SunSirs: 0 Геополитические потрясения на Ближнем Востоке изменяют цепочку поставок покрытий: китайский экспорт сырья и изменения цены на 12% повышают индийский гигант

Недавно Asian Paints - крупнейший производитель покрытий в Индии - официально объявил о повышении цен примерно на 12% по всей своей линейке продукции.Этот шаг, ознаменовавший самый резкий рост цен в индийской покрывательной промышленности в этом году, был не просто односторонней стратегической корректировкой; скорее, это было прямым следствием геополитических конфликтов, влияющих на глобальную цепочку поставок покрытий, раскрывающих основную динамику предложения и спроса на сырье на основе нефти.В этом году другие индийские производители также повысили цены.Перекрестная проверка авторитетными СМИ, такими как Reuters и The Economic Times, свидетельствует о том, что основным драйвером является эскалация ситуации на Ближнем Востоке.Увеличение рисков судоходства в Ормузском проливе и неустойчивые международные цены на сырую нефть напрямую увеличили стоимость основных материалов для производства.Поскольку три основных компонента покрытий - смолы, растворители и добавки - в значительной степени зависят от цепочки поставок нефтепереработки и нефтехимических производных, колебания цен на сырую нефть каскадируются по цепочке, в конечном итоге приводя к более высоким ценам на готовые покрытия.Значительный рост цен на индийском рынке служит ярким примером глобальной инфляции цен на нефтехимическое сырье.Являясь ключевым мировым поставщиком сырья для покрытий, Китай глубоко интегрирован в цепочку поставок покрытий Индии.Несмотря на массивные внутренние производственные мощности Индии, ей не хватает самодостаточности в основных сырьевых материалах и в значительной степени зависит от импорта.Используя свой мощный нефтехимический потенциал, зрелую цепочку поставок и географическую близость, Китай долгое время оставался основным источником импорта сырья для индийской покрывательной промышленности; динамика торговли между двумя странами в настоящее время демонстрирует новые характеристики на фоне текущей глобальной волатильности цен на сырье.

Что касается структуры торговли сырьевым материалом между Китаем и Индией, то китайский экспорт охватывает весь спектр смол, растворителей и добавок, что служит ключевой поддержкой для Индии в преодолении пробелов в отечественном производстве и смягчении давления на издержки; кроме того, объемы экспорта неуклонно увеличивались в последние годы наряду с растущей специализацией продукции.В секторе смол Индия - крупный производитель покрытий - постоянно сталкивается с пробелом в спросе и предложении на алкидные, полиэфировые и специальные эпоксидные смолы.Ежегодный импорт короткомасляных алкидных смол варьируется от 80 000 до 120 000 тонн, причем подавляющее большинство из них поступает из Китая.Китай также является ключевым поставщиком высокоэффективных полиэстерных смол и пищевых смол для покрытия, используемых в высококачевых антикоррозионных и промышленных красках Индии, на долю которого приходится более 65% рынка импорта таких высококачевых смол.Данные об экспорте ТДИ - основного сырья для полиуретана - наглядно иллюстрируют тесные торговые связи между двумя странами: в 2025 году Китай экспортировал 31 100 тонн ТДИ в Индию, а только за первые пять месяцев 2026 года экспорт превысил 19 100 тонн - почти 60% от общего объема предыдущего года.Этот всплеск в первую очередь обусловлен задержками с возобновлением работы местных индийских заводов TDI и их длительной эксплуатацией с низкой мощностью, вынуждая рынок полностью полагаться на китайские поставки для преодоления разрыва.В секторе растворителей растворители общего назначения для покрытия, такие как толуен, ксилен, бутилгликоль эфир и ацетон, являются основными экспортными товарами из Китая в Индию.Экспорт толуена вырос на 111,7% в годовом исчислении в 2025 году и сохранил сильный рост в первом квартале 2026 года, отражая растущую зависимость Индии от китайских растворителей - тенденцию, обусловленную комплексным ассортиментом продукции Китая, достаточной ликвидностью на споточном рынке и коротким сроком доставки.Что касается добавок, то в Индии в больших объемах экспортируются вспомогательные агенты китайского производства, такие как реологические модификаторы, увлажняющие и диспергирующие агенты, а также депены.Это особенно верно для продуктов, которые Индия традиционно импортирует, таких как высококачественный фумированный кремний и диспергенты с высокой молекулярной массой; китайская продукция предлагает привлекательное соотношение цены и эффективности, что делает их основным выбором для малых и средних индийских предприятий по покрытию, стремящихся сократить расходы.

Стоит отметить, однако, что торговля покрытием сырья между Китаем и Индией не является полностью свободной.Индия уже давно использует тарифные барьеры и антидемпинговую политику для противодействия преимуществам производственных мощностей Китая, что привело к уникальному торговому ландшафту, характеризующемуся сочетанием существенного спроса на импорт и ограничительных мер политики.В настоящее время Индия сохраняет антидемпинговые пошлины на китайское сырье, такое как фталовый ангидрид и некоторые полиэстерные смолы, наряду с 12,5% -ной ставкой на экспорт.€‹ А.€‹ Основные таможенные пошлины на смежные категории; для некоторых товаров, подпадающих под эти меры, антидемпинговые пошлины приближаются к 1000 юаней за тонну.В первой половине 2026 года, в то время как торговые барьеры вызвали небольшое 4% годовое снижение китайского экспорта некоторых категорий обычных смол в Индию, объем импорта основных продуктов не сократился, а вырос против тенденции.Основная причина заключается в том, что отечественная цепочка поставок нефтехимии Индии страдает от структурных недостатков, которые не могут быть быстро исправлены.Даже с учетом дополнительных тарифов китайское сырье сохраняет незаменимые преимущества с точки зрения рентабельности, стабильности поставок и совместимости продукции, особенно в отношении смол и растворителей среднего диапазона общего назначения, для которых ни одна другая страна не обладает потенциалом массовой замещения.Следовательно, Китай продолжает занимать ключевую позицию в импорте сырья для покрытий в Индию.

В отличие от индийского рынка, где цены на сырье неуклонно растут, а цены на конечную продукцию резко выросли, цены на три основных сырья для покрытия в Китае в 2026 году следуют расхождениям: резкий рост в первой половине года, отступление в середине года и структурное восстановление в июле.В целом, рынок продемонстрировал структуру «растущих внешних издержек против стабильных внутренних издержек» и «тяжного внешнего предложения против свободного внутреннего предложения».«Расширяющийся ценовой разрыв между отечественным и международным сырьем создал прибыльное окно для экспорта китайских материалов в Индию.В течение первой половины года такие факторы, как эскалация напряженности на Ближнем Востоке, неустойчивый рост международных цен на сырую нефть и обслуживание заводов за рубежом, поддерживали высокие цены на внутреннее сырье на основе нефти, поддерживая постоянное давление на стоимость по всей цепочке поставок.В секторе смол цены на эпоксидные и полиэстерные смолы значительно выросли; твердые эпоксидные смолы показали существенные совокупные выгоды в годовом исчислении, в то время как стоимость ключевых мономеров полиэстерной смолы, таких как неопентилгликоль, ПТА и изофталлевая кислота, резко увеличилась в годовом исчислении, что привело к увеличению затрат на производство полиэстерной смолы на 15% -25%.Ведущие производители смол несколько раз повышали цены на заводские изделия в течение года, при этом вспомогательные материалы, такие как отверждающие агенты и матричные агенты, испытали рост цен на 10 000 юаней за тонну.В секторе растворителей, обусловленном ростом цен на сырую нефть, основные ароматические растворители, такие как толуен, изопропанол и ксилен, укрепились в течение первого квартала; цены на выходное производство в основных производственных регионах неуклонно выросли, в то время как высококачественные растворители, такие как этиленгликоль-бутиловый эфир, оставались на высоких уровнях цен.В секторе добавок продемонстрировала тенденцию, когда «высококачественные продукты превосходили продукты общего назначения, а продукты на водной основе превосходили продукты на основе растворителей»; материалы с высокой зависимостью от импорта, такие как дымовый кремний и реологические модификаторы, отметили рост цен на 15% - 25%, отражая продолжающееся высокое процветание рынка.

К июню 2026 года внутренний рынок покрывательного сырья прошел периодическую коррекцию; категории, которые ранее испытывали чрезмерные ценовые скачки, увидели коллективный спад, полностью обратив вспять тенденцию одностороннего повышения цен, наблюдавшуюся в первой половине года.В результате таких факторов, как слабый спрос на покрытия, сокращение экспортных заказов, закупки, строго основанные на неотложных потребностях, и низкий уровень запасов, цены на сырье резко упали.Примечательно, что тримелитовый ангидрид (TMA) упал на 41%, этиленгликоль buтилэфир упал на 22,67% за один месяц, а ацетон упал почти на 20%; ключевое сырье для добавок и отверждающих агентов, включая TGIC, дитаноламин и адипиновую кислоту, все увидели снижения, превышающие 11%.Тем временем цены на сырье общего назначения, такие как алкидные смолы, оставались под давлением и развивались слабо из-за больших внутренних производственных мощностей, высоких уровней запасов и стабильного спроса на экспорт.Основная логика недавней резкой рыночной коррекции заключается в несоответствии спроса и предложения внутри отечественной цепи покрытий промышленности.В то время как затраты на нефтехимическое сырье выросли из-за геополитических факторов, спрос в секторах нижепотока, таких как недвижимость и промышленные покрытия, остается вялым.Следовательно, компании не смогли преодолеть давление на издержки, вынуждая цены на сырье в верхнем направлении отступать до более рациональных уровней; это резко контрастирует с зарубежными рынками, где издержки резко растут на фоне эскалации геополитических конфликтов.

В начале июля внутренний рынок сырья для покрытий вступил в фазу структурного восстановления, характеризующуюся стабилизацией цен и умеренным восстановлением в отдельных сегментах, что создало значительный ценовый разрыв по сравнению с неуклонно растущими кривыми издержек на индийском рынке.Несколько отечественных нефтеперерабатывающих и химических предприятий подняли цены на основные растворители, такие как толуен, ксилен и изопропиловый спирт.Поставки низкоценных растворителей на основе эфира сокращались, в то время как фактические объемы транзакций неуклонно восстанавливались, а цены на такие продукты, как этиленгликоль-бутиловый эфир, слегка ежедневно повышались.Тем временем, рынки смол и добавок оставались в основном стабильными с сужением снижений, поскольку рынок постепенно поглощал предыдущие медвежие настроения.В настоящее время внутр&#