SunSirs: США планируют ввести 12,5% пошлины по статье 301 на Китай: анализ экспорта китайского пластмассового сырья

В офисе Торгового представителя США (USTR) запланированы публичные слушания с 10: 00 утра по восточному времени с 7 по 9 июля.На этих слушаниях будут обсуждаться предложенные действия в рамках расследования по разделу 301 в связи с неспособностью 60 экономик реализовать и эффективно обеспечить соблюдение запретов на импорт товаров, сделанных с помощью принудительного труда.

Ранее USTR выпустила уведомление о выводах расследования и предложенных мерах в отношении этих 60 экономик.Предложение предусматривает введение дополнительных тарифов по разделу 301 в размере 10% или 12,5%.€‹ â ​ В соответствии с разделом 301, они не соблюдали запреты на импорт принудительного труда, что является условием, оправдывающим штрафные пошлины.

Данное слушание представляет собой критический момент, предшествующий реализации тарифной политики.Он собирает материалы от предприятий, отраслевых ассоциаций и общественности, чтобы информировать об окончательном тарифном решении.

В соответствии с предложенным планом 12,5%€‹ â ​ Согласно статье 301, тарифы будут взиматься с импорта из 46 стран и регионов, включая материковый Китай.Поскольку существующий 10-процентный глобальный временный тариф истекает 24 июля, США намерены плавно перейти к новому тарифному режиму в соответствии с разделом 301.материковый Китай был помещен в 12,5%€‹ â ​ ПЭ, ПВХ и ПП полностью исключены из списка тарифных освобождений.

Комплексный анализ тенденций рынка ПЭ, ПВХ и ПП и экспорта

I. См.Нынешняя экспортная активность в США показывает всплеск запросов на ускоренные заказы и срочные подтверждения бронирования.В то время как зарубежный спрос выглядит стабильным, на самом деле это явление «передового загрузки», когда трейдеры и зарубежные покупатели спешат запаситься до крайнего срока 24 июля.Эта спеша к ранней отправке товаров эффективно вытягивает спрос вперед с будущих кварталов; следовательно, заказы на сырье, направляемые в США, скорее всего, значительно сократится, как только тарифы официально вступят в силу.Кроме того, новые правила США, требующие электронной декларации для потребительских товаров, вступившие в силу 8 июля, увеличат расходы на таможенное оформление.Это одновременно ослабит общую конкурентоспособность китайских товарных пластмасс, экспортируемых в США, напрямую изменив внутреннюю динамику спроса и предложения и тенденции спотовых цен на эти три типа пластмасс. II.Сравнение ключевых данных об экспорте ПЭ, ПВХ и ПП в США в первой половине 2026 года (без исключений)

Ни одна из этих трех категорий продукции не была включена в какие-либо списки тарифных освобождений; они также представляют собой три основных вида сырья для пластика общего назначения, экспортируемого из Китая в США по объему.Объемы экспорта в первом полугодии продемонстрировали четкую стратификацию:

1. Polyethylene (PE)

Совокупный экспорт различных сортов ПЭ из Китая в США составил более 280 000 тонн с января по июнь, что является самым высоким показателем среди трех категорий.Существует стабильный, неэластичный спрос в США на упаковку, изделия, сформированные с помощью литья, и продукта, сформированные с помощью литья, в то время как внутренние производственные мощности (как на основе угля, так и на основе нефти) достаточно.Ожидание изменений тарифов в первой половине года привело к резкому увеличению «экспорта» с апреля по июнь, с ежемесячным увеличением объемов экспорта; ПЭ остается основным источником пластмассового сырья для рынка США.

2.ПВХ (порошок смолы + продукты последующего производства; 2-е место по объему экспорта)

Объединенный экспорт порошка из смолы ПВХ и изделий (полы, трубопроводы, пленка и т. д.)Совокупный объем поставок в США составил 160 000 - 180 000 тонн с января по июнь.На долю ПВХ-полов приходится значительная доля экспорта пластика в США, обусловленная постоянным потреблением девственной смолы ПВХ и переработанных товаров в секторах улучшения дома и строительства США.Прямый экспорт порошка смолы составил около 30 000 тонн, причем готовой продукции стимулировало рост экспорта.

3.Полипропилен (PP) (нижа / волокна / формование впрысками; 3-е место по объему экспорта)

Совокупный экспорт ПП в США составил около 72 000 тонн с января по июнь, в основном поставляя одноразовую упаковку и автомобильные модифицированные пластмассы.Общий объем экспорта был значительно ниже, чем объем экспорта ПЭ, поскольку местные зарубежные производственные мощности пропилена служат мощной заменой китайским поставкам.

Общие характеристики: экспорт всех трех категорий пластмасс в США в первой половине года значительно увеличился в годовом исчислении.Тем не менее, рост был почти полностью обусловлен накоплением запасов в преддверии введения тарифа 24 июля, что представляет собой краткосрочное «вытягивание вперед» спроса, а не устойчивое расширение фактического зарубежного спроса.

III. См.Дифференцированные последствия нового раздела 301 тарифов на PE, PVC и PP

1.Полиэтилен (PE) (сильнейший удар)

PE является неисключенной категорией с наибольшим объемом экспорта в США.После внедрения 24 июля дополнительные 12,5% -€‹â ​ Совокупное тарифное бремя было введено, в результате чего стоимость поставки китайских товаров значительно выше стоимости поставок этилена из Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Америки.Упаковочная промышленность США может гибко переключаться на зарубежные каналы поставки; следовательно, ожидается, что заказы на ПЭ, направляемые в США, будут наиболее резко снижаться, как только завершится этапа «поспешного заказа».Избыточные внутренние поставки ПЭ, которые не могут быть перенаправлены в США, будут возвращаться на внутренний рынок, усугубляя давление на уровни спотовых запасов.

2.ПВХ (производитель продукции снижает цены на сырье)

Объемы прямого экспорта порошка ПВХ- смолы ограничены; однако конечная продукция по последующему производству, такая как покрытие, профили и пленки, была включена в 12,5% от общего объема экспорта.€‹ â ​ тарифный перечень.Это привело к сокращению экспортных прибылей для переработчиков, что привело к сокращению закупки девственной смолы ПВХ.Сочетание межсезона строительства в США и повышения тарифов вызвало сокращение заказов на готовую продукцию, что оказало давление вниз на спрос на смолу в верхнем течении, еще больше ослабляя существенный внутренний спрос на ПВХ.

3.Полипропилен (PP) (по сравнительно слабый, но при длительном давлении)

Базовый уровень для экспорта ПП в США низкий, а зарубежные рынки обладают более сильной местной самодостаточностью в производстве ПП; таким образом, краткосрочное снижение заказов менее серьезно, чем для ПЭ или ПВХ.Однако большие объемы отечественного ПП общего назначения ранее зависели от экспорта для поглощения избыточных мощностей.В результате сокращения объема США -Из-за ограничения каналов, производители были вынуждены переключиться на жестко конкурентные рынки, такие как Юго-Восточная Азия.Такое сужение возможностей для экспортного арбитража косвенно привело к снижению ценового минимума для отечественного ПП.

Ни одна из этих трех категорий продукции не пользуется льготами по тарифным льготам.При замене предыдущего 10-процентного временного тарифа новым 12,5% -€‹â ​ При этом совокупная стоимость экспорта значительно возрастает, охлаждая долгосрочный интерес зарубежных покупателей к закупкам.

IV.Обзор тенденций внутреннего рынка PE, PVC и PP Spot (июль 2026)

1.Полиэтилен (ПЭ)

В начале июля рынок на короткое время поддерживался всплеском экспорта, что позволило портовым спотовым ценам продемонстрировать некоторую устойчивость к снижению, хотя фундаментальные показатели в целом оставались слабыми.Внутренний рынок вступил в традиционный межсеason для пластмасс, при этом операционные показатели для сельскохозяйственных пленок и упаковки остаются низкими.Несмотря на незначительное сокращение поставок из-за технического обслуживания на некоторых нефтеперерабатывающих и химических заводах, деятельность по "поскорбным заказам" лишь в краткосрочной перспективе поглотила оборотные запасы.С середины до конца июля, поскольку поставки в США упали, объем экспорта, перенаправленного за границу, резко упал.Ожидания накопления запасов на складах отечественных заводов и портах возникли, что привело к снижению спотовых цен; эталонная цена на SunSirs LLDPE снижалась в течение месяца.Что касается издержек, то периодические колебания цен на сырую нефть привели лишь к кратковременному восстановлению, поскольку внесеason спроса был недостаточным для поддержания непрерывного роста цен.

2.ПВХ смола (SG5)

В июле рынок продолжал колебаться в узком диапазоне на низких уровнях.Спрос на трубы и профили в низовом производстве был сдержан двойным воздействием жаркого сезона дождей и замедления в секторе недвижимости; перерабатывающие предприятия занимались только основными закупками без пополнения запасов.В то время как краткосрочное продление тарифов на индийское сырье ПУ привело к небольшому увеличению экспорта, объемов было недостаточно, чтобы компенсировать медвежье влияние сокращения долгосрочных заказов на маршрут США.Стоимость карбида кальция обеспечивала ограниченную поддержку в нижней части, оставляя мало места для восстановления; трейдеры продолжали выгружать акции всякий раз, когда цены повышались, сохраняя спотовые цены слабыми.

3.Полипропилен (PP)

В июле продолжалось выпуск новых внутренних мощностей на угольной и нефтяной основе, поддерживая обстановку достаточного предложения.Операционные ставки для нижепоставленных секторов, таких как тканевые пластмассы и BOPP, оставались слабыми, причем только спорадические покупки были обусловлены ограниченными запасами на ранних праздниках.Краткосрочная спеша к экспорту обеспечила небольшое облегчение давления на запасы, но ожидания сокращения торгового канала, связанного с США, в конце июля ослабили настроения рынка. Spot цены колебались на низких уровнях; производители нефти продолжали нести убытки, преимущество в плане затрат угля несколько сузилось, а на рынке не хватало динамики роста.

В целом рынок нашел временную поддержку в начале июля от концентрированного всплеска экспорта в США, однако негативное влияние «заимствования спроса из будущего» материализовалось в середине и второй частях месяца.Цены изо всех сил пытались подняться и были склонны к падению, что привело к общей слабой, колебательной тенденции в течение месяца.

V. Перспективы экспорта PE, PVC и PP после 24 июля

Краткосрочная спеша с целью обеспечения заказов исчерпала; экспорт в США резко упал

Период с 10 по 23 июля ознаменовал заключительное окно для концентрированного бронирования судоходных пространств.После введения тарифов 24 июля объемы экспорта этих трех видов пластмасс в США упали на 30% -60% по сравнению с фазой спешных заказов в июне и июле.Наиболее резкое снижение произошло в PE, в то время как объем сырья для изделий из ПВХ снизился в тандеме, а экспорт ПП пережил небольшое снижение.Грузы, первоначально предназначенные для США, вернулись на внутренний рынок, увеличив запасы как в портах, так и на заводах и оказав понижающее да