SunSirs: Cuộc khủng hoảng cung cấp coban vẫn tiếp tục, giá cả sẵn sàng đạt mức cao mới

Chứng khoán Minmetals gần đây đã công bố Báo cáo theo dõi hàng tháng về màu: Hệ thống hạn ngạch của Cộng hòa Dân chủ Congo đã khóa một cách hiệu quả nguồn cung nguyên liệu coban toàn cầu, dự kiến sẽ giảm mạnh xuống 200.000 tấn. Kết hợp với khối lượng tái chế ước tính, nguồn cung yếu tố coban toàn cầu được dự báo là 206.000 tấn vào năm 2025, tăng lên 214.000 và 216.000 tấn vào năm 2026 và 2027. Tiêu thụ cobalt toàn cầu tiếp tục tăng trưởng với tốc độ ổn định. Dựa trên tốc độ tăng trưởng lịch sử, tiêu thụ toàn cầu được dự báo sẽ đạt 221.000 và 231.000 tấn trong năm 2026 và 2027, cho thấy sự thiếu hụt nguồn cung đang lấp lánh.

Hệ thống hạn ngạch của Cộng hòa Dân chủ Congo đã được thực hiện, với xuất khẩu hàng năm được giới hạn dưới 100.000 tấn. Vào ngày 10 tháng 10, Cộng hòa Dân chủ Congo đã giới thiệu một hệ thống quản lý hạn ngạch mới và kế hoạch phân bổ để thay thế lệnh cấm xuất khẩu cobalt trước đây.Đối với năm 2026 và 2027, xuất khẩu hàng năm được thiết lập ở mức 96.600 tấn mỗi năm, bao gồm 87.000 tấn hạn ngạch cơ bản và 9.600 tấn hạn ngạch chiến lược ARECOMS. Các công ty khai thác mỏ lớn như Luoyang Molybdenum, Glencore và Eurasian Resources Group đã đảm bảo hạn ngạch chính, trong khi các nhà máy luyện coban địa phương không nhận được phân bổ trực tiếp.

Với nguồn cung và nhu cầu đối mặt với tình trạng thiếu hụt cứng nhắc, giá có thể đạt mức cao mới. Hệ thống hạn ngạch của DRC đã khóa một cách hiệu quả nguồn cung nguyên liệu coban toàn cầu, dự kiến sẽ giảm mạnh xuống còn 200.000 tấn. Kết hợp với khối lượng tái chế ước tính, nguồn cung yếu tố cobalt toàn cầu được dự báo là 206.000 tấn vào năm 2025, tăng lên 214.000 và 216.000 tấn vào năm 2026 và 2027. Tiêu thụ cobalt toàn cầu tiếp tục tăng trưởng với tốc độ ổn định. Dựa trên tốc độ tăng trưởng lịch sử, chúng tôi dự báo tiêu thụ toàn cầu sẽ đạt 221.000 và 231.000 tấn trong năm 2026 và 2027, cho thấy sự thiếu hụt nguồn cung dai dẳng.

Hàng tồn kho toàn bộ chuỗi công nghiệp của Trung Quốc tiếp tục cạn kiệt, với các khu vực bên ngoài Cộng hòa Dân chủ Congo vẫn còn trong chu kỳ giảm hàng tồn kho trong hai năm tới. Lấy coban clorua làm ví dụ, ngày tồn kho của Trung Quốc đã giảm từ 46 ngày vào tháng 4 xuống còn 39 ngày hiện tại. Các nhà máy luyện kim hạ lưu đã trải qua sự cạn kiệt đáng kể nhất của hàng tồn kho sản phẩm trung gian, giảm từ 45.000 tấn trong tháng 5 xuống 17.000 tấn hiện tại - một khối lượng giảm hàng 28.000 tấn trong năm tháng. Kết hợp lại, sự cạn kiệt trong năm tháng của dự trữ trung gian tại các nhà máy luyện kim tích hợp, hàng tồn kho xã hội của coban điện phân và hàng tồn kho coban sulfat tổng cộng 32.000 tấn, trung bình 6.400 tấn mỗi tháng.

Tín hiệu đảo ngược giá sản phẩm cobalt ngắn hạn cho thấy giá cobalt sẽ đạt đến mức cao mới. Với sự đảo ngược giá sản phẩm coban, coban điện phân trở nên khả thi về kinh tế. Kể từ khi Cộng hòa Dân chủ Congo lần đầu tiên đề xuất cấm xuất khẩu quặng cobalt vào năm 2025, giá trung bình CIF Trung Quốc cho các chất trung gian cobalt đã tăng đều đặn từ 5,95 đô la / pound lên 24,15 đô la / pound hiện tại, tăng 306%. Giá sản phẩm coban của Trung Quốc hiện tại là: coban điện phân ở mức CNY 402.000 / tấn, coban sulfat (kim loại tương đương) ở mức CNY 432.000 / tấn và coban tetroxide (kim loại tương đương) ở mức CNY 474.000 / tấn. Sự gia tăng giá của coban điện phân đã tụt hậu đáng kể so với các sản phẩm khác, thậm chí tạo ra sự khác biệt về giá cả, nơi mua coban điện phân để lọc ngược trở nên khả thi về mặt kinh tế. Khi hàng tồn kho nguyên liệu coban cạn kiệt, chúng tôi tin rằng giá coban điện phân vẫn có chỗ để bắt kịp và thu hẹp mức chênh lệch này.

Mỹ tiếp tục dự trữ Cobalt điện phân. Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ sẽ khởi động lại một cuộc đấu thầu mua cobalt trị giá 500 triệu đô la - mua cobalt quy mô lớn đầu tiên của Hoa Kỳ kể từ Chiến tranh Lạnh. Vào ngày 24 tháng 11 theo giờ địa phương, Bộ Quốc phòng tuyên bố sẽ ban hành lại thông báo đấu thầu điều chỉnh, với giải thưởng dự kiến vào đầu tháng 2 năm 2026. Sáng kiến này bắt đầu vào tháng 8 nhưng đã bị hủy bỏ vào giữa tháng 10 do "vấn đề quan trọng với tuyên bố công việc", khơi dậy cuộc cạnh tranh dự trữ cobalt.

Nhìn chung, giá cobalt đang chuẩn bị để đạt mức cao mới.

Là một nền tảng internet tích hợp cung cấp giá chuẩn, vào ngày 2 tháng 12, giá chuẩn của cobalt trên SunSirs là 409.200,00 RMB / tấn, tăng 1,04% so với đầu tháng (405.000,00 RMB / tấn).

Ứng dụng giá chuẩn SunSirsš

Các nhà giao dịch có thể định giá giao dịch tại chỗ và hợp đồng dựa trên nguyên tắc định giá của markup và công thức định giá đã được thỏa thuận (Giá giao dịch = giá SunSirs + Markup).

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.