SunSirs: ABD-İran ateşkes jeopolitik risk primini hafifletiyor; kauçuk ve plastik fiyatları tahta boyunca düşüyor

15 Haziran ' ın erken saatlerinde İran Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi, İran ile ABD arasında bir ateşkes anlaşma memorandumunun (MOU) sonuçlandığını resmen onayladı. Her iki taraf da Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerde askeri operasyonların derhal ve kalıcı bir şekilde durdurulması konusunda anlaştı. Jeopolitik risk primleri dağıldıkça, kauçuk ve plastik ürünlerin fiyatları her tarafta düştü.İleriye bakıldığında, piyasa, tedariklerin iyileşmesi ve beklenen çok sayıda yeni üretim tesisinin başlatılması nedeniyle yılın ikinci yarısında önemli bir aşağı baskı ile karşı karşıya.

I. Jeopolitik Risk Primi Azalıyor; Lastik ve Plastik Fiyatları Genel Düşüş Gösteriyor

15 Haziran ' ın erken saatlerinde İran Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi, İran ile ABD arasında bir ateşkes anlaşması imzaladığını resmi olarak onayladı. Her iki taraf da Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerde askeri operasyonların derhal ve kalıcı bir şekilde durdurulması konusunda anlaştı. Anlaşmaya göre, Hormuz Boğazı 30 gün içinde yeniden açılacak; ABD deniz ablukasını kaldıracak ve İran petrol ve petrokimya ürünlerinin satılmasına yönelik yaptırımları askıya alacak.

Bu haberle tetiklenerek, uluslararası petrol fiyatları iki gün içinde düştü. 15 Haziran ' daki işlemlerin kapanmasına kadar WTI ham petrol varil başına 80,75 dolara (6,96 dolar düşüş) düşerken, Brent ham petrol varil başına 83,17 dolara (7,21 dolar düşüş) düştü. Bununla birlikte, yerli vadeli işlemler piyasası 15 Haziran'da karışık bir performans gösterdi; fiyatlar 16 Haziran'da spot piyasasını takip ederek genel olarak düşmeye başladı. Doğrusal (LLDPE) endeksi önceki Cuma gününe göre 115 RMB düştü, PP endeksi 74 RMB / ton düştü ve ABS 40 RMB / ton düştü. Genel piyasa aktivitesi büyük ölçüde "bekle-gör" yaklaşımı ile karakterize edildi.

II. Maliyetler kademeli olarak normalleştikçe arz ve talep anahtar odak noktası haline geliyor

(1)Zayıf genel talep ikinci yarı pazar üzerinde ağırlık

Yılın ilk yarısındaki petrol fiyatındaki dalgalanmalara rağmen, son piyasa talebi sürekli olarak zayıf kaldı. Genel olarak, jeopolitik çatışma yeni talep yaratmadan sadece maliyet tahsisini ve kâr yapısını değiştirdi. Aşağı akım talebinin yılın ikinci yarısında etkili bir şekilde iyileşip iyileşmeyeceği konusunda önemli belirsizlikler var ve pazarı destekleme yeteneğinin sınırlı olması bekleniyor.

(2)Toplam arz, üretimde önemli bir azalma gördü; yılın ikinci yarısında planlanan yeni ünitelerin gerçek devreye alınmasına dikkat edilmelidir.

Yılın ilk yarısında jeopolitik çatışmalar hammadde tedarikinin kesintileri riski yarattı. Sinopec ve büyük özel rafiner-kimya kompleksleri dahil olmak üzere büyük işletmeler, işletme yüklerini azaltmada öncü oldu. Kamu refahını sağlamak için yakıt üretimini en üst düzeye çıkarma önceliğine bağlı olarak, kauçuk ve plastik ürünlerin işletme oranları kademeli olarak düşerek arzta belirgin bir daralma yaşandı. Bununla birlikte, denizaşırı daha şiddetli etkileri ve kaynak kıtlığı nedeniyle, Çin 'in ihracat hacimleri artmış ve piyasa arz yapısında büyük bir değişime neden olmuştur; bu, yılın ilk yarısında fiyatları destekleyen birincil faktördü.İleriye bakıldığında, arzın iyileşmesi ve ikinci yarıda birçok yeni üretim ünitesinin çevrimiçi hale gelmesi beklenirken, kauçuk ve plastik ürünlerin önemli bir aşağı baskı ile karşı karşıya kalacağı muhtemeldir.

III. Yılın İkinci Yarısı için Piyasa Trend Tahmini

1. Maliyet Tarafı: Jeopolitik primler tamamen silinecek ve merkezi petrol fiyatı seviyesi aşağı doğru kaybolacak.

Hormuz Boğazı'nın 30 gün içinde yeniden açılması beklenirken, ham petrol arzının bir kısmı kısa vadede yavaş yavaş yeniden başlanacak. Bununla birlikte, küresel ham petrol manzarası yeniden yapılandırıldı ve altyapının tam iyileşmesi zaman alacak - tahminler savaş öncesi seviyelerine geri dönüşün 2027 yılına kadar gerçekleşmeyebileceğini öne sürüyor. Bununla birlikte, ABD ve Rusya ' dan artan küresel ihracat, arzta net bir artışla sonuçlandı ve petrol fiyatlarını savaş öncesi seviyelerine geri döndürdü. Sonuç olarak, aşağı akım ürünleri için maliyet desteği önemli ölçüde zayıflayacak, ancak petrokimya işletmelerinin genel kâr marjlarının etkili bir şekilde toparlanması bekleniyor.

2.İhracat temettüleri yok oluyor; yapısal riskler ortaya çıkıyor.

İhracat penceresi Mart ve Nisan aylarında büyük ölçüde açıktı, ancak Mayıs ayında daralmaya başladı ve şu anda etkin bir şekilde kapatıldı. Yılın ikinci yarısında küresel arz arttıkça, ihracat hacimlerinin en yüksek seviyelerinden geri çekilmesi bekleniyor. Belirli ürünler için: PBAT için yerli talep üretimin sadece% 30 ' unu oluşturmaktadır; ihracat engellendiğinde, pazarın dikkatini 15 Ağustos ' ta daha katı çevresel düzenlemelerin uygulanması sonrasında talep büyümesine kaydırmak zorunda. Bu arada, PP, PE ve PS gibi ürünler, denizaşırı tedariklerin iyileşmesiyle rekabet baskısıyla karşı karşıya.

3. Tedarik tarafındaki daralma, işletme oranları yavaş yavaş toparlanacak olsa da fiyat zemini belirler.

Mevcut çalışma oranları -ABS için% 55, PP için% 60-63 ve PA66 için% 45 nispeten düşüktür. Bu, yılın ilk yarısında önemli bir fiyat desteği sağlasa da - PP özellikle iyi performans gösterirken, fiyat taban çizgisinin istikrarlı bir şekilde yükseldiğini ve uzun bir süre PE ' nin üzerinde kaldığını görerek - arz, üretim kademeli olarak devam ederken ve yılın ikinci yarısında yeni kapasiteye çevrimiçi hale gelirken önemli bir baskı ile karşı karşıya kalacaktır.

4. Talep birincil kısıtlama kalır; mevsimsel dalgalanmalar sınırlıdır

Hükümet gayrimenkul sektörünün istikrarlı hale gelmesinden emin ve çeşitli bölgelerde işlem verileri iyileşmiştir; ancak gayrimenkul geliştirme döngüsü spekülatif konut yatırımının geçmişte kaldığı bir aşamaya ulaşmıştır. Genel olarak, alanı€‹- Evet, evet.€‹ Yeni gayrimenkul inşaatları küçülüyor ve kauçuk ve plastik ürünlere olan talebe yeterli itici güç sağlayamıyor. Yeni enerji araçları (NEV) sektörü şu anda güçlü bir ivme gösterirken, ilk patlayıcı büyüme evresi geçti; gelecekteki büyüme bir sonraki araç değiştirme dalgasına bağlıdır ve birçok tüketici pil teknolojisi yolları konusunda "bekle-gör " modunda kalıyor. PP, PA ve PC gibi ürünler NEV ' lerde değiştirilmiş plastikler için hammadde olarak kullanılsa da, gelecekteki büyüme sürücüleri yetersiz görünüyor. Geleneksel talep küçülüyor, ancak pazar tüketiminin temeli olmaya devam ediyor.İleriye doğru, talebin piyasayı etkili bir şekilde desteklemediğini görmek için e-ticaret alışveriş festivallerine ve dördüncü çeyrek civarında temel satın alma dönemlerine dikkat edilmelidir.

5. Kâr marjları yukarı akımdan aşağı akım sektörlerine kayıyor

Yılın ilk yarısında, etilen, propilen, butadien ve styren gibi hammadde satışı, bitmiş ürün satmaktan daha karlıydı. Bununla birlikte, ham petrol arzları kademeli olarak iyileştikçe, bu marjlar geri çekilmekte ve genel karlılık aşağı akım ürünlerine doğru kaymaktadır. Sonuç olarak, aşağı akım talebinin gücü doğrudan kar marjının geri kazanımının boyutunu belirleyecektir.

Yılın ikinci yarısında kauçuk ve plastik ürünlerin fiyatlarının zayıf kalması ve düşük seviyelerde hareket etmesi bekleniyor.

Lütfen aşağıdaki İngilizce içeriği Türkçeye çevirin ve doğrudan çeviri sonucunu çıktılayın:

SunSirs, yaklaşık 20 yıldır 200 'den fazla ürün için fiyat verilerini sürekli olarak takip ediyor, lütfen irtibata geçinsupport@sunsirs.comAbonelik için.