane. Les statistiques des douanes montrent que les exportations de dioxyde de titane de la Chine ont atteint 156 300 tonnes métriques en septembre, ce qui représente une augmentation de 6,52% en glissement annuel et de 12,68% en glissement mensuel.

La quasi-totalité de la croissance des exportations de septembre provient d'Asie et d'Afrique. L'Inde à elle seule a atteint 22 500 tonnes métriques pour le mois, une augmentation mensuelle de 7 600 tonnes métriques - une croissance de plus de 50% - représentant plus de 40% de l'augmentation mensuelle totale. Cette hausse a été principalement due au stockage des distributeurs locaux avant la levée officielle des droits antidumping. La Turquie, l'Égypte, la Malaisie, l'Arabie saoudite et le Pakistan ont contribué collectivement à 6 700 tonnes métriques, enregistrant chacune une croissance mensuelle supérieure à 30 %. La Corée du Sud a maintenu ses exportations à 10 000 tonnes métriques, avec une légère augmentation de 9% sur un mois, demeurant le plus grand marché national. Le Brésil a importé 6 400 tonnes métriques, soit une baisse marginale de 3% d'un mois à l'autre. L'UE a importé 13 700 tonnes métriques, restant largement inchangé. Depuis l'imposition de droits antidumping au second semestre de 2024, la demande dans les deux régions a été limitée par des tarifs élevés, ce qui a entraîné des fluctuations mensuelles minimes.

La reprise des exportations a été tirée par plusieurs facteurs : premièrement, le prix intérieur hors usine du dioxyde de titane traité à l'acide sulfurique de type rutile a chuté à 14 200 yuans à la fin du mois d'août, atteignant un plus bas niveau en quatre ans. Les usines ont annoncé une hausse des prix de 300 - 500 yuans pour septembre, incitant les acheteurs étrangers à passer des commandes concentrées au milieu des inquiétudes sur un rebond. Deuxièmement, la nouvelle selon laquelle le ministère indien des Finances lèverait les droits antidumping à compter du 7 octobre est apparue fin septembre, stimulant les achats anticipés. Troisièmement, le RMB s'est déprécié de 0,9% par rapport au USD en septembre, tandis que les tarifs de fret maritime ont reculé de près de 20% par rapport au sommet de juillet, rétablissant temporairement les marges bénéficiaires des exportations. Quatrièmement, les saisons de pointe de la construction ont commencé au Moyen-Orient et en Afrique, ce qui a incité les fabricants de revêtements et de plastiques en aval à stocker des matériaux à l'avance.

Pour l'avenir, le réapprovisionnement à l'étranger se terminera en octobre-novembre. La demande supplémentaire résultant de la levée des droits antidumping en Inde ne se matérialisera pas avant novembre au plus tôt, et la demande locale est plafonnée à 280 000 - 300 000 tonnes, la Chine représentant déjà 200 000 tonnes, laissant peu de marge de croissance. Les trois principaux cas impliquant le Brésil, l'UE et l'Union économique eurasienne couvrent près de 30% du marché d'exportation de la Chine.À partir de 2026, les tarifs élevés combinés aux coûts du carbone comprimeront systématiquement l'espace d'exportation pour les produits à base d'acide sulfurique. Au niveau national, la nouvelle superficie de construction immobilière a chuté de 21% en glissement annuel au cours des neuf premiers mois, tandis que la production de peinture a diminué de 6 %, laissant la demande intérieure incapable d'absorber la production de débordement. En ce qui concerne les nouvelles capacités, 620 000 tonnes de projets devraient être mis en ligne au pays entre décembre 2025 et mai 2026. La demande mondiale ne croissant que de 2% à 3% par an, le déséquilibre entre l'offre et la demande s'intensifiera encore.

Les données d'exportation d'octobre resteront probablement relativement fortes en raison de la saison de Noël à l'étranger, qui implique généralement un stockage anticipé, couplé avec des avis d'augmentation des prix de certains producteurs ce mois-là. Bien que certains pays et régions soient confrontés aux effets des mesures antidumping, la demande à long terme devrait revenir à sa trajectoire normale antérieure.

Soutenue par des coûts tels que l'acide sulfurique, le potentiel de baisse des prix du dioxyde de titane reste limité.À la mi-novembre, les prix du dioxyde de titane se sont largement stabilisés par rapport à la semaine dernière. Les conditions de la demande demeurent défavorables, avec une pression importante du côté de l'offre. Les fabricants sont confrontés à de plus grands défis, pris entre une faible demande en aval et des pressions sur les coûts importantes. La demande terne dure depuis un certain temps, une réalité actuelle. Cependant, la hausse continue des prix des matières premières comme l'acide sulfurique laisse aux fabricants peu de marge de manœuvre pour baisser les prix, ce qui amène beaucoup à maintenir les prix actuels. La faiblesse du marché de la demande est largement motivée par une mentalité « acheter à la hausse, pas à la baisse ». En raison de la concurrence intense entre les acheteurs pour les achats essentiels, les fournisseurs sont impatients de sécuriser les commandes et d'expédire les marchandises, tandis que les acheteurs adoptent une approche prudente d'attendre et de voir. Cela crée un sentiment prononcé de négociation, conduisant à un certain désordre sur le marché des prix.

Actuellement, certains producteurs et distributeurs détiennent des niveaux d'inventaire légèrement élevés, tandis que les utilisateurs en aval contrôlent les volumes d'achat. En conséquence, la circulation globale est en phase de déstockage. Les tendances historiques du marché suggèrent que les hausses de prix incitent généralement les fournisseurs à augmenter la production, tandis que les baisses ont l'effet inverse. La situation actuelle occupe un terrain intermédiaire, où l'offre du marché est ajustée par la négociation pour atteindre un état d'équilibre approximatif entre l'offre et la demande. La réduction des stocks consiste essentiellement à ajuster les niveaux d'offre pour s'aligner sur la demande inférieure à la moyenne. Si la faiblesse du sentiment du marché persiste, les producteurs pourraient faire face à des pressions insoutenables, ce qui pourrait entraîner une baisse progressive des taux d'exploitation globaux. Compte tenu des niveaux actuels des prix du dioxyde de titane, couplés aux coûts persistants de l'acide sulfurique, certains producteurs sont déjà à perte. Par conséquent, les possibilités de baisse des prix apparaissent limitées. Si la faiblesse persiste, les coupes de production et les fermetures pourraient augmenter.

Le marché intérieur du dioxyde de titane a clairement montré de la faiblesse au quatrième trimestre. Certains producteurs ont apporté des ajustements mineurs aux prix au comptant, tandis que la concurrence intense sur le marché des échanges a provoqué une légère inquiétude chez certains utilisateurs finaux. Cependant, il n'y a pas besoin de s'inquiéter trop ; il suffit d'adopter une stratégie d'approvisionnement adaptée aux cycles faibles. En raison de la solidité soutenue des matières premières clés comme l'acide sulfurique, les producteurs de dioxyde de titane font face à des pressions importantes sur les coûts, limitant le potentiel à la baisse.

En termes de stratégies de réponse, au niveau des entreprises, la capacité de production à base d'acide sulfurique devrait accélérer son déplacement vers des régions telles que le Moyen-Orient, l'Afrique et l'Asie centrale où aucun cas n'a été déposé. La production à base de chlorure devrait obtenir des contrats à long terme de trois à cinq ans avec des groupes de revêtements en aval financés par l'étranger afin de verrouiller les canaux d'exemption CBAM de l'UE. Parallèlement, les efforts devraient se concentrer sur la réduction de la consommation de scories à haute teneur en titane par unité et augmenter le TiOâ.‚‚ contenu pour poursuivre les primes de qualité.

Dans l'ensemble, la hausse des exportations de septembre résulte de facteurs à court terme et n'est pas durable. D'ici 2026, les exportations de dioxyde de titane de la Chine seront confrontées à des pressions triplées : tarifs élevés, prix élevés du carbone et surcapacité. L'industrie doit de toute urgence sortir du cycle des bas prix en modernisant les processus, en optimisant les layouts de production et en établissant des primes de marque.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 24 novembre, le prix de référence du dioxyde de titane de SunSirs s'est établi à 13 500,00 RMB / tonne, ce qui a marqué une baisse de 2,6% par rapport au début du mois (13 860,00 RMB / tonne).

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