SunSirs : Les prix des métaux précieux connaissent une forte volatilité

Selon le National Business Daily, le marché international des métaux précieux a récemment connu une montée en puissance, les prix de l'or et de l'argent présentant une volatilité extrême. L'or a mené la charge avec une forte tendance à la hausse, tirée par des entrées de capitaux soutenues. Il a successivement franchi trois barrières psychologiques majeures - 4 100 $, 4 200 $et 4 300 $l'once - établissant de nouveaux sommets historiques. Le marché de l'argent a également affiché une performance exceptionnelle. Soutenue par la dynamique de l'or et l'amélioration des attentes de l'offre et de la demande, elle a battu un record historique de 45 ans à la mi-octobre, franchissant de manière décisive le seuil de 50 $l'once.

Cependant, le marché des métaux précieux a connu un krach flash historique le 21 octobre. Ce jour-là, les contrats à terme sur l'or de décembre sur le New York Mercantile Exchange ont clôturé à 4 109,1 $l'once, marquant une baisse quotidienne de 5,74 %. Les prix de l'argent ont montré une volatilité encore plus grande, les contrats à terme sur l'argent de décembre se clôturant à 47,70 $l'once, soit une baisse de 7,16 %. Notamment, la forte baisse des prix de l'or et de l'argent le 21 octobre n'a pas été une anomalie à court terme. Bien que les prix des métaux précieux n'aient pas connu de baisses aussi abruptes dans les jours qui ont suivi, la tendance à la baisse a persisté.

La principale raison de ce plongeon était des signes d'assouplissement des tensions géopolitiques, ce qui a considérablement refroidi la demande de refuge qui avait été le principal moteur de la hausse des prix de l'or. Selon CCTV News, le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy a déclaré dans un discours le 21 octobre que l'Ukraine était prête à mettre fin au conflit avec la Russie. Cette déclaration, associée à l'assouplissement des tensions commerciales mondiales, a affaibli la demande du marché pour les actifs de refuge, provoquant des sorties importantes de capitaux du marché des métaux précieux.

Le renforcement du dollar américain est devenu un autre facteur clé de la réduction des prix de l'or. Récemment, l'indice du dollar américain a augmenté pendant des jours consécutifs.Étant donné que l'or et l'argent sont cotés en dollars américains, l'appréciation du dollar a considérablement augmenté le coût pour les investisseurs détenant d'autres devises pour acheter des métaux précieux, supprimant ainsi la demande d'achat. La vague de prise de bénéfices déclenchée par des gains excessifs antérieurs a encore amplifié la baisse. La hausse rapide des prix des métaux précieux avait déjà montré des signes de surchauffe, les indicateurs techniques indiquant des conditions de surachat claires. Une fois que le sentiment du marché change, il déclenche facilement une vente concentrée.

En ce qui concerne la trajectoire future du marché des métaux précieux, l'équipe d'analyse de Barclays note que, malgré la forte correction à court terme, la hausse de plus de 50% de l'or cette année reflète la méfiance du marché dans l'ordre monétaire et budgétaire mondial actuel, un moteur central qui reste intact. Fondamentalement, l'accumulation d'or de la banque centrale, la demande d'allocation de détail et la hausse des coûts de production minière d'or continuent de fournir un soutien. Certaines institutions préviennent que les métaux précieux sont toujours exposés à des risques à la baisse. Les analystes de Goldman Sachs mettent spécifiquement en garde contre la vulnérabilité de l'argent aux baisses. Ils notent que les attentes actuelles et la mise en œuvre des baisses de taux de la Fed entraînent des capitaux d'investissement privé sur les marchés de l'or et de l'argent, fournissant un soutien crucial à court terme. Toutefois, la performance du marché de l'argent devrait présenter une plus grande volatilité à court terme, avec des risques de baisse nettement supérieurs à ceux de l'or. La raison principale réside dans l'énorme disparité de taille du marché - le marché de l'argent n'est qu ' environ un dixième de la taille du marché de l'or. Sa liquidité relativement faible signifie que les entrées et sorties de capitaux peuvent plus facilement créer un « effet d'amplification » sur les prix. Que ce soit lors de rallies à la hausse ou de corrections à la baisse, la volatilité de l'argent dépasse souvent de loin celle de l'or.

Dans l'ensemble, le marché international des métaux précieux navigue dans une phase où le « soutien à long terme » et les « corrections à court terme » sont en concurrence. Des facteurs à long terme tels que l'achat d'or par les banques centrales du monde entier fournissent un solide soutien fondamental, tandis que les changements dans les tensions géopolitiques, la trajectoire du dollar américain et les ajustements des flux de capitaux à court terme continuent de perturber le sentiment du marché.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 4 novembre, le prix de référence de l'argent sur SunSirs était de 11 341,67 RMB / kg, en baisse de 1,17% par rapport au début du mois (11 476,00 RMB / kg).

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