SunSirs: значительный всплеск импорта антимоновой руды в Китае в первом полугодии 2026 года на фоне резкого сокращения экспорта антимоновой продукции из-за контроля

Основываясь на всеобъемлющей статистике таможенной службы Китая, в этом анализе сравниваются объемы импорта и экспорта, страны происхождения и категории продукции между первой половиной 2023 года (до контроля) и первой половиной 2026 года (пост контроля) с использованием 15 сентября 2024 года внедрения экспортного контроля за антимоном в качестве разделительной линии.В нем полностью анализируются фоны политики, изменения данных и логика, лежащая в основе несоответствия спроса и предложения между внутренними и международными рынками.

I.Сроки и основное содержание политики контроля за экспортом антимония

15 августа 2024 года Министерство торговли и Главное таможенное управление выпустили объявление о контроле; 15 сентября 2024 года была официально введена система лицензирования экспорта предметов двойного назначения, связанных с антимоном.Основные цели этой политики заключаются в обеспечении безопасности стратегических ресурсов и выполнении международных обязательств в области нераспространения; она не направлена на какой-либо конкретный регион.

Контрольные меры охватывают всю цепочку антимоновой продукции, включая антимоновую руду и концентрат, слитки антимоновой, оксид антимоновой высокой чистоты, различные органические соединения антимоновой, порошок антимоновой и сплавы на основе антимона.Экспорт любой из этих категорий требует предварительного получения специальной лицензии на экспорт товаров двойного назначения; таможенная служба выдает товары только по предъявлению лицензии, а товары без лицензии запрещены выезд из страны.

До вступления политики в силу антимониевая руда, слитки и оксиды могли экспортироваться через стандартные таможенные декларации.После внедрения были увеличены сроки утверждения и ужесточены квоты.Антимониевые слитки столкнулись с самыми высокими порогами одобрения; только небольшое количество соответствующих заказов на огнезащитный оксид антимония гражданского класса было одобрено для выпуска, в то время как контроль над высокочистыми электронными и военными антимониевыми продуктами был еще более строгим.Это коренным образом изменило ландшафт внутренней и внешней торговли антимуном.

II. Comparison of Total Antimony Ore Import Volumes: Pre- vs. Post-Control (H1 2023 vs. H1 2026)

С января по июнь 2023 года (до введения контроля) общий объем импорта Китая антимоновой руды и концентрата составил 37 420 тонн.В том же периоде 2026 года объем импорта вырос до 59 461,1 тонны, что на 58,9% больше в годовом исчислении.Объем импорта только за первую половину 2026 года превысил общий объем импорта за весь 2024 год.Продолжительный анализ долгосрочных годовых данных показывает, что импорт антимоновой руды оставался в диапазоне 30 000 - 37 000 тонн в 2021 и 2023 годах, вырос до 51 000 тонн в 2024 году и несколько упал до 38 000 тонн в 2025 году; Однако показатель за первую половину 2026 года превысил пик, зафиксированный за тот же период за предыдущие шесть лет, что свидетельствует о продолжающемся значительном притоке руды из-за рубежа в отечественные плавные предприятия.

Основными факторами этого всплеска импорта являются ужесточение внутренних квот на первичную добычу антимония и годовое снижение внутреннего производства антимония.В первой половине 2026 года содержание металла в отечественном производстве антимонового концентрата упало на 3,01% в годовом исчислении, что создало негибкий дефицит предложения.Кроме того, экспортный контроль блокировал каналы для продажи антимоновой продукции за рубежом, вынуждая отечественные металлурги увеличить закупки руды за рубежом для поддержания операций и принуждая предприятия расширять свои международные сети поставок.

Сопоставление годовых объемов импорта антимонийной руды

III.Основная реструктуризация стран-источников импорта антимонийной руды после контроля

ландшафт поставок до проведения контрольных мероприятий (январь-июнь 2023 года)

Центральная Азия и Океания были основными регионами поставок: на долю Таджикистана пришлось 35% от общего объема импорта, на долю России - 26%, на долю Австралии - 18%, в то время как на долю Боливии и Мьянмы приходилось всего около 5% каждый.Поставки были сосредоточены в основных странах-производителях антимуна, причем торговые пути в основном зависели от наземного транспорта из Центральной Азии и морского судоходства из Австралии.

Фундаментальное изменение ландшафта поставок после контроля (январь-июнь 2026 года)

Таиланд (28%), Мьянма (22%) и Испания (16%) стали тремя основными источниками, за ними следуют Боливия и Россия по 7% каждый, в то время как доли импорта традиционных источников, таких как Таджикистан и Австралия, резко сократились.Поскольку ни Таиланд, ни Испания не являются крупными производителями первичного антимуна, приток состоял в основном из реэкспортируемой руды из соседних стран, что свидетельствует о сдвиге в глобальных транзитных маршрутах торговли антимуном.Основная логика перехода: Процедуры утверждения экспорта и трансграничные транспортные расходы увеличились для традиционных горнодобывающих стран Центральной Азии, экспортирующих в Китай; тем временем, наземная таможенная очистка стала более удобной в Юго-Восточной Азии, что привело к быстрому росту реэкспорта.Испания воспользовалась своим статусом морского торгового центра для получения антимоновой руды из Южной Америки и Африки для внутренней перепродажи, тем самым диверсифицировав каналы импорта и значительно снизив зависимость от какой-либо одной страны-источника.

Сопоставление долей источников импорта до и после проверок

IV. См.Резкая контрастность данных об экспорте антимоновой продукции до и после контроля

1.Незаготовленный антимоний металл (антимонийные слитки)

До начала контроля ежемесячный экспорт оставался стабильным на уровне тысячи тонн в первой половине 2023 года, чему способствовали сильные заказы от зарубежных производителей огнезащитных материалов и сплавов.После осуществления контроля процессы одобрения резко ужесточились; совокупный экспорт слитков антимония упал до нуля в период с января по июнь 2026 года, при этом в течение шести месяцев подряд не было зарегистрировано никаких соответствующих поставок.Это полностью отрезало каналы экспорта металла антимония, вынудило всю продукцию отечественной добычи и плавки оставаться на внутреннем рынке, тем самым значительно усилив давление на местные предложения.

2.Оксид антимония (основная категория экспорта антимония)

Совокупный экспорт оксида антимония в первой половине 2023 года составил 14 100 тонн, поддерживаемый устойчивыми закупками у зарубежных производителей огнестойких материалов и фотоэлектрического стекла.Напротив, экспорт составил всего 1 877,9 тонны с января по май 2026 года, что сократилось на 58,9% в годовом исчислении, при этом объем за этот период составлял всего одну десятую от уровня до контроля.В то время как всплеск пополнения запасов за рубежом в июне привел к значительному ежемесячному восстановлению экспорта, общий объем экспорта оставался намного ниже дополитических уровней.

Страны назначения экспорта также претерпели структурные изменения; в то время как США, Индия, Япония и Южная Корея были основными покупателями до контроля, экспорт в 2026 году сильно сместился в сторону России, Таиланда и Мексики.Получение соответствующих экспортных разрешений для Европы и США стало значительно сложнее, что привело к продолжению потери заказов.

3.Конкретные соединения антимония и сплавы антимония

Экспорт высокочистых органических антимонов и порошковых антимонов электронного класса упал почти до нулевого уровня, причем только небольшие количества стандартных, низкочистых сплавов антимонов получили одобрение.Общие объемы экспорта сократились более чем на 70%, в результате чего зарубежные цепочки поставок электроники и новых материалов сталкиваются с постоянным дефицитом сырья. V. Дивергенция между внутренними и внешними рынками, обусловленная тенденциями в данных об импорте / экспорте

Внутренний рынок: приток сырья + заблокированный экспорт = постоянное ослабление спотового рынка

Крупномасштабные прибытия из-за руды антимония пополнили запасы сырья; однако, поскольку слитки антимония и триоксид антимония не могут быть экспортированы плавно, весь объем внутреннего производства поглощается внутренними ресурсами.Несмотря на то, что объемы производства как слитков, так и триоксида снижались в годовом исчислении в первой половине 2026 года, общий объем предложения значительно превышает жесткий спрос от секторов огнезащитного и фотоэлектрического стекла.Следовательно, спотовые цены остаются под давлением в сторону понижения, а промышленные запасы медленно накапливаются.

Спрос на огнестойкие пластмассы, используемые в недвижимости, слабый, а производство фотоэлектрического стекла сократилось из-за периодического технического обслуживания.Эти секторы не могут поглотить антимоновую продукцию, полученную в результате резкого увеличения объема импортируемой руды, что приводит к сценарию "тройной свободы", характеризующемуся массовым импортом сырья, отсутствием экспортных пунктов для готовой продукции и недостаточной поддержкой внутреннего спроса.

Зарубежный рынок: постоянный дефицит предложения и высокий уровень цен

Глобальная плавля антимония и глубокая переработка в значительной степени зависят от китайских поставок.После нарушения традиционных торговых каналов в результате экспортного контроля зарубежные производители изо всех сил пытаются обеспечить стабильные и достаточные поставки слитков антимония и триокиси.Глобальные спотовые поставки ограничены, что сохраняет зарубежные котировки последовательно и значительно выше, чем внутренние, а ценовой разрыв продолжает расширяться.Межрыночные арбитражные каналы полностью заблокированы лицензионной политикой, что приводит к долгосрочному разъединению внутреннего и зарубежного рынков.

VI.Логика передачи цен и взаимосвязи торговли по всей промышленной цепочке

Высший: Высокие объемы импорта антимоновой руды снизили расходы на закупку, обеспечив достаточное количество плавленного сырья за счет постоянного притока реэкспортируемой руды. Midstream: Из-за мер контроля слитки и триоксид антимония не могут быть перенаправлены на экспортные рынки; в результате избытка спотового предложения снижается цена на заводе.Нижепоток: Предприятия по производству огнезащитных материалов и фотоэлектрического стекла строго закупают по мере необходимости без стимулов для концентрированного пополнения запасов, подвергая всю цепочку промышленности - от руды до готовой продукции - постоянному давлению.

Уровень торговли: Возникло долгосрочное несогласование: внутренние рынки сталкиваются с дефицитом руды, но либерализировали импорт, в то время как зарубежные рынки сталкиваются с дефицитом готовой продукции, но ограничены экспортным контролем.Политика стала основной переменной, определяющей данные об импорте / экспорте антимуна и разницу цен между внутренними и зарубежными рынками; диверсификация импорта руды служит долгосрочной стратегией для предприятий в