SunSirs: конфликты на Ближнем Востоке разрушают рынки алюминия

Цены на алюминий на Лондонской металлобиржевой бирже недавно превысили 3600 долларов за тонну из-за ограниченных поставок и сбоев в поставках на Ближнем Востоке.

Глава американской алюминиевой компании Уильям Оплингер ранее предупреждал, что с начала конфликта более 2,5 млн. тонн годовых плавленных мощностей и почти 2 млн. тонн производственных мощностей алюминия были отработаны, большая часть из которых связана с Ормузским проливом.

До начала войны через Ормузский пролив ежегодно перевозилось около 8,8 млн. тонн алюминия и 6 млн. тонн боксита.

Главный исполнительный директор Century Aluminum Джесси Гэри добавил, что, как ожидается, потрясения на Ближнем Востоке увеличат мировой дефицит алюминия до 14 миллионов тонн в 2026 году, и такой большой дефицит невозможно заполнить в краткосрочной перспективе.

Беспорядки на Ближнем Востоке нанесли беспрецедентный ущерб алюминиевой отрасли.В настоящее время безработная мощность алюминия почти равна нулю, его запасы уже находились на 55-летнем минимуме до конфликта, а стоимость заменителей, таких как медь и пластмассы, остается чрезвычайно высокой по историческим меркам.

Столкнувшись с серьезным кризисом поставок в алюминиевой промышленности, Citibank повысил целевую цену на алюминий во второй половине 2026 года до $4000 за тонну, а средняя цена в следующем году может достичь $5350 за тонну.

Влияние было сделано

Аналитики Citibank заявили, что увеличение производства алюминия в Китае все еще ограничено, а рост поставок за пределами Китая недостаточно, чтобы компенсировать дефицит, и ущерб, нанесенный шоком поставок, уже сформировался.Даже в случае слабого спроса в этом году будет дефицит поставок около 2,7 млн тонн.

Аналитики подчеркнули, что важно то, что рынку больше не нужен устойчивый рост спроса для поддержания структурного дефицита, особенно сложная ситуация, поскольку постоянный дефицит в конечном итоге должен быть компенсирован за счет сокращения запасов.

Рынок первоначально мог смягчить воздействие роста цен на алюминий за счет хеджирования, но по мере сужения буферного пространства воздействие на рынок рисков возрастает.Если не произойдет серьезной рецессии, подобной экономическому спаду или глобальному финансовому кризису 2008 - 2009 годов, риск снижения цен на алюминий будет сужен.

Помимо Citi, JPMorgan ожидает дефицит поставок около 19 миллионов тонн на рынке алюминия в этом году, Wood Mackenzie видит дефицит около 40 миллионов тонн. UBS ожидает, что цены на алюминий достигнут $4000 за тонну в четвертом квартале этого года.

Кроме того, данные Лондонской биржи металлов показывают, что премия по спотовым ценам на алюминий по трехмесячным фьючерсным контрактам выросла до 84 долларов за тонну, достигнув своего самого высокого уровня почти за 19 лет.Эта значительная премия по спотовым ценам указывает на то, что рынок впал в серьезную нехватку спотовых цен.

Соглашение о квартальной премии в качестве эталонного показателя в Азии показало, что покупатели согласились платить премию в размере 350 - 353 долларов за тонну по контрактам на второй квартал года, что является самым высоким уровнем за 11 лет.В то же время премии на алюминий в регионе Среднего Запада США также значительно выросли, в основном из-за тарифов США.

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами.support@sunsirs.comдля подписки.