SunSirs : Le carbonate de lithium a un fort soutien en bas de la saison de pointe

De mi-juillet à début septembre, le marché du carbonate de lithium a montré de fortes fluctuations. Début juillet, le charbon, le silicium polycristallin, le silicium industriel, le carbonate de lithium et d'autres variétés surcorrigées ont rompu avec la tendance à la baisse sous l'appel à la « concurrence anti-interne ». Par la suite, l'attention du marché du carbonate de lithium s'est déplacée vers l'extrémité des ressources, avec des nouvelles telles que la vérification des réserves à Yichun, la suspension de la production à Zangge Lithium Industry et la maintenance de Yichun Yinli, déclenchant un resserrement de l'approvisionnement minier. La suspension de la mine de mica de lithium à Yichun par Ningde Times a poussé le sentiment du marché à un climax, et le prix à terme du carbonate de lithium a grimpé à environ 90 000 RMB. Par la suite, le sentiment du marché s'est progressivement refroidi et le trading est revenu aux fondamentaux. La production intérieure de carbonate de lithium a légèrement fluctué avant de continuer à croître, l'écart réel entre l'offre et la demande étant inférieur aux attentes du marché. Dans le même temps, les fonds de l'industrie chérissent l'occasion de couvrir le marché etš Les fonds sont progressivement devenus prudents, réprimant la hausse des prix du lithium. Perturbés par la nouvelle de la reprise de la production de mica de lithium à Yichun, les prix du lithium ont reculé et ont fluctué dans la gamme de 70 000 à 75 000 RMB récemment.

Réparation fondamentale hors saison

La saison de pointe traditionnelle pour la production de matériaux intermédiaires de batteries au lithium est d'août à novembre. Au cours de cette période, la production intérieure de phosphate de fer de lithium et de matériaux ternaires représente environ 40% de la production annuelle, ce qui correspond à la demande maximale de sels de lithium. Actuellement, nous sommes dans la saison de pointe des batteries au lithium, les fondamentaux du carbonate de lithium sont réparés, le marché n'est plus lâche et le support inférieur du carbonate de lithium est levé.

La pression de l'approvisionnement a été réduite par étapes. Depuis le début du mois d'août, la mica de lithium de Yichun a été fermée, et la production mensuelle de lithium à partir de mica a chuté à environ 11 000 tonnes, ce qui représente seulement 55 à 60% du pic. Bien que l'arrivée de spodumène de l'étranger s'est accélérée, compensant l'écart du côté mica, la production intérieure de carbonate de lithium en septembre devrait être stable par rapport au mois précédent. Dans le même temps, la croissance des importations de sel de lithium en Amérique du Sud est limitée. En juillet, le volume des exportations de carbonate de lithium du Chili s'est élevé à 20 900 tonnes, soit une augmentation de 43% par rapport au mois précédent et une augmentation de 4% par rapport à la même période de l'année dernière. Parmi eux, les exportations vers la Chine s'étaient élevées à 13 600 tonnes, soit une augmentation de 33% par rapport au mois précédent et une baisse de 13% par rapport à la même période de l'année dernière. En août, le Chili a exporté 16.903 tonnes de carbonate de lithium, soit une baisse de 19,2% par rapport au mois précédent, dont les exportations vers la Chine étaient de 12.982 tonnes, soit une baisse de 4,8% par rapport au mois précédent et une augmentation de 6,9% par rapport à la même période de l'année dernière.

La demande pendant la haute saison devrait être forte. La promotion des véhicules à énergie nouvelle entre la Chine et l'Europe est optimiste, et la libération accélérée de la demande de stockage entre la Chine et les États-Unis a dépassé les attentes. Le processus de transition énergétique verte est plus rapide que prévu. De janvier à août, la production cumulée d'électricité et d'autres batteries en Chine s'est élevée à 970,7 GWh, soit une augmentation de 54,3% en glissement annuel. De janvier à août, la production et les ventes cumulées de véhicules à énergie neuve en Chine ont été respectivement de 9,625 millions et 9,62 millions, en hausse de 37,3% et 36,7% d'une année sur l'autre, respectivement, et le volume des ventes de véhicules à énergie neuve a représenté 45,5% du volume total des ventes de véhicules neufs. En particulier, le marché des véhicules à énergie nouvelle dans le secteur des véhicules particuliers est progressivement devenu le courant dominant du marché, avec un taux de pénétration total de 51,3% au cours des 35 premières semaines, et il devrait dépasser 55% pour l'ensemble de l'année. Avec l'amélioration de la capacité de la batterie et de la technologie de recharge rapide, l'anxiété de l'autonomie des consommateurs est progressivement soulagée, et plusieurs modèles électriques purs populaires sont très recherchés, ce qui entraîne un renversement du taux de pénétration de l'électricité pure dans la structure des véhicules électriques. Au cours des huit premiers mois, le volume des ventes de véhicules à énergie nouvelle en Chine, le véhicule hybride représentait environ 35,8 %, nettement inférieur à 40% en 2024, et la capacité moyenne de la batterie des véhicules électriques était d'environ 10% supérieure à la même période de l'année dernière.

Les stocks nationaux de carbonate de lithium continuent de diminuer. Le 18 septembre, SMM a rapporté que l'inventaire domestique de carbonate de lithium était de 137 531 tonnes, soit une baisse de 9,81 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une baisse de 0,7% par rapport à la semaine précédente, et a diminué pendant 6 semaines consécutives depuis le début du mois d'août. Dans l'ensemble, l'inventaire total actuel est de 9,3% en hausse par rapport à l'année dernière, tandis que la consommation apparente est d'environ un tiers en hausse par rapport à l'année dernière, et le ratio inventaire / ventes s'est nettement récupéré. En cas de décomposition, l'inventaire des usines de sel en amont est de 30,7% inférieur à l'année dernière, et le spot de carbonate de lithium pouvant être circulé est serré.

Perspectives futures

Les contrats à terme sur le carbonate de lithium sont dans une période corrective, les fonds longs et courts étant prudents et en attente d'un mouvement orienté.À court terme, la demande intérieure reste élevée, et les entreprises en aval ont encore une demande d'inventaire à libérer après les vacances de la fête nationale. Avant que la mine de Jiayangwo de Ningde Times reprenne la production, le marché au comptant du carbonate de lithium domestique peut maintenir un état serré et le prix du lithium a un fort soutien inférieur.

La durabilité de l'approvisionnement à partir de la fin des ressources est en question. Tout d'abord, selon l'avis du Bureau des ressources naturelles de Yichun sur la compilation du rapport de vérification du stockage, il existe des problèmes avec le traitement illégal des procédures d'enregistrement dans les huit mines de Yichun, ce qui nécessite la soumission d'un rapport supplémentaire sur le changement d'espèces minérales et la vérification du stockage avant la fin du mois de septembre pour examen par des experts. Avant que les rapports pertinents ne soient approuvés, il peut y avoir de nombreuses discussions sur le marché sur la durabilité de l'extraction de la wolfeite de lithium. Deuxièmement, il n'y a pas de date de reprise spécifique pour la mine de Ningde Times Ji Xiang Wu, et selon le rapport du "Future Daily", la reprise des travaux dans cette mine devrait être achevée en novembre. Ji Xiang Wu représente une grande proportion de l'approvisionnement intérieur en sel de lithium et affectera les attentes du marché. Enfin, il y a une certaine incertitude dans l'approvisionnement des mines africaines, telles que la direction du développement des troubles au Mali affectera les progrès du transport du concentré de lithium dans la production ; et les zones de lacs salés nationaux et étrangers impliquent parfois des problèmes environnementaux connexes.

Les attentes de la demande sont différentes. En 2026, la subvention de la taxe d'achat intérieure pour les véhicules à énergie neuve sera ajustée de l'exonération à la moitié du temps, et certains consommateurs peuvent choisir de terminer l'achat d'une voiture dans l'année pour éviter l'augmentation des coûts d'achat du véhicule. En termes de stockage d'énergie, la croissance des expéditions nationales et étrangères de stockage d'énergie a dépassé les attentes, et les calculs du marché ont généralement augmenté d'environ 10 à 15% par rapport au début de l'année. La transition mondiale vers l'énergie verte et le développement de la technologie d'intelligence artificielle pourraient accélérer la demande de nouveaux stocks d'énergie.

Sur la base des données fondamentales actuelles, d'ici 2026, l'excédent mondial de l'offre de lithium devrait être d'environ 11 %, similaire à 2024 et 2025, ce qui pourrait constituer une résistance à la hausse des prix du lithium. Les perturbations de la ressource peuvent encore être le principal moteur pour ouvrir l'espace à la hausse pour les prix du lithium. Certaines mines de mica de lithium domestique et en Australie, ainsi que dans certaines parties des Amériques, en Afrique, sont confrontées à des pressions opérationnelles. Les perturbations dans la fin des ressources apporteront des opportunités de trading étape par étape.

Concentrez-vous sur la demande macro ou guidée par la politique. La politique nationale « deux nouveaux » a considérablement stimulé la croissance de la consommation de voitures. Depuis que la subvention a été augmentée en septembre 2024, les ventes totales de voitures et les ventes de véhicules à énergie nouvelle en Chine ont augmenté de 10,4% et 38,8% en glissement annuel de septembre 2024 à août 2025, respectivement, par rapport au taux de croissance annuel de septembre 2023 à août 2024, qui était de 1,9 point de pourcentage et 6,4 point de pourcentage de plus. Les politiques d'émissions de carbone dans la région européenne ont favorisé le processus d'électrification. Par exemple, le nouvel objectif pour les émissions moyennes des voitures particulières dans l'UE de 2025 à 2027 est de 93,6 g de CO2 / km, et les constructeurs automobiles qui ne répondent pas aux exigences seront confrontés à d'énormes amendes. Pour atteindre la norme européenne sur les émissions de carbone des voitures particulières, le Comité international pour les transports propres (ICT) s'attend à ce que le taux de pénétration des véhicules électriques dans l'UE soit augmenté à 28 %. En conséquence, les ventes de voitures particulières électriques doivent augmenter de 700 000 à 800 000 véhicules. Le soutien politique joue un rôle important dans la transformation du transport des nouvelles énergies dans divers pays, et l'orientation politique des principaux pays consommateurs affecte la réalisation des attentes de demande.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence ; Le 26 septembre, le prix de référence du carbonate de lithium (grade de batterie) sur SunSirs était de 73 250,00 yuans par tonne, soit une baisse de 6,77% par rapport au début de ce mois (78 573,33 yuans par tonne).

Application des prix de référence de SunSirs

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