SunSirs: الطلب على تخزين الطاقة يرتفع ؛ من المتوقع أن يرتفع مركز أسعار كربونات الليثيوم في العام المقبل

According to China Nonferrous Metals News, since November, lithium carbonate futures prices have undergone accelerated upward momentum followed by broad-range oscillation adjustments. After breaking through the 100,000 yuan/ton mark, the main contract experienced a pullback. Currently, the market exhibits wide fluctuations with intensifying divergences and significant intraday volatility. The main lithium carbonate futures contract gained nearly 20% in November.

Short-Term Fundamentals Provide Support

وعلى جانب العرض، بلغ إنتاج كربونات الليثيوم في الصين 95،350 طنًا في نوفمبر، بزيادة 3090 طنًا على أساس شهري و 49٪ على أساس عام.ومن المتوقع أن يزيد الإنتاج في ديسمبر/كانون الأول، مما قد يصل إلى مستوى أعلى قدره 98210 طناً.وقد أدى الاستئناف الجزئي لخطوط استخراج بيغماتيت الليثيوم والميكا التي كانت قيد الصيانة في السابق، إلى جانب مساهمات من أصغر الشركات المصنعة التعاقدية، إلى الزيادة.قد يشهد إنتاج البحيرات المالحة انخفاضات طفيفة بسبب تأثيرات الطقس ، في حين انخفضت أحجام إعادة التدوير بشكل هامشي.

Lithium ore and salt prices have recently shown tight correlation. With substantial volumes locked under long-term contracts, circulating concentrate supplies tightened, maintaining firm pricing at the mining end.

Statistics indicate that monthly arrivals of Australian lithium concentrate are projected to average around 380,000 tons from November to December, with overall inventories likely remaining low. Should arrivals increase, inventories may see a slight rise. Overall, supply-side certainty remains strong in the short term, with modest growth expected to persist through the year.

خلال موسم ذروة الطلب من سبتمبر إلى أكتوبر من هذا العام ، أصبح نمو الطلب الذي يتجاوز التوقعات محركًا رئيسيًا لدفع الجولة الحالية من الزيادات في أسعار كربونات الليثيوم.

In the power battery market, performance was robust, driven by factors such as accelerated charging station infrastructure development and a “rush to buy” triggered by the impending expiration of new energy vehicle purchase tax incentives.

In the energy storage market, large-scale storage orders surged after the third quarter, with industry feedback indicating cell shortages.

Data indicates that price increases have been smoothly passed down the supply chain during this round of lithium carbonate price hikes.

In November, lithium carbonate demand reached 133,451 tons, up 6,490 tons from October and representing a 42.02% year-on-year increase. December demand is projected to decline slightly to 130,418 tons.

وسط أداء الخلية القوي ، حافظ إنتاج المواد الكاثودية على نمو سريع ، مع الشركات المصنعة الرائدة التي تعمل بالقرب من القدرة الكاملة.وقد أدت زيادة الطلبات على الشاحنات الكهربائية الثقيلة والطلب المزدهر على تخزين الطاقة إلى الحفاظ على معظم منتجي المواد بمعدلات تشغيل مرتفعة.شهدت شركات تصنيع فوسفات الليثيوم الحديد (LFP) اتساعًا في التفاوتات التشغيلية ، حيث من المتوقع أن يبلغ الإنتاج في ديسمبر 409550 طنًا - بانخفاض بنسبة 0.8٪ على أساس شهري ولكن بزيادة بنسبة 54٪ على أساس سنوي.ومن المتوقع أن يبلغ إنتاج المواد الثلاثية في ديسمبر 78،280 طناً، بانخفاض 6.7٪ على أساس شهري ولكنه ارتفع 37.3٪ على أساس سنوي.

وقد أدى طفرة سوق تخزين الطاقة هذا العام إلى تيسير منحنى الطلب.وتؤكد بيانات الصناعة وردود الفعل أن جانب الطلب قد تجنب إلى حد كبير التباطؤ الموسمي النموذجي.

It is worth noting that the power battery market has recently shown signs of weakening. After the penetration rate of new energy vehicles surpassed 50%, there are upper limits constraining further growth, with marginal growth rates slowing significantly. While the strong short-term growth in the energy storage market has exerted some upward pressure on prices, whether this can form sustained support remains to be gradually tested after the first quarter of next year. The current extremely optimistic expectations may have preempted some demand.

وتشير اتجاهات المخزونات إلى أن سلسلة التوريد بأكملها خفضت المخزونات بأكثر من 10 آلاف طن متري في نوفمبر/تشرين الثاني.ومنذ ديسمبر/كانون الأول، تراوحت الانخفاضات الأسبوعية في المخزونات بين 2000 و3000 طن متري، مما يؤكد جزئيا الطلب القوي على المصب.

ويبين هيكل المخزون أن القطاعات المصبية تحافظ على الاتجاهات العامة للتخلص من المخزون.بدأت قطاعات المواد المصبية في إعادة تخزينها في أوائل أغسطس ، ولكن منذ أوائل أكتوبر ، انخفضت المخزونات تدريجياً بسبب المخزونات السابقة الواسعة والضغط المتضخم من تقلب أسعار كربونات الليثيوم.حافظت قطاعات البطاريات والقطاعات الأخرى إلى حد كبير على مستويات المخزون المستقرة.وبالنظر إلى المخزونات الخفية الكبيرة خارج نطاق أخذ العينات للقطاع التجاري، تشير ردود الفعل في السوق الفورية إلى تراكم كبير للمخزون، مما قد يشير إلى ضغط المخزون خارج الميزانية العمومية.

The earlier strong market performance primarily reflected a resonance between sentiment and fundamentals built upon a “strong reality.” The tight supply-demand balance this year provides solid support for lithium carbonate prices. Going forward, attention should focus on the restart progress of major producers, the release of new projects amid high prices, and demand performance during the off-season. In the short term, inventory drawdowns are expected to continue, though the pace of absorbing both off-balance-sheet hidden trade inventories and visible warehouse receipts may differ from expectations.

الإمدادات على المدى المتوسط لا تزال في دورة التوسع

هذا العام ، لا يزال جانب العرض العالمي من الليثيوم في دورة توسيع القدرة.بحلول نهاية العام ، من المتوقع أن تتجاوز القدرة العالمية على صهر كربونات الليثيوم مليوني طن متري ، مما يمثل زيادة بنسبة 26.5٪ عن نهاية عام 2024 ، مع تجاوز القدرة المحلية على الصهر 1.5 مليون طن متري.بدأ الإمدادات المصبية المتزايدة في المقام الأول في الإفراج عن بعد الربع الثالث.وتجلى الاضطرابات في جانب العرض وما نتج عنها من فجوات في التوقعات أساسا على النحو التالي: خلال النصف الأول من العام، عندما كانت أسعار ملح الليثيوم في الانخفاض، شهدت بعض مناجم الليثيوم الأسترالية تخفيضات في الإنتاج وإغلاقها.وفي النصف الثاني، نشأت قضايا استقرار العرض من تصحيحات حقوق التعدين لمشاريع الميكا والبحيرات المالحة المحلية، فضلا عن الاضطرابات في بلدان مثل مالي وأفريقيا.بشكل عام ، لا يزال الاتجاه التصاعدي في إمدادات الليثيوم واضحا.هذا العام ، من المتوقع أن تصل إمدادات الليثيوم العالمية إلى 1.636 مليون طن ، مما يمثل زيادة سنوية بنسبة 22.1٪ تقريبًا.

محركات نمو الطلب تخضع للتحول الهيكلي

يحافظ سوق بطارية الطاقة على نمو مطرد بشكل عام.مدفوعة بعوامل مواتية مثل التنفيذ السريع لسياسات "Two New" ، وإطلاق المنتجات الجديدة من قبل شركات صناعة السيارات ، والأنشطة الترويجية في معارض السيارات في مناطق متعددة ، حافظت مبيعات مركبات الطاقة الجديدة وأحجام تسجيل التأمين على معدلات نمو عالية هذا العام ، في حين استمرت نسبة المخزون إلى المبيعات لبطاريات الطاقة في الانخفاض.

حافظ سوق بطارية الطاقة على نمو مطرد بشكل عام.مدفوعة بعوامل مواتية مثل التنفيذ المتسارع لسياسات "Two New" ، وإطلاق منتجات جديدة من قبل شركات صناعة السيارات ، والأنشطة الترويجية في معارض السيارات في مناطق متعددة ، حافظت مبيعات مركبات الطاقة الجديدة وتسجيلات التأمين على معدلات نمو عالية هذا العام ، في حين استمرت نسبة المخزون إلى المبيعات لبطاريات الطاقة في الانخفاض.

وتظهر البيانات أنه من يناير إلى أكتوبر ، بلغ الإنتاج التراكمي لسيارات الركاب ذات الطاقة الجديدة 12.037 مليون وحدة ، بزيادة 30.3 ٪ على أساس سنوي ، في حين بلغ إجمالي مبيعات الجملة التراكمية 12.058 مليون وحدة ، بزيادة 29.9 ٪ على أساس سنوي.وبلغ معدل اختراق تجارة التجزئة لسيارات الركاب ذات الطاقة الجديدة 57.2٪ ، بزيادة 4.3 نقطة مئوية مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

هذا العام ، نشأت أبرز النقاط في قطاع بطاريات الطاقة في المقام الأول من النمو السريع في الطلب على المركبات التجارية الجديدة للطاقة والشاحنات الثقيلة ، إلى جانب زيادة الحصة من سيارات الركاب الكهربائية الخالصة.كان الأداء خلال موسم الذروة قويًا نسبيًا.وقبل نهاية العام، فإن إنتاج البطاريات القوي المتوقع مدفوع بشكل رئيسي بالتحميل الأمامي للاستهلاك قبل انتهاء الصلاحية الوشيكة لسياسة الحوافز الضريبية على شراء مركبات الطاقة الجديدة.ومع ذلك ، دخل سوق بطاريات الطاقة الجديدة مرحلة تطوير مستقرة.بعد أن تجاوز معدل اختراق سوق مركبات الطاقة الجديدة 50٪ ، تباطأ معدل النمو الهامشي بشكل كبير ، وتواجه مساحة النمو التزايدي قيودًا.وبحلول عام 2026، قد يحد ضعف محركات السياسة المحلية والضغوط المحتملة من التحولات في السياسة الأمريكية من استهلاك بطارية الطاقة.ويمكن أن تنشأ محركات النمو من زيادة سعة البطارية مدفوعة بمتطلبات المدى الموسع والطلب الذي يحفزه تحسن الاقتصاد في سوق الشاحنات الثقيلة.

لا يمكن إنكار النمو المتفجر هذا العام في قطاع تخزين الطاقة ، حيث يعتبر توسع الطلب توقعاً مشتركاً على نطاق واسع في السوق.يكمن الاختلاف في ما إذا كان بإمكان سوق تخزين الطاقة إنشاء رواية أكثر دواماً.يكمن السبب الأساسي لازدهار سوق تخزين الطاقة وتوقعاتها الدورية الحالية في تحسين الاقتصاد لمشاريع تخزين الطاقة ، مما تحول الطلب من السياسات إلى السوق.لفترة طويلة ، كان تخزين الطاقة المحلي في المقام الأول معدات إضافية إلزامية لمشاريع الطاقة الكهروضوئية (PV) ، حيث قام المستثمرون في المقام الأول بحساب العائدات الإجمالية لمشاريع الطاقة الكهروضوئية ، مع التعامل مع تخزين الطاقة فقط كبند من بنود التكلفة.

وفقًا لـ "الإشعار حول تعميق الإصلاح القائم على السوق للتعريفات التغذوية للطاقة الجديدة وتعزيز التنمية عالية الجودة للطاقة الجديدة" الصادر بالاشتراك بين اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح والإدارة الوطنية للطاقة ، يجب على جميع مشاريع الطاقة الكهروضوئية الجديدة الدخول في معاملات قائمة على السوق اعتبارًا من 1 يناير 2026 ، ولن تتمتع بعد الآن بشراء مضمون.وهذا يعرض توليد الطاقة الكهروضوئية لخطر أسعار الكهرباء السلبية خلال ساعات الذروة النهارية، وبالتالي خلق طلب حقيقي في السوق على تخزين الطاقة.بالإضافة إلى ذلك ، كان سعر كربونات الليثيوم المادة الخام المصبية في دورة هبوطية على مدى العامين الماضيين.وقد جعلت الآثار المشتركة لانخفاض تكاليف المواد الخام وتحولات السياسات تدريجيا مشاريع تخزين الطاقة المحلية مربحة.في الأسواق الخارجية، عزز قانون خفض التضخم الأمريكي بشكل كبير ربحية مشاريع تخزين الطاقة من خلال الإعانات مثل الإعفاءات الضريبية للاستثمار والإعفاءات الضريبية للإنتاج.وتشير أنماط الصناعة التاريخية إلى أن مزايا التكلفة هي في الواقع المحرك الرئيسي لاستبدال الطاقة.وكان الازدهار السابق في سوق الطاقة الجديدة مدفوعًا بالتوسع القائم على السوق الذي تغذيه انخفاض تكاليف الكهرباء.بالمقارنة مع سوق طاقة الطاقة الجديدة المقيدة بمعدلات الاختراق ، فإن سوق تخزين الطاقة لديه سقف أعلى.

وبشكل عام، لا تزال توقعات الطلب الحالية مضاربة إلى حد كبير.فقط النمو المستدام بعد الربع الأول من عام 2026 من شأنه أن يؤكد تعزيز الطلب الدوري.وبالإضافة إلى ذلك، لا يزال جانب العرض في مرحلة توسيع القدرات.على خلفية ارتفاع الأسعار باستمرار ، تقوم مشاريع المنبع بالإفراج عن

وعموما، لا تزال توقعات الطلب الحالية مضاربة إلى حد كبير.إلا أن النمو المستدام في سوق تخزين الطاقة بعد الربع الأول من عام 2026 من شأنه أن يؤكد تعزيز الطلب الدوري.وفي الوقت نفسه، لا يزال جانب العرض في مرحلة توسيع القدرة.ومع استمرار ارتفاع الأسعار، قد تسرع المشاريع التمهيدية من النشر، وينبغي أيضا أن يؤخذ في الاعتبار استئناف المشاريع التي سبق تقليصها أو تعليقها في اعتبارات العرض المتغيرة.وفيما يتعلق بديناميكيات السوق، لا تزال المشاعر قوية.ومع ذلك ، مع ارتفاع الطاقة في جانب العرض في النصف الأول من العام المقبل بالتزامن مع الطلب خارج الموسم ، قد تخضع أسعار كربونات الليثيوم لتعديلات هبوطية.بمجرد تأكيد نمو الطلب تدريجيا، قد يبدأ مركز السعر في التحول صعودا.

كمنصة إنترنت متكاملة توفر أسعار قياسية ، في 15 ديسمبر ، كان السعر القياسي لكربونات الليثيوم من درجة البطارية ، وفقًا لشركة SunSirs ، هو 95،733.33 رينمينب / طن ، بزيادة قدرها 2.64٪ مقارنة ببداية الشهر (93،266.67 رينمينب / طن).

تطبيق أسعار SunSirs Benchmarkš

يمكن للمتداولين تسعير المعاملات الفورية والعقود على أساس مبدأ التسعير المتفق عليه وصيغة التسعير (سعر المعاملة = سعر SunSirs + التسعير).

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.