SunSirs: Covestro добавляет новый завод MDI в Шанхае; внутреннее подразделение MDI Wanhua проходит техническое обслуживание

I. См.Основная информация о проекте

Компания: Covestro (Германия) – второй в мире по величине производитель MDI с иностранным капиталом.

Местоположение: Новый блок будет построен на существующей интегрированной площадке в Чаоцзине, Шанхай (не переселение или зеленое место в другом месте).

Дополнительная мощность: одна новая установка МДИ мощностью 660 000 тонн в год.

Целевой ввод в эксплуатацию: Завершение и запуск запланированы к 2030 году.

Вспомогательная инфраструктура: Включает промежуточные единицы верхнего течения (анилин, нитробензол и т. д.)для интеграции сайта; использует низкоэнергетическую, нулевой углеродной технологию "MDI AdiP" Covestro.Нынешняя мощность Шанхайской базы Covestro составляет 600 000 тонн в год; после ввода в эксплуатацию общая мощность Шанхайской базы достигнет 1,26 млн тонн в год, что сделает ее крупнейшим центром производства MDI Covestro в мире.

II.Одновременная зарубежная экспансия

Covestro одновременно запускает технико-экономическое обоснование установки MDI мощностью 660 000 тонн в год в ОАЭ, создавая двойную структуру поставок «Китай + Ближний Восток», с фокусом поставок на азиатско-тихоокеанский рынок, сосредоточенным в Шанхае, Китай.

III. См.Влияние на внутренний потенциал МПИ и тенденции на рынке

Установка находится в четырех годах от запуска, поэтому немедленно не происходит никаких изменений в текущей динамике спроса и предложения.

Среднесрочная и долгосрочная перспектива (после 2030 года): Общий объем внутреннего предложения МДИ будет значительно увеличиваться.В сочетании с долгосрочным расширением Wanhua в Фуцзяне (до 1,5 млн тонн) и другими добавлениями внутренних мощностей, отрасль столкнется с существенно повышенным давлением от избытка предложения.

Усиление внешней конкуренции: Игроки «большой четверки» - Covestro, BASF, Huntsman и Wanhua - будут конкурировать напрямую на внутреннем рынке; существует повышенная вероятность экспортного арбитража и внутренних ценовых войн.

Преимущества для нижеположных секторов полиуретана (изоляция холодильной цепи, бытовая техника, изоляция зданий, обувные подошвы) из-за долгосрочного снижения цен на сырье.Кроме того, Mitsui Chemicals планирует расширить производственные мощности MDI в Южной Корее (+ 100 000 тонн, производство планируется начать в 2027 году).

Tosoh выбрал Вьетнам для расширения своих перерабатывающих мощностей MDI.

Внутренние тенденции спотовых цен на MDI (30 июня)

I. См.Статус спотовых цен и состояние рыночных транзакций (30 июня)

30 июня эталонная цена на полимерный MDI оставалась стабильной на уровне 16 200 юаней / тонны, не демонстрируя внутридневной колебания.Тем не менее, цена упала на 3,19% за месяц - снизилась с 16 733 юаней / тонны в начале июня - и в целом была слабее с волатильностью рынка; краткое восстановление произошло во второй половине месяца из-за закрытия заводов.

Региональные диапазоны цен на спотовые сделки

Shandong Wanhua (внутренние поставки): цена на заводе на оптовые партии составляла 15 800 - 16 100 юаней / тонну, в то время как цена торговли среди посредников составляла 15 500 - 15 900 юаней / тонну;

поставки с иностранными инвестициями в Шанхае (Covestro, Huntsman): цены на дистрибуторские списки составили 20 600 юаней / тонну, а фиксированная цена по долгосрочным контрактам с конечными потребителями составила 20 800 юаней / тонну (отражая незначительное ежедневное увеличение на 100 юаней / тонну), при этом разрыв цен между отечественной и импортной продукцией продолжает расширяться;

Рыночные цены на чистый МДИ в основном согласовывались в диапазоне 17 400 - 17 600 юаней / тонны; торговая активность была вялой, причем цены отражали узкие колебания, наблюдаемые на рынке полимерного МДИ.Рынок продемонстрировал динамику тяги: краткосрочное ужесточение предложения обеспечило дно для цен, в то время как перспектива будущего расширения мощностей оказывала давление вниз.Спот-трейдеры воздерживались от агрессивного снижения цен, но держатели длинных позиций активно получали прибыль.Объем торгов оставался ограниченным на протяжении всего дня, обусловленным главным образом основным спросом, в то время как спекулятивные настроения «доновой рыбалки» значительно остыли.

II.Краткосрочное сокращение поставок

1.Установка MDI компании Wanhua в Фуцзяне вместимостью 800 000 тонн прошла плановое техническое обслуживание, что привело к ощутимому сокращению внутренних поставок.

23 июня компания Wanhua объявила о 20-дневном закрытии технического обслуживания своего завода MDI мощностью 800 000 тонн в год в Фуцзяне, что составляет 21% от общей глобальной мощности компании.По состоянию на 30 июня агрегат находился на середине технического обслуживания, что непосредственно сокращает объем спотовых товаров, обращающихся внутри страны, и создает временный дефицит поставок.

30 июня появилась новость о том, что подразделение MDI Tosoh Ruian планировало одномесячное закрытие для технического обслуживания, начиная с конца июля.Рыночные цены в этом ожидаемом сокращении предложения на раннем этапе, обеспечивая дно для спотовых цен и предотвращая резкое падение.

2.Широко распространенные сбои в работе и форс-мажорные события на зарубежных установках МДИ ограничивали доступность импорта.

Несколько установок MDI в Европе, США и на Ближнем Востоке продолжали работать при низких показателях нагрузки: вспомогательное предприятие CO Covestro в Северной Америке столкнулось с форс-мажорными обстоятельствами, завод Huntsman в США прошел техническое обслуживание, а завод Sadara в Саудовской Аравии оставался закрытым на длительный период времени.Вследствие этого котировки иностранных МДИ резко увеличились, закрыв окно арбитража импорта; внутренний рынок не мог полагаться на импорт для пополнения поставок или смягчения давления на внутренние спотовые запасы.

3.Расходы на производство стабилизировались, ослабляя темпы снижения.

Несмотря на резкое падение мировых цен на сырую нефть в конце июня, цена на чистый бензол стабилизировалась.Это уменьшило потенциал коллапса затрат для интегрированных производителей МДИ, укрепив их решимость поддерживать уровень цен. 30 июня ни Wanhua, ни Huntsman не снизили свои официальные цены на выходной заводской основе, тем самым удерживая линию на спотовых ценах.

Компания Covestro (Германия) официально объявила о строительстве нового блока MDI мощностью 660 000 тонн в год на своем заводе в Чаоцзине в Шанхае, который планируется запустить в 2030 году.После ввода в эксплуатацию общая мощность базы в Шанхае вырастет до 1,26 млн тонн, что совпадает с планами по строительству 660 тыс. тонн блока в ОАЭ.С огромным увеличением мощностей в газопроводе, Китай должен стать фокусом будущего глобального роста поставок МДИ.

Несмотря на то, что новые заводы не должны быть введены в эксплуатацию еще в течение четырех лет, что означает, что немедленного шока поставок нет, химический рынок уже оценил ожидания более слабых будущих поставок.К 30 июня как посредники, так и производители снизили свои долгосрочные обязательства по поставкам, ограничив закупки неотложными, основными потребностями; это непосредственно ограничило потенциал для повышения спотовых цен.

Ожидания в отношении долгосрочного избыточного объема внутренних МПИ усилились.

В сочетании с долгосрочными планами Wanhua Chemical по расширению мощностей на 700 000 тонн в Фуцзяне и существующими мощностями Wanhua, BASF и Huntsman, значительная волна новых отечественных мощностей MDI должна попасть на рынок в течение следующих пяти лет.Такой прогноз усилил опасения по поводу усиления конкуренции в отрасли и потенциальной ценовой войны. 30 июня рыночные настроения стали медвежьими из-за опасений, что базовый уровень прибыльности MDI будет смещен вниз после 2030 года, что приведет к тому, что любые попытки восстановления потеряют импульс.

Спрос на нижепотоковый сектор по-прежнему находится в сезонном спаде, не имея сил для поглощения роста цен.

Конец июня знаменует собой традиционный межсеason для полиуретановой промышленности.Операционные ставки в таких секторах, как холодильники и морозилки, строительная изоляция и гибкая пены, остаются низкими; заводы строго закупают по мере необходимости и избегают крупномасштабного пополнения запасов.Даже при краткосрочном сокращении предложения отсутствие дополнительного спроса в низовом производстве означает, что цены остаются на прежнем уровне, а не растут, поскольку нет фундаментальной поддержки для значительного повышения цен.

Пожалуйста, переведите следующее содержание на английский язык и выведите результат перевода напрямую:

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами.support@sunsirs.comдля подписки.