SunSirs : Les bénéfices des aciéries ont diminué et les prix du minerai de fer pourraient s'affaiblir en novembre

Tendance des prix

Depuis octobre, les prix du minerai de fer ont initialement fluctué à la hausse, puis ont augmenté et reculé, montrant une tendance globale forte mais volatile. Selon les données du suivi des prix du minerai de fer de SunSirs, au 31, l'indice des prix du minerai de fer de SunSirs était de 817,44 points, en hausse de 3,18% sur un mois. Le point le plus élevé du mois était de 821 points le 22, avec une augmentation de 3,63 %, comme le montre le graphique ci-dessus.

En regardant en arrière sur le marché du minerai de fer en octobre, les prix du minerai de fer ont initialement fluctué à la hausse avant de monter, puis de reculer. Selon les analystes de données de SunSirs, le marché peut être grossièrement divisé en deux phases : la première phase a été une tendance à la hausse fluctuante. Au début du mois, en raison des attentes de la saison de pointe traditionnelle, les taux d'exploitation des aciéries sont restés élevés, la production de fer d'origine a continué de grimper et, couplé avec les attentes du marché optimistes pour les politiques macro, les prix du minerai de fer ont fluctué à la hausse. Le sentiment de négociation spéculative était actif, et la résonance entre les futures et les prix à terme a conduit à la hausse des prix au comptant du minerai de fer, ce qui a entraîné une tendance à la hausse fluctuante des prix du minerai.

Deuxièmement, le marché a connu une hausse suivie d'un déclin.À la mi-fin octobre, le sentiment du marché a changé rapidement. La demande en aval a été inférieure aux attentes, le rythme de réduction des stocks d'acier fini a ralenti, pressant les bénéfices des aciéries. Couplé à une reprise continue des expéditions à l'étranger, les prix du minerai de fer ont commencé à chuter de leurs sommets. Vers la fin du mois, influencé par les réunions nationales, le sentiment du marché s'est amélioré et les prix des contrats à terme ont augmenté, faisant grimper les prix au comptant. Par conséquent, la tendance générale du marché en octobre a été celle d'une hausse suivie d'une baisse, avec un mouvement généralement fort mais volatil.

Analyse Revue

En ce qui concerne les stocks, au 31 octobre, le total des stocks de minerai de fer importés dans 45 ports à travers le pays s'élevait à 145,4248 millions de tonnes, soit une augmentation de 1,1889 millions de tonnes hebdomadaires et de 5,422 millions de tonnes mensuelles ; le débit moyen quotidien du port s'est élevé à 3,2016 millions de tonnes, soit une augmentation de 75 100 tonnes hebdomadaires et une baisse de 162 400 tonnes mensuelles ; le nombre de navires au port s'est élevé à 119, soit une augmentation de 20 par rapport à fin septembre. L'inventaire total de minerai de fer importé dans les aciéries à l'échelle nationale s'élevait à 88,4986 millions de tonnes, soit une baisse de 8,0492 millions de tonnes d'un mois sur l'autre. Depuis octobre, les stocks de minerai de fer dans les principaux ports du pays ont continué de s'accumuler, ce qui indique que le taux de croissance de l'offre a dépassé le taux de croissance de la demande. Dans le même temps, les stocks des aciéries se sont également épuisés en permanence, ce qui a déclenché une demande de réapprovisionnement ultérieure, mais la pression des stocks qui s'accumule en permanence a limité le potentiel à la hausse des prix du minerai de fer.

Du côté de l'offre, au 27 octobre, les expéditions mondiales de minerai de fer s'étaient élevées à 33,884 millions de tonnes la semaine dernière, soit une baisse de 870 000 tonnes d'un mois à l'autre. Les expéditions en provenance de 19 ports en Australie et au Brésil ont totalisé 29,259 millions de tonnes, soit une augmentation de 1,008 millions de tonnes par rapport au mois précédent ; les expéditions australiennes ont totalisé 19,843 millions de tonnes, soit une baisse de 437 000 tonnes par rapport au mois précédent. Parmi ceux-ci, les expéditions australiennes vers la Chine s'élevaient à 16,665 millions de tonnes, soit une baisse de 1,049 millions de tonnes sur un mois, et les expéditions brésiliennes s'étaient élevées à 9,415 millions de tonnes, soit une augmentation de 1,054 millions de tonnes sur un mois. Les expéditions mondiales de minerai de fer ont continué de baisser depuis octobre. Les expéditions australiennes ont diminué, tandis que les expéditions provenant des principales mines brésiliennes ont considérablement récupéré. Les exportations de minerai de fer australien vers la Chine sont restées à un niveau élevé. Avec l'affaiblissement des effets météorologiques dans l'hémisphère sud, les arrivées précédentes étaient restées à un niveau élevé et la pression du côté de l'offre émergeait progressivement.

Du côté de la demande, bien que le taux d'exploitation des hauts fourneaux des aciéries soit resté relativement élevé en octobre, la faiblesse des ventes de produits acieristiques finis en aval a commencé à forcer les aciéries à ajuster leurs horaires de production. En particulier, la demande en acier de construction a été inférieure aux attentes, ce qui a entraîné des réductions de production proactives par les aciéries dans certaines régions.Étant donné que les stocks actuels des aciéries sont déjà à des niveaux relativement élevés, l'incitation à reconstituer les stocks devrait être limitée et la production de fer de fonte risque de baisser.

Concernant les ferrailles d'acier, les prix ont initialement augmenté puis se sont stabilisés en octobre, à la suite des prix du minerai de fer. Cependant, en raison de la faible demande de produits finis en acier, la dynamique à la hausse a été insuffisante. Considérant que les aciéries à four à arc électrique ont également été confrontées à des pressions sur les bénéfices, l'effet de substitution de la ferraille d'acier pour le minerai de fer était peu susceptible d'augmenter de manière significative en octobre, et le marché de la ferraille d'acier devrait diminuer légèrement en novembre.

Perspectives de marché

En résumé, selon les analystes de SunSirs, du côté de la demande, les bénéfices des aciéries se sont progressivement réduits en octobre. Malgré la reprise importante de la production de haut fourneau, la faiblesse des ventes d'acier fini en aval a commencé à forcer les aciéries à ajuster leurs horaires de production, ce qui pourrait entraîner de nouvelles réductions de bénéfices. Par conséquent, la demande terminale devrait diminuer en novembre, ce qui aura un impact négatif sur la demande de fer de porc. Du côté de l'offre, les expéditions mondiales de minerai de fer ont continué de rebondir depuis octobre, les stocks portuaires globaux s'accumulant. Les livraisons à l'étranger ont été solides en octobre, ce qui a entraîné une offre généralement forte. Bien que le marché de l'acier soit entré dans sa saison de pointe traditionnelle en octobre et que les opérations des terminaux se soient quelque peu redressées, la reprise a été moins importante que prévu, ce qui a conduit à un refroidissement du sentiment du marché. Dans l'ensemble, les fondamentaux de l'offre et de la demande de minerai de fer pourraient se transformer en une situation d'offre forte et de demande faible en novembre, couplée à un affaiblissement saisonnier de la demande et à une accumulation continue des stocks portuaires. Les prix du minerai de fer devraient légèrement baisser début novembre, tendant vers une tendance plus faible et volatile.

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