SunSirs : Exclusif| « Rapport mondial sur le développement minier 2025 » série n ° 5 - Le marché mondial principal du financement des minéraux solides et des opérations de M & A

En 2024, le marché du financement et des M & A pour les principaux minéraux solides (charbon, or, argent, platine, minerai de fer, cuivre, bauxite, plomb, zinc, lithium, cobalt, nickel) a considérablement refroidi à l'échelle mondiale. Le marché global du financement s'est rétréci et la différenciation structurelle s'est intensifiée ; le montant et le nombre d'opérations de M & A ont considérablement diminué et les différences de performance entre les régions et les types de minéraux sont importantes.

01 Le financement mondial des principales ressources minérales solides a globalement diminué

Le marché du financement minier continue de refroidir. En 2024, un total de 2 802 projets de financement pour les principales ressources minérales solides dans le monde ont été achevés, en hausse de 2% sur une année, avec un montant total de financement de 10,27 milliards de dollars américains, en baisse de 11,7% sur une année, et un montant de financement moyen de 3,665 millions de dollars américains par projet, en baisse de 13,4% sur une année. Au premier semestre de 2024, le montant du financement s'est élevé à 4,81 milliards de dollars américains, soit une baisse de 21,4% d'une année sur l'autre, et au deuxième semestre de 2024, le montant du financement a atteint 5,46 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 13,5% d'une année sur l'autre.

Les structures de financement traditionnelles et le modèle des principaux marchés de financement demeurent solides. Le financement par actions a représenté 85,2% du financement total des projets de minéraux solides en 2024, essentiellement le même qu 'en 2023. La Bourse de Toronto et la Bourse australienne ont continué de mener le financement minier mondial, représentant respectivement 54,2 % et 31,8 % du financement total, pour une part combinée de 86,0 %.

Le financement des minéraux émergents stratégiques et des minéraux solides en vrac a généralement diminué, et le montant du financement jaune a augmenté contre la tendance. En 2024, le montant du financement des minéraux émergents stratégiques a atteint 2,01 milliards de dollars américains, soit une baisse de 37,1% en glissement annuel, et le nombre de projets de financement était de 588, soit une augmentation de 20,3% en glissement annuel. Au premier semestre de 2025, le montant du financement des minéraux émergents stratégiques s'est élevé à 0,95 milliard de dollars américains, et le nombre de projets financés s'est élevé à 276. Le montant du financement des minéraux solides en vrac a atteint 3,50 milliards de dollars américains, soit une baisse de 12,1 % d'une année sur une autre. Le nombre de projets s'est élevé à 863, soit une légère augmentation de 2,5 %. En comparaison, la performance de financement de la finance jaune a été remarquable, avec un montant de financement de 0,476 milliard de dollars en 2024, soit une augmentation de 7,3% en glissement annuel.

02 Le marché mondial des principales opérations de M & A sur les minéraux solides se refroidit considérablement

Le nombre et le montant des principales transactions mondiales d'actifs minéraux solides ont considérablement diminué. Le montant des principales transactions mondiales d'actifs minéraux solides en 2024 s'élevait à 29,35 milliards de dollars américains, soit une baisse de 42,6% en glissement annuel, et le nombre de transactions s'élevait à 685, soit une baisse de 31,8% en glissement annuel.

La valeur des opérations de M & A a augmenté en Europe et en Amérique du Nord, tandis qu ' elle a fortement baissé en Océanie et en Asie. La valeur des opérations de M & A avec la cible aux États-Unis et au Canada s'élevait à 154,4 milliards de dollars, en hausse de 38,7% en glissement annuel ; celle avec la cible en Europe s'élevait à 5,8 milliards de dollars, en hausse de 64,3% en glissement annuel. En revanche, la valeur des opérations de M & A avec la cible en Océanie s'élevait à 56,9 milliards de dollars US, en baisse de 80,8% sur une année, et celle avec la cible en Asie s'élevait à 13,8 milliards de dollars US, en baisse de 72,2% sur une année.

L'investissement sur le marché mondial des transactions de M & A en métaux précieux a considérablement diminué. Le montant des principales transactions mondiales de M & A en métaux précieux en 2024 s'élevait à 11,23 milliards de dollars américains, en baisse de 68,4% en glissement annuel, et le nombre de projets de M & A s'élevait à 387, en baisse de 2,8% en glissement annuel. Parmi eux, le montant des opérations de M & A de l'or s'est élevé à 10,52 milliards de dollars américains, en baisse de 69,6% en glissement annuel, et le nombre de projets de M & A s'est élevé à 343, en baisse de 2,6% en glissement annuel.

Le marché mondial des principaux actifs minéraux solides et des transactions d'acquisition continue de se refroidir, le minerai de fer jouant un rôle dominant, et les actifs en cuivre et la valeur des transactions d'acquisition diminuant considérablement. En 2024, les principaux actifs minéraux solides mondiaux et la valeur des transactions d'acquisition s'étaient élevés à 106,2 milliards de dollars, en baisse de 24,0% d'une année sur l'autre, et le nombre de projets de transaction s'élevait à 177, en baisse de 8,8% d'une année sur l'autre. Les actifs mondiaux de minerai de fer et la valeur des transactions d'acquisition s'étaient élevés à 4,37 milliards de dollars américains, représentant 41,1% des principaux actifs mondiaux de minéraux solides et de la valeur des transactions d'acquisition, et le nombre de projets de transaction était de 15, en baisse de 25% d'une année sur l'autre. Les actifs mondiaux en cuivre et la valeur des transactions d'acquisition s'étaient élevés à 3,59 milliards de dollars américains, en baisse de 71,8% en glissement annuel, et le nombre de projets de transaction s'est élevé à 135, en baisse de 6,3% en glissement annuel. Les actifs mondiaux en bauxite et la valeur des transactions d'acquisition s'étaient élevés à 2,61 milliards de dollars américains, représentant 24,6% des principaux actifs mondiaux en minéraux solides et de la valeur des transactions d'acquisition. La valeur des actifs mondiaux en zinc et des transactions d'acquisition s'élevait à 0,6 milliard de dollars américains.

Dans les opérations mondiales de fusions et acquisitions d'actifs minéraux émergents stratégiques, à l'exception de la croissance rapide du lithium, il y a une diminution significative du nickel et du cobalt. En 2024, le montant des opérations de M & A des actifs minéraux émergents stratégiques mondiaux s'élevait à 5,29 milliards de dollars américains, soit une augmentation annuelle de 264,7 %, et le nombre de projets de M & A s'élevait à 103, soit une baisse annuelle de 74,5 %. Le montant des transactions de M & A du lithium s'est élevé à 5,25 milliards de dollars américains, en hausse de 491,5% en glissement annuel, représentant 99,2% du montant des transactions de M & A des actifs minéraux émergents stratégiques mondiaux, et le nombre de projets de M & A du lithium était de 68, en baisse de 80,5% en glissement annuel. Le montant des opérations de M & A de cobalt et de nickel s'est élevé à 14,1 millions de dollars et 40 millions de dollars, respectivement, en baisse de 91,0% et 92,3% d'une année sur l'autre.

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