SunSirs: Çin Kimyasal Şirketleri Patlayıcı İlk Yarı Kazanç Büyümesi Görüyor; Bazıları 25 Kat Arttı

*China Times *'a göre, Çin'in kimya endüstrisindeki listelenen şirketler 2026'nın ilk yarısında patlayıcı bir performans dalgası yaşadı.

8 Temmuz itibariyle, 20 'den fazla şirket yılın ilk yarısında kâr öngördüğü duyurular yayınladı; özellikle Hengyi Petrokimya (000703.SZ), Oriental Shenghong (000301.SZ) ve Huachang Kimyasal (002274.SZ) on katı aşan maksimum net kâr artışlarını öngördü. Kimyasal sektörün entegre rafineri ve kimyasalların liderlerinden ince kimyasalların niş oyuncularına ve poliüretan devlerinden soğutucu üreticilerine kadar çeşitli segmentlerde güçlü performans gözlemlendi.

Bu kazanç artışının arkasındaki ana itici güç, jeopolitik çatışmanın tetiklediği kimyasal ürün fiyatlarında küresel bir artıştı. 2026 Şubat ayı sonunda ABD ile İran arasındaki çatışmanın patlak verdiği sırada, Hormuz Boğazı geçici olarak kapatıldı ve Brent ham petrol fiyatları kısa bir süre varil başına 120 dolara yaklaştı. Artan maliyetler ve sıkı hammadde tedarikleri nedeniyle, petrokimya fiyatları genel olarak yükseliş eğilimi gösterdi; kilit ürünler için genişleyen fiyat yayılmaları, kurumsal karlılığı önemli ölçüde arttırdı.

Bir endüstri uzmanı *China Times*'a, keskin kazanç artışının kısmen önceki yılın düşük bir tabanından kaynaklandığını, endüstrin orta-uzun vadeli temelleri de iyileştiğini söyledi.Önemli faktörler şunları içerir: Ürün fiyatlarını istikrarlandırmak için koordineli üretim kesintileri; endüstrinin kapsamlı genişleme döngüsünün zirvesini işaret eden yeni kapasite onayları üzerindeki sıkı politika kontrolleri; ve yakın gelecekte yeni kapasite eklemeleri için "boşluk dönemi" işaret eden endüstri genelinde sermaye harcamalarında keskin bir düşüş.

Fiyat yükselişleri dalgası

Kimyasal şirketlerin kazancındaki artış, 2026 Şubat ayı sonunda patlayan Ortadoğu ' daki jeopolitik çatışmaya dayanıyor. Amerika Birleşik Devletleri -İran çatışması, Hormuz Boğazı 'nın geçici bir ablokaya yol açtı; Uluslararası Enerji Ajansı' ndan (IEA) veriler, küresel günlük petrol arzında 8 milyon varil bir azalma olduğunu gösterdi. Ham petrol fiyatları için daha yüksek bir taban çizgisine geçiş, doğrudan petrokimyasal üretim maliyetlerini yükseltti ve sektör genelinde fiyatları yukarı doğruya itti. Poliüretan sektörünü örnek alarak, veriler 2026 yılının ilk yarısında, Çin'deki polimer MDI fiyatının Ocak ayı sonlarında 13.800 RMB / ton'un en düşük seviyesinden Nisan ayı başlarında 21.000 RMB / ton'un zirve seviyesine yükseldiğini gösteriyor - yaklaşık% 41.38'lik bir dalgalanma. Saf MDI'nin ortalama fiyatı yaklaşık 20.000 RMB / ton, 2025'in tam yıllık ortalamasına göre yaklaşık% 8 yükselterken, TDI'nin ortalama fiyatı yaklaşık% 17'lik bir artış olan yaklaşık 15.800 RMB / ton idi.

Fiyat artışları ikinci çeyreğe girerken hızlandı; saf MDI, polimer MDI ve TDI için ortalama fiyatlar 22.563 RMB / ton, 17.863 RMB / ton ve 16.722 RMB / ton, sırasıyla% 30,% 14 ve% 44 artışlar. TDI segmentinde, Cangzhou Dahua, yılın ilk yarısında ana şirkete atfedilebilir net kârda yaklaşık% 330,75 oranında yıllık bir artış öngörüyor ve doğrudan TDI piyasa fiyatlarındaki keskin artıştan faydalanıyor.

Yüksek petrol fiyatları sadece "petrol temelli " kimyasal işletmeler için büyük kârlar üretmekle kalmadı, aynı zamanda" kömür temelli " kimyasal işletmelerin benzersiz bir maliyet avantajından yararlanmasına da izin verdi. Petrol fiyatlarındaki artışın ardından, kömür temelli kimyasalların hammadde maliyet avantajı dramatik bir şekilde arttırıldı. Huachang Chemical, ana şirkete atfedilebilir net karını 2026 yılının ilk yarısında yaklaşık 123 milyon RMB (yıllık% 1.025,93 artış) olarak, tekrarlanmayan öğeleri hariç yaklaşık 116 milyon RMB (yıllık% 2.583,07 artış) olarak öngörmüştür.

Kömür temelli ve petrol temelli kimyasal endüstriler, olefinler, etilenglikol ve metanol gibi aşağı akım ürünlerinde önemli ölçüde örtüşür; petrol fiyatları varil başına 70-90 doların üzerinde kaldığında, kömür temelli kimyasal ürünlerin maliyet avantajı belirginleşir. Ortadoğu'daki çatışmanın patlak verdiğinden bu yana, Brent ham petrol fiyatları önemli ölçüde artarken, Qinhuangdao Limanı'ndaki 5,500 kcal termal kömür FOB fiyatı dar bir aralığında dalgalanmıştır; artan petrol fiyatları ve istikrarlı kömür fiyatlarının bu kombinasyonu, kömür temelli kimyasalların maliyet avantajının tam olarak gerçekleştirilmesine izin verdi.

Hesaplamalar, genişleyen maliyet " makas boşluğu" nın, petrol temelli kimyasallara kıyasla kömür temelli kimyasallar için% 30 'dan fazla maliyet avantajına yol açtığını göstermektedir. Olefinleri örnek olarak ele alırsak, Mayıs ortasından itibaren, naftalı çatlama yoluyla üretilen etilene için vergi sonrası brüt kâr -1,256 RMB / ton, kömür tabanlı etilene üretimi için rakam 2,276 RMB / ton, petrol tabanlı güzergahına kıyasla 3,500 RMB / ton olefinin maliyet avantajını temsil ediyor.

Endüstrinin petrokimyasal tedarik zincirine olan ağır bağımlılığı nedeniyle, spandex fiyatları uluslararası petrol fiyatları ile birlikte yükseldi. 2026 yılının ikinci çeyreğinde, 40D spandex ortalama fiyatı 29.200 RMB / ton'a ulaştı ve çeyrekte% 17,34 ve yıllık% 20,20 artış gösterdi.

Spandex sektöründe yerli lider olan Huafeng Chemical, yılın ilk yarısında ana şirkete atfedilebilir net kârının 1,68 milyar ile 2,08 milyar RMB arasında olacağını ve yıllık bir artışla% 70,85,% 111,53'e yükselmesini öngörüyor. Xinxiang Kimyasal Fiber, ana şirkete 300 milyon ila 400 milyon RMB arasında atfedilebilir bir net kâr öngörüyor ve yıllık büyüme% 378,09 ile% 537,45. Bu arada, Binhua Group, geçen yılın aynı dönemine kıyasla propilen oksit, allil klorür ve propilende önemli fiyat artışları nedeniyle ana şirketin net kârında yıllık% 208.25 artış bekliyor.

Arz tarafı kısıtlamaları

Eğer artan ürün fiyatları olumlu dış koşulları ("cennetin gönderdiği zamanlama") temsil ediyorsa, o zaman "sıkıcı iç rekabete direnme" konusunda endüstri çapında fikir birliği, bu döngü boyunca kimya işletmelerinin performansındaki artışa neden olan olumlu iç ortamı ("coğrafi avantaj") oluşturur.

PTA sektörü, bu değişikliklerin en temsil edici örneğini sunmaktadır. 2026 yılında yurtiçinde yeni bir PTA üretim kapasitesi devreye girmedi; Temmuz ayı sonu itibarıyla, efektif kapasite 92,09 milyon ton seviyesinde sabit kaldı ve bu durum, 2019 yılından bu yana yeni kapasite ilavesi olmayan ilk yılı işaret etti. Buna paralel olarak, Nisan ayından bu yana PTA tesislerinde yapılan bakım çalışmaları 27 milyon tonun üzerinde kapasiteyi etkiledi. Bu önemli arz tarafındaki daralmayla birlikte, piyasadaki PTA stokları Nisan zirvesinden itibaren kümülatif olarak 1,4 milyon ton düşüş gösterdi.

Oriental Shenghong, yılın ilk yarısında ana şirketine atfedilebilir 4,2 milyar RMB ile 5,0 milyar RMB arasında net kâr elde etmesini, yıllık bir artışla% 987,39'dan% 1,194,51'e çıkmasını öngörüyor. Hengli Petrokimya, ana şirkete atfedilebilir bir net kâr bekliyor 7.2 milyar RMB, yıllık% 136 artış; Temel kapasitelerin tam kullanımı - 20 milyon ton / yıl rafineri ve kimyasal kompleks ve 16,6 milyon ton / yıl PTA tesisleri dahil olmak üzere - etkili bir şekilde entegre sinerjinin faydalarını ortaya çıkardı. Rafine ve kimyasal sektöründeki aşağı akım poliester filament işletmeleri de kazanç artışı gördü. Xinfengming, yılın ilk yarısında ana şirketine atfedilebilir net kârının RMB 1,38 milyar ile RMB 1,50 milyar arasında olacağını öngörüyor - %94,59 ile %111,51 arasındaki yıllık artış - %15,7,7,14,5 ve %12,5 oranındaki piyasa fiyatı artışlarından kaynaklanıyor. -€‹- Evet, evet.€‹ POY, FDY ve DTY poliester filamentleri için sırasıyla.

Bir Xinfengming temsilcisi, China Times'a, öngörülen kazanç büyümesinin birincil sürücülerinin yeni endüstri arzında düzenli bir yavaşlama, önde gelen işletmeler tarafından proaktif üretim kesintileri ve gelişmiş bir arz-talep dengesi olduğunu söyledi. ABD-İran gerginliğinden kaynaklanan petrol fiyatlarındaki artış da bir rol oynadı; şirketin hammaddeleri ham petrolden elde edildiğinden, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar üretim maliyetlerine geçti, ürün fiyatlarını yükseltti ve kâr marjlarını genişletti.

Soğutucu maddeler, politika odaklı kota kısıtlamalarından kaynaklanan tedarik daralmalarının en önemli örneği olarak hizmet eder. Montreal Protokolü ve Kigali Değişikliklerine uygun olarak ülkem, 2024 yılından itibaren kapsamlı toplam hacim kontrollerini uygulamak üzere HFC kotası yönetim sistemini resmen uyguladı. 12 Haziran 2026 itibariyle, piyasa fiyatları R32 için ton başına 62.500 RMB ve son on yıl içinde bu dönemde R134a rekor yüksek seviyeleri için ton başına 59.700 RMB olarak kaldı.

Yonghe Co., Ltd. Ltd., 2026 yılının ilk yarısında ana şirkete atfedilebilir net kârının RMB 460 milyon ile RMB 550 milyon arasında olacağını ve yıllık büyüme oranı% 69,51 ila% 102,68 arasında olacağını öngörüyor. Bu performans değişimi, öncelikle soğutucu fiyatlarının yüksek seviyelerde kalmasına bağlıdır; aynı zamanda, şirketin fluoropolimer malzemeleri segmentinde hem satış hacmi hem de fiyatlarda artışlar görüldü ve yeni üretim kapasitesi belirli orta- üst düzey aşağı akım pazarlarında talebi etkili bir şekilde karşılamak için istikrarlı bir şekilde artıyor.

Tedarik daralmaları arka planda, bazı şirketler de pazar payını yakalamak için ürünlerini kullanılarak bağımsız büyüme elde ettiler. Shandong Heda, yılın ilk yarısında ana şirkete atfedilebilir net karının 204 milyon RMB ile 226 milyon RMB arasında olacağını öngörüyor - yıllık% 80 ila% 100 artış - öngörülen ilk yarı karı zaten 2025 yılı için kaydedilen seviyeyi aşmaktadır.

Şirket, bu kazanç büyümesinin temel sürücüsünün, selüloz eter ve bitki bazlı kapsül ürünleri için kapasite kullanımında önemli bir artış olduğunu belirtti; özellikle, bitki bazlı kapsüller için satış hacmi yıllık bir artışla ortalama satış fiyatlarında bir artışla birlikte. Bitki bazlı kapsüller için küresel talebin şu anda Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri ' nde yoğunlaştığını ve Shandong Heda ' nın ABD fabrikasının 2026 ' nın ikinci yarısında üretime başlaması planlandı.

Lütfen aşağıdaki İngilizce içeriği Türkçeye çevirin ve doğrudan çeviri sonucunu çıktılayın:

SunSirs, yaklaşık 20 yıldır 200 'den fazla ürün için fiyat verilerini sürekli olarak takip ediyor, lütfen irtibata geçinsupport@sunsirs.comAbonelik için.