SunSirs : 400 $en une semaine ? La montagne russe d'or étonne les traders

BEIJING, 27 octobre (Xinhua) - - Les prix internationaux de l'or ont connu une forte baisse après une hausse la semaine dernière (la semaine du 20 au 24 octobre), montrant une fluctuation violente et spectaculaire des prix. Le prix spot de l'or a ouvert à 4 250,93 dollars américains, a atteint un sommet de 4 381,48 dollars américains, un creux de 4 002,89 dollars américains et a clôturé à 4 111,56 dollars américains. La fourchette hebdomadaire était de 378,59 dollars américains, avec une baisse hebdomadaire de 139,38 dollars américains, soit une baisse de 3,25 %.

Dans l'ensemble, le prix de l'or a montré un petit chandelier baissier sur le graphique hebdomadaire, clôturant au-dessus de 4 000 $, mais il a quand même terminé la semaine précédente « neuf consécutifs ».˜ 3 forte tendance à la hausse, se transforme en un modèle de correction de haut niveau.

Fondamentaux : Les facteurs positifs à court terme s'affaiblissent, mais le moteur de la croissance à moyen et long terme reste.

Fondamentalement, à court terme, les principaux facteurs conduisant à la baisse des prix de l'or par rapport aux sommets sont le cessez-le - feu au Moyen-Orient, le renforcement du dollar américain et la liquidation des profits aux hauts niveaux.

Plus précisément, le Mouvement de résistance islamique palestinien (Hamas) et Israël ont entamé un nouveau cycle de négociations de cessez-le - feu à Gaza à Charm el-Cheikh le 6 octobre, et les médiateurs, y compris l'Égypte et le Qatar, ont annoncé la première phase de l'accord de cessez-le - feu à l'aube du 9 octobre, heure locale. L'accord est entré en vigueur à midi le 10. Dans la soirée du 13, les dirigeants de plusieurs pays et organisations internationales ont tenu un sommet dans la ville côtière de Charm el-Cheikh, en Egypte, sur la mer Rouge, axé sur la première phase du cessez-le - feu dans la bande de Gaza. Les dirigeants de l'Égypte, des États-Unis, de la Turquie et du Qatar ont signé un document garantissant l'accord de cessez-le - feu. Le 24 octobre, heure locale, diverses factions palestiniennes ont publié une déclaration après avoir tenu une réunion dans la capitale égyptienne, le Caire, réitérant leur soutien et la poursuite de la mise en œuvre des mesures de l'accord de cessez-le - feu de Gaza et exigeant que les forces d'occupation israéliennes se retirent de la bande de Gaza.

Bien qu ' il y ait encore quelques incidents mineurs pendant la mise en œuvre de l'accord de cessez-le - feu, la mise en œuvre globale de la première phase du cessez-le - feu est toujours en place, ce qui signifie que la situation au Moyen-Orient s'est temporairement apaisée et que la demande d'or en tant qu ' actif refuge s'est affaiblie en conséquence.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a fluctué à la hausse depuis une semaine, ce qui a supprimé les prix de l'or. Bien que les données de l'IPC américain de septembre, publiées vendredi la semaine dernière (24 octobre), aient renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine continuera à réduire les taux d'intérêt cette année, ce qui a entraîné une légère baisse de l'indice du dollar américain ce jour-là. Cependant, en regardant l'ensemble de la semaine, l'indice du dollar américain a toujours augmenté de 0,13% sur une base hebdomadaire, poursuivant la tendance de reprise fluctuante des dernières semaines.

Dans ce contexte, la pression de prise de profit a commencé à se manifester après la forte hausse de l'or à court terme. Depuis fin août, le prix international de l'or a augmenté de plus de 1 000 dollars américains, ce qui est rare dans l'histoire. Affecté par cela, le prix de l'or intérieur a également fait une rare tentative de percer le niveau à quatre chiffres de 1 000 yuans par gramme. Cependant, le comportement de prise de bénéfices et de vente après la forte hausse à court terme conduira inévitablement à une augmentation des fluctuations du marché.

Toutefois, d'une perspective à moyen et long terme, l'attente de baisses de taux d'intérêt par la Fed, le renforcement des sanctions contre la Russie par l'Occident et l'instabilité de la situation régionale restent les principaux facteurs moteurs de la vigueur à long terme du marché de l'or.

La Réserve fédérale tient sa réunion sur les taux d'intérêt cette semaine. Selon le dernier livre beige économique de la Réserve fédérale, la stagnation globale de l'activité économique au troisième trimestre des États-Unis, conjuguée à la faiblesse de la consommation de détail et à la faible demande d'emploi, a atténué les attentes d'inflation du marché. Cela a conduit à de fortes attentes sur le marché selon lesquelles la Réserve fédérale va réduire les taux d'intérêt d'au moins 50 points de base dans la partie restante de l'année.

Le 22, la secrétaire américaine au Trésor Janet Yellen a annoncé que les États-Unis imposeraient des sanctions aux deux plus grandes compagnies pétrolières de Russie et exhorté la Russie à cesser immédiatement les hostilités avec l'Ukraine. Le même jour, les États membres de l'Union européenne ont conclu un accord sur le 19e cycle de sanctions contre la Russie. Cela signifie que la fin du conflit géopolitique en Europe est encore loin d'être terminée.

Une analyse fondamentale complète, à court terme, après la fin du processus de vente à profit, le marché peut réévaluer les changements dans les fondamentaux à moyen et long terme.À l'heure actuelle, l'ampleur croissante de la dette américaine, les avantages du cycle de baisse des taux d'intérêt et la restructuration du système monétaire mondial seront tous des facteurs de soutien importants pour l'allocation stratégique à long terme des actifs aurifères.

Analyse technique : Le graphique hebdomadaire a atteint une séquence gagnante de neuf jours comme prévu, ou il pourrait se transformer en une consolidation de la fourchette.

D'un point de vue technique, la hausse de l'ajustement du prix de l'or est plus évidente.

En analysant le cycle temporel de l'évolution globale des prix de l'or, depuis la deuxième moitié de 2024, la durée des deux cycles de tendances à la hausse des prix de l'or a été de 17 semaines et 19 semaines, avec une moyenne de 18 semaines. Dans ce cycle de tendance, l'actuel est dans le troisième cycle à la hausse depuis le début de juillet, et il est entré dans la 18e semaine la semaine dernière. Le précédent rapport hebdomadaire indiquait également que le prix de l'or approchait d'une fenêtre de tournant. Actuellement, la tendance générale des prix de l'or répond aux attentes. Après avoir connu une série de neuf semaines de gains, bien que le prix de l'or ait toujours créé un nouveau sommet historique la semaine dernière, il a ensuite chuté fortement comme prévu, et a créé la plus grande baisse en une seule journée en douze ans. Cependant, par la suite, le prix de l'or a cessé de baisser à plusieurs reprises au niveau de 4000 dollars, ce qui indique que le sentiment du marché a été réparé et que le court terme pourrait entrer dans un cycle de réparation fluctuant.

Du système actuel de la moyenne mobile, après que le prix de l'or a augmenté pendant neuf semaines consécutives, le premier ajustement a touché la moyenne mobile de 5 semaines et le niveau psychologique de 4000 dollars. On s'attend à ce que le prix de l'or continue de recevoir un soutien clé près de la position entière. Le graphique quotidien en ligne K montre que, au cours des deux derniers mois, la moyenne mobile à 5 jours a franchi la moyenne mobile à 10 jours pour la première fois, et le prix est temporairement resté en dessous de la double moyenne mobile, c'est - à - dire en dessous de l'entier de 4200 dollars. D'après la tendance générale, le prix de l'or a un niveau de soutien de 4000 dollars entiers et psychologiques, et une résistance supérieure de 4200 dollars entiers, indiquant que le prix de l'or peut fluctuer temporairement et se corriger dans la fourchette de 4000 - 4200 dollars à court terme. Si le prix de l'or se déplace à la hausse, le niveau de 4250 dollars constituera une résistance importante dans la semaine ; s'il se déplace à nouveau et franchit le niveau de 4300 dollars, il est nécessaire d'être alerte au risque de retombée à un niveau élevé. D'un autre côté, dans le modèle fluctuant actuel, si le prix de l'or perd la position de 4000 dollars à la baisse, la principale préoccupation est le soutien près du niveau de 3950 dollars. Si le prix de l'or continue de s'ajuster profondément, la zone du dollar américain 3850 - 3830 sera l'occasion clé d'arrêter de baisser et de se redresser.

Dans l'ensemble, l'ajustement fort de la semaine dernière indique que le modèle précédent de hausse continue des prix de l'or de neuf semaines est temporairement arrivé à sa fin, et le prix de l'or à court terme tombera dans un modèle fluctuant et répété. Cette semaine, l'accent est mis sur la plage de fluctuation de la zone 4000 - 4200 dollars américains. Sur le plan opérationnel, il est temporairement basé sur l'opération à court terme d'achat bas et de vente élevée dans la zone.

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