SunSirs: Thị trường Naphtha sẽ duy trì xu hướng đa dạng hóa đến năm 2026

Thị trường naphtha toàn cầu hiện đang thể hiện một cảnh quan phân mảnh. Platts, một công ty con của S&P Global Energy, dự đoán rằng xu hướng này sẽ tiếp tục đến năm 2026. Tại châu Á, do việc tối ưu hóa công suất đang diễn ra ở Đông Á và sự không chắc chắn xung quanh nguồn cung dầu naphtha của Nga, thị trường khu vực sẽ phải đối mặt với áp lực kéo dài từ lợi nhuận hóa dầu yếu đến năm 2026. Thị trường dầu naphtha của châu Âu chủ yếu sẽ trải qua sự co lại cơ cấu, trong khi thị trường Mỹ được dự đoán sẽ thấy sự phục hồi vừa phải.

Tại châu Á, tối ưu hóa công suất và tái cấu trúc vẫn là trọng tâm của thị trường.Đáng chú ý, các kế hoạch tái cấu trúc của ngành hóa dầu của Hàn Quốc đang thu hút sự chú ý đáng kể về tác động giảm của họ đối với nhu cầu nhập khẩu dầu naphtha châu Á. Vào tháng 8 năm 2025, chính phủ Hàn Quốc đã công bố kế hoạch tái cơ cấu ngành hóa dầu đề xuất giảm công suất sản xuất ethylene trong nước tổng cộng 2,7 đến 3,7 triệu tấn mỗi năm, ảnh hưởng đến các phức hợp hóa dầu ở Ulsan, Daesan và Yeosu. Chính phủ đã đặt ra tháng 12 năm 2025 là thời hạn nộp kế hoạch tái cơ cấu, với các công ty đáp ứng được thời hạn đủ điều kiện để được hỗ trợ chính sách như trợ cấp tài chính để tạo điều kiện chuyển đổi sang mô hình hoạt động bền vững và hiệu quả hơn. Hiện tại, Hyundai Chemical và Lotte Chemical đã đệ trình kế hoạch giảm công suất cho tổ hợp Daesan, trong khi LG Chem và GS Caltex đang khám phá việc tích hợp các đơn vị cracking naphtha ở Yeosu. Các kế hoạch cụ thể của các nhà sản xuất Hàn Quốc khác vẫn chưa được công bố. Sáng kiến tái cơ cấu vẫn còn trong giai đoạn triển khai đầu, với thời gian chi tiết vẫn chưa được hoàn thiện.

Tại thị trường Nhật Bản, nhu cầu dầu naphtha tổng thể cho thấy xu hướng giảm đều do lợi nhuận sản phẩm hóa dầu thấp và các nhà máy đóng cửa theo kế hoạch. Nhà máy nứt naphtha của Maruzen tại nhà máy Chiba dự kiến sẽ đóng cửa trong khoảng thời gian từ năm 2026 đến 2027. Idemitsu Kosan và Mitsui Chemicals đã quyết định củng cố năng lực sản xuất ethylene ở khu vực Chiba, giảm tổng sản lượng hàng năm xuống còn 550.000 tấn. Platts trước đó đã báo cáo rằng nhà máy Kawasaki của Innosys dự kiến sẽ nghỉ hưu vào năm 2028.

Sự không chắc chắn xung quanh nguồn cung của Nga là một biến số chính khác trong thị trường dầu naphtha châu Á. Các thương nhân Singapore lưu ý rằng kể từ khi các biện pháp trừng phạt của Mỹ có hiệu lực vào tháng 10 năm 2025, sự giám sát tăng cường đối với hàng hóa của Nga đã làm giảm đáng kể sự quan tâm của người mua, với các nhà nhập khẩu lớn châu Á giảm mua dầu naphtha của Nga.Để lấp đầy khoảng trống cung cấp do Nga để lại, hàng hóa arbitrage từ châu Âu và Mỹ đang ngày càng đổ vào châu Á trong bối cảnh nhu cầu châu Âu yếu. Mặc dù các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine vẫn tiếp tục, nhiều thương nhân châu Á tin rằng sự không chắc chắn xung quanh nguồn cung dầu naphtha của Nga vẫn chưa được giải quyết. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng ngay cả khi nguồn cung của Nga giảm, nguồn cung của thị trường hiện tại vẫn tương đối phong phú. Hơn nữa, sau khi hoàn thành việc nâng cấp tại nhà máy lọc dầu Sitra của Công ty Dầu khí Bahrain, tổng công suất lọc dầu của Bahrain sẽ tăng lên 405.000 thùng mỗi ngày, có khả năng thúc đẩy nguồn cung dầu naphtha trong tương lai.

Tại châu Âu, các chính sách trung lập carbon sâu sắc hơn và làn sóng đóng cửa các nhà máy lọc dầu được dự đoán sẽ làm giảm nhu cầu dầu naphtha dựa trên dầu truyền thống trung bình 1,2% mỗi năm cho đến năm 2026. Hơn nữa, Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon của EU (CBAM) sẽ làm tăng chi phí sản xuất 25 đô la mỗi tấn, tiếp tục làm giảm nhu cầu. Tuy nhiên, nhu cầu hỗn hợp nhiên liệu hàng không và sự tiến bộ của các dự án thay thế naphtha dựa trên sinh học sẽ bù đắp một phần áp lực giảm này. Các dự án dựa trên sinh học của các công ty như BASF của Đức đang dần được triển khai, không ngừng tăng tỷ lệ dầu naphtha tái tạo.

Tại thị trường Mỹ, được hưởng lợi từ hiệu ứng thay thế chậm lại của etane khí đá phiến và vận hành các dự án hóa dầu mới dọc theo Bờ Vịnh, tăng trưởng nhu cầu dầu naphtha dự kiến sẽ phục hồi lên 1,8%. Mặc dù quá trình nứt ethane vẫn chiếm ưu thế, một số đơn vị nguyên liệu linh hoạt sẽ tăng mua dầu naphtha để tối ưu hóa lợi nhuận. Trong khi đó, nhu cầu ổn định đối với dầu naphtha từ pha trộn xăng octan cao cung cấp hỗ trợ. Dòng thương mại xuyên Đại Tây Dương được tối ưu hóa, với việc xuất khẩu dầu naphtha nhẹ của Mỹ tăng lên sang châu Âu, có thể tiếp tục kích thích việc giải phóng nhu cầu trong nước.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.