SunSirs: Кризис в нефтехимии спровоцировал перестройку глобального нефтехимического ландшафта

Экспорт ближневосточной нефти составляет почти 70 процентов от мировых поставок нефти, а Ормузский пролив является узким местом, которое трудно заменить.

Нафта является важным производным в процессе переработки сырой нефти, которая подвергается крекингу для получения этилена, пропилена, бутадиена и других основных нефтехимических сырья, а последние перерабатываются в нисходящих производствах в пластик, синтетические волокна, синтетический каучук и т. д. Глобальные поставки нафты в высокой степени зависят от региона Ближнего Востока, а напряженная обстановка на Ближнем Востоке привела к серьезному кризису поставок нафты в Японии и Южной Корее. В перспективе этот кризис поставок нафты будет способствовать перестройке структуры мировой нефтехимической промышленности.

К концу февраля 2026 года Соединенные Штаты и Израиль начали военную операцию против Ирана, вызвав сбои в судоходстве через Ормузский пролив.Этот критический проход, который осуществляет около 20% мировой торговли нефтью и более 60% импорта нефти в Восточную Азию, Южную Азию и Юго-Восточную Азию, был практически отрезан.С марта экспорт нефти с Ближнего Востока в Восточную Азию, Южную Азию и Юго-Восточную Азию резко упал.Являясь крупнейшей страной-потребителем нефти, сильно зависящей от нефти на Ближнем Востоке, Япония первой почувствовала последствия.В апреле импорт сырой нефти в Японии упал на 63,7% в годовом исчислении, а импорт нефти упал на 47% в годовом исчислении.Спотная цена нафта в Японии выросла с 640,25 долларов США за тонну в конце февраля до пика в 124,75 долларов США за тонну в конце марта, при этом потребительская продукция в нижнем течении находилась в состоянии кризиса.Это, казалось бы, краткосрочное несоответствие спроса и предложения, вызванное геополитическими конфликтами, на самом деле выявило системные риски глобальной энергетической и химической системы.

Нафта: «промежуточный центр» нефтехимии

Чтобы понять глубину этого воздействия, необходимо признать место нафта в современной промышленности.Нафта является ключевым производным переработки сырой нефти, который расщепляется для получения этилена, пропилена, бутадиена и других основных химических материалов, а затем распространяется на широкий спектр продуктов, таких как пластмассы, синтетические волокна, синтетическая каучук, покрытия и фармацевтические промежуточные продукты.После того, как нафта будет отрезана, она окажет широкое влияние от промышленного производства до потребительского потребления.Нафта является не только «международным узлом» нефтехимической промышленности, но и основным узлом, соединяющим базовую энергетику, передовое производство и ежедневное потреблениеСтабильность цепочки поставок стала ключевым показателем для измерения устойчивости промышленной цепи.

Диаграмма предложения резко меняется

Экспорт Ближнего Востока составляет почти 70% мировых поставок нафта, а Ормузский пролив является трудно замещенным узким местом.После начала конфликта на Ближнем Востоке 28 февраля Ормузский пролив был фактически закрыт, и экспортные возможности нафта Ближнего Востока резко упали.Данные показывают, что с марта по май 2026 года в ОАЭ, крупнейшем в мире производителе нафта, наблюдалось резкое снижение экспорта, а экспорт Саудовской Аравии также значительно упал, а экспорт Катара и Кувейта почти полностью стагнировал.Предложение ближневосточной нафта фактически «испарилось» с карты мировой торговли.По состоянию на начало июня, хотя и есть признаки незначительного восстановления экспорта с Ближнего Востока, он далеко не до уровня до начала конфликта, а содержание НПЗ по-прежнему на высоком уровне.В то же время, иранские энергетические объекты продолжают подвергаться нападениям, и премии геополитического риска в краткосрочной перспективе не исчезнут.Даже если Ормузский пролив постепенно ¢о ¦ ¦ Позже, несмотря на то, что ближневосточный регион является единственным «жизненным линем поставок», будет полностью потрясен, и мировые покупатели будут вынуждены диверсифицировать свои источники закупок.

Соединенные Штаты, с их легким преимуществом, принесенным революцией сланцевого газа, сыграли решающую роль «буферного» в этом кризисе.В марте 2026 года объем поставок нефти с побережья Персидского залива США в Восточную Азию достиг нового максимума с декабря 2021 года, и окно арбитража между двумя местами остается открытым.Американские нефтеперерабатывающие заводы работают на полную мощность.С января по май 2026 года масштаб технического обслуживания на НПЗ США был значительно ниже, чем за аналогичный период прошлого года, а НПЗ побережья Персидского залива беспрецедентным образом увеличивают добычу, чтобы захватить окно высокой прибыли.Тем не менее, существуют структурные ограничения для американской нефти в качестве долгосрочного решения.Во-первых, длинное путешествие приводит к длинному циклу поставок, что вряд ли может решить непосредственную проблему; во-вторых, экспорт нефти из США в мае уже показал резкое снижение, а возможности заполнения поставок США в Азиатский разрыв не безграничны.

Европейский рынок нефти переживает структурное сокращение.Европейский нефтехимический комплекс сильно зависит от ближневосточной легкой нефти, а блокировка судоходства в Ормузском проливе ставит его под угрозу «исладизации».С углублением политики сокращения выбросов углерода и волной нефтеперерабатывающих заводов… 3å… 3é— Спрос на традиционный нефтепродуктивный нафта, как ожидается, упадет в 2026 году.Чтобы устранить дефицит поставок, Европа вынуждена увеличить коэффициент использования местных нефтеперерабатывающих заводов и искать поставки на короткие расстояния из Западной и Северной Африки.Хотя радиус торговли значительно сократился, расходы значительно возросли.Арбитражное окно от Европы в Азию открылось некоторое время, но Европа также является косвенной жертвой перебоев в поставках на Ближнем Востоке.

Российские поставки, хотя и заполняют некоторые пробелы, трудно полностью заменить поставки Ближнего Востока из-за санкций и логистических ограничений.Неопределенность поставок российской нафта стала одной из переменных, продолжающих оказывать давление на азиатский рынок.

Эволюция структуры крупных производственных районов ясно показывает, что ни один поставщик не является абсолютно надежным.Глобальное распределение нефти переходит от «географической концентрации» в последние несколько десятилетий к «системной уязвимости», и единственный выход из уязвимости - это создание новой экосистемы цепочек поставок, более децентрализованных и способных быстро переключаться в глобальном масштабе.

Масштабы воздействия на страны-импортеры варьируются.

Япония является самой непосредственной жертвой.Японская нафта на 60% зависит от импорта, более 70% из которых прибывает с Ближнего Востока.Нафта, производимая в Японии, также производится из сырой нефти, и более 90% этой сырой нефти поступает с Ближнего Востока.После того, как Ормузский пролив был заблокирован, традиционные линии снабжения японской нафта были отрезаны.Министерство финансов Японии 28 мая обнародовало статистические данные, показывающие, что объем импорта нафта в Японии в апреле составил 1144 млрд. литров (около 800 000 тонн), снижение на 47% в годовом исчислении.Среди них объем импорта с Ближнего Востока резко упал на 79,1%.Перебои в поставках напрямую повлияли на нефтехимическую систему сырья, ориентированную на нафта, и этиленовые и пропиленовые заводы были вынуждены сократить нагрузку, что привело к задержкам с поставкой продукции по последующему производству, такой как синтетические смолы и синтетический каучук.Столкнувшись с кризисом, Япония срочно высвободила стратегические резервы и искала альтернативные ресурсы во всем мире, ускоряя переход к возобновляемой энергии.Этот кризис вынуждает глубокую реструктуризацию сырьевой структуры нефтехимической промышленности Японии.

Южная Корея является крупнейшим импортером нефти в Азии, при этом более 70% поставки нефти и сырой нефти зависит от Ближнего Востока.Уязвимость импортовой структуры Южной Кореи была выявлена после закрытия Ормузского пролива, что привело к значительному снижению показателей эксплуатации нефтехимических заводов, которые упали до уровня ниже 60%.Чтобы справиться с кризисом, правительство Южной Кореи в марте определило нафта в качестве важнейшего стратегического материала, а в апреле оно добавило 67,44 млрд. вон в финансовых субсидиях, покрывающих 50% разницы в импортных ценах, для стабилизации цепочки поставок; оно также пообещало увеличить операционный коэффициент центра крекинга нафта с 55% до 70%.Тем не менее, отрасль остается осторожной.Цены на нафта остаются высокими, перспективы на Ближнем Востоке неопределенны, а нынешнее восстановление операционных ставок является ограниченным и далеким от возвращения к нормальному уровню.

В условиях глобального кризиса реформаторов Китай продемонстрировал уникальный уровень устойчивости цепочки поставок.К 2025 году зависимость от импорта для внутреннего потребления реформера составит всего 17%, поскольку большинство НПЗ применяют длительные процессы переработки, с диверсифицированным сырьевым сырьем и более низким влиянием на операционные показатели по сравнению с Японией и Южной Кореей.Что еще важнее, ресурсное наделение Китая «изобильным уголем» обеспечивает множество альтернативных маршрутов.На фоне нехватки реформеров показатели эксплуатации таких процессов, как переработка угля в олефины и расщепление этилена из этана, увеличивались как из месяца в месяц, так и из года в год; хотя показатели эксплуатации традиционных процессов переработки реформеров в этилен снизились примерно до 80%, они все еще остаются на относительно высоком уровне во всем мире.Благодаря стабильному потенциалу поставок, Китай начал играть роль регионального «стабилизатора», экспортируя большие количества недорогих химикатов в некоторые азиатские страны, эффективно облегчая давление на предложение в этих странах.

Заглядывая в будущее, этот кризис выявил фундаментальный факт: «географическая концентрация» и «каналная сингулярность» глобальной цепочки поставок нефти уже создают системные риски.Как только ключевые узлы будут прерваны, такие страны, как Япония и Южная Корея, которые сильно зависят от поставок на Ближнем Востоке, пострадают от серьезных потрясений.Неисправности одного узла достаточно, чтобы в течение нескольких недель спровоцировать межрегиональное и полноцепочное «заключение», и, таким образом, нефтена поднимается из промышленного сырья до стратегического материала, связанного с экономической безопасностью.Заглядывая в будущее, основная проблема реструктуризации цепочки поставок неизбежно перейдет от «эффективности прежде всего» к «безопасности избыточности», а именно стратегических резервов, диверсификации источников поставок и реорганизации региональных мощностей.Мировая нефтехимиче&