SunSirs : L'approvisionnement en minerai serré fait grimper les prix de l'étain en raison de la volatilité accrue

Le 29 septembre, avec l'information du président indonésien Prabowo ordonnant la répression des fuites de mines d'étain illégales, les prix de l'étain ont atteint 280.000 RMB / tonne après les vacances de la fête nationale.À court terme, la lenteur de la récupération des mines d'étain dans l'État de Wa au Myanmar a déjà entraîné un approvisionnement limité en minerai, et la répression de l'Indonésie contre l'exploitation illégale d'étain va encore exacerber la pénurie d'approvisionnement en mines d'étain. En outre, la baisse continue des stocks d'étain à la Bourse à terme de Shanghai et l'amélioration de l'atmosphère macro devraient pousser les prix de l'étain à franchir 285 000 RMB / tonne.

L'approvisionnement en minerai est de plus en plus tendu.

À l'heure actuelle, la reprise de la production de concentré d'étain dans l'État de Wa au Myanmar est encore lente, ce qui entraîne une baisse continue du volume d'importation de concentré d'étain en Chine. Selon les données publiées par les douanes chinoises et les données calculées par Antaike, en septembre de cette année, le volume d'importation physique de concentré d'étain en Chine était de 87 140 tonnes, ce qui équivaut à 30 271 tonnes de métal, une baisse de 29,8% en glissement mensuel et une baisse de 17,7% en glissement annuel. Parmi eux, le volume des importations en provenance de pays africains tels que la République démocratique du Congo et le Nigeria a diminué de 34,2% à 14 760 tonnes ; le volume des importations en provenance d'Australie a diminué de 45,3% à 3 400 tonnes. Selon les statistiques, au cours des trois premiers trimestres de cette année, la Chine a importé un total de 250 000 tonnes de concentré d'étain physiquement, ce qui équivaut à 38 000 tonnes de métal, une augmentation de 0,8% d'une année sur l'autre.

Les données du US Geological Survey (USGS) montrent qu 'en 2024, la production minière d'étain de l'Indonésie était d'environ 50 000 tonnes, et la part mondiale de la production de concentré d'étain était d'environ 16,7 %. L'Indonésie est le deuxième producteur mondial de concentré d'étain. Les efforts déployés par l'Indonésie pour lutter contre les activités minières illégales auront un impact supplémentaire sur l'approvisionnement mondial en mines d'étain.

L'approvisionnement en concentré d'étain du Myanmar et de l'Indonésie a été serré, ce qui a entraîné que les frais de traitement pour le concentré d'étain en Chine continuent d'être à un niveau faible. Selon les données de SMM, au 24 octobre, les frais de traitement pour le concentré d'étain au Yunnan et au Jiangxi étaient respectivement de 12 000 RMB / tonne et de 8 000 RMB / tonne. D'après la tendance, à l'heure actuelle, les frais de traitement continuent d'être au niveau le plus bas au cours des trois dernières années, reflétant l'approvisionnement actuel serré des mines d'étain en Chine, qui soutient le prix de l'étain.

En termes de production d'étain raffiné, les résultats statistiques de la production de 18 étaineries raffinées nationales (capacité de production de fonderie de plus de 310 000 tonnes, couvrant 98% de la capacité totale) par Antaike a montré qu 'en septembre, la production totale d'étain raffiné des entreprises ci-dessus était de 14 044 tonnes, une baisse de 18,1% par rapport au mois précédent et une augmentation de 16,6% sur une année. De janvier à septembre, les entreprises d'échantillonnage nationales ont produit un total de 153 000 tonnes d'étain raffiné, en hausse de 6,9% d'une année sur l'autre. En septembre, en raison de la fermeture et de l'entretien de deux grandes fonderies, la production d'étain raffiné a considérablement diminué.

La consommation globale d'étain raffiné a été assez bonne.

Le domaine chimique de l'étain représente environ 20% de la consommation totale d'étain raffiné. L'étain raffiné est une matière première importante pour la production de PVC, qui est étroitement liée à l'industrie immobilière. D'après les dernières données immobilières, de janvier à septembre, la superficie de logement achevée était de 311,29 millions de mètres carrés, soit une baisse de 15,3 %. Parmi eux, la superficie résidentielle achevée était de 222,28 millions de mètres carrés, soit une baisse de 17,1 %. La performance du marché immobilier est généralement moyenne, ce qui est un facteur négatif pour la consommation de PVC et a un effet limité sur la demande d'étain raffiné.

Le champ de matériaux de soudure représente environ 40% de la consommation totale d'étain raffiné. Les matériaux de soudure sont largement utilisés dans la production de composants électroniques, qui sont appliqués dans l'électronique grand public, les ordinateurs, les automobiles et d'autres industries. En ce qui concerne les composants électroniques, avec la reprise progressive de l'industrie des semi-conducteurs, la consommation connexe devrait être stimulée. En ce qui concerne les automobiles, cette année, la politique d'échange automobile a été prolongée, ce qui a fait que le marché automobile se porte bien. De janvier à septembre, la production et les ventes cumulées d'automobiles en Chine ont été respectivement de 24.0475 millions et 24.3630 millions, en hausse de 10,9% et de 12,9% d'une année sur l'autre. Parmi eux, les performances des véhicules à énergie neuve sont toujours excellentes. De janvier à septembre, la production et les ventes cumulées de véhicules à énergie nouvelle ont été respectivement de 10,962 millions et de 11,2276 millions, en hausse de 29,7% et de 34,95% d'une année sur l'autre. En outre, le développement en plein essor de l'industrie photovoltaïque a également entraîné la demande de matériaux de soudure. Les données de SMM montrent qu ' en septembre, la production de composants photovoltaïques en Chine était de 49,9 GW, soit une augmentation de 1,63% en glissement annuel. Le développement en plein essor de la nouvelle industrie énergétique a joué un rôle dans la stimulation de la consommation d'étain raffiné.

En termes de demande, à l'heure actuelle, la consommation de produits chimiques d'étain est à plat, mais la consommation de soudure d'étain est bonne.Étant donné que la consommation de soudure d'étain représente plus que celle des produits chimiques d'étain, la consommation globale d'étain raffiné est toujours acceptable à l'heure actuelle.

Du point de vue des stocks, au 24 octobre, les stocks d'étain à la Bourse à terme de Shanghai s'étaient élevés à 5 567 tonnes, ce qui est au niveau le plus bas des trois dernières années. Actuellement, les stocks continuent de baisser, ce qui indique que les fondamentaux actuels de l'offre et de la demande pour l'étain sont relativement bons.

En outre, les stocks à l'étranger sont également à un niveau faible. Au 24 octobre, le stock d'étain de LME s'élevait à 2 750 tonnes, ce qui représente le deuxième niveau le plus bas des 5 dernières années.

En résumé, la lente reprise des mines d'étain dans l'État de Wa au Myanmar, la tension dans l'approvisionnement en mines d'étain, la répression du gouvernement indonésien contre l'exploitation minière illégale et la pénurie mondiale de mines d'étain ont tous contribué à la situation actuelle du marché de l'étain. L'offre de minerai d'étain est toujours inférieure à la demande, ce qui est le principal facteur soutenant les prix de l'étain. Les stocks sont en baisse constante, ce qui reflète que les fondamentaux actuels de l'étain sont toujours acceptables. Les résultats macroéconomiques positifs récents sont plus évidents et les prix de l'étain devraient franchir le niveau de 285 000 RMB / tonne à court terme.

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