SunSirs: анализ рынка энергетической и химической промышленности

По данным China Chemical Industry Weekly, обзор отрасли:

В апреле 2026 года энергетическая и химическая промышленность находилась на критическом этапе, характеризующемся «дном цикла, структурной перестройкой и зеленым прорывом», что создавало общую операционную картину «умеренного восстановления по всем направлениям, локальных структурных возможностей и сосуществования рисков и возможностей». Как фундаментальная и стратегическая отрасль национальной экономики, промышленность охватывает ключевые подотрасли, такие как нефтехимия, газохимия, угольная химия и тонкая химия. Она охватывает всю цепочку создания стоимости от добычи энергии и переработки сырья до производства продукции и конечного использования, обеспечивая существенную поддержку промышленного производства и общественного благосостояния. В настоящее время отрасль сталкивается с краткосрочными проблемами, такими как колебания цен на сырую нефть, расхождение спроса и предложения производственных мощностей и геополитические сбои, одновременно используя долгосрочные возможности, включая углубление зеленого и низкоуглеродного перехода, внедрение интеллектуальных технологий и координированное обновление промышленных цепочек. На внутреннем уровне отрасль ушла от экстенсивной модели «расширения мощностей и конкуренции за счет масштаба», перейдя в глубокие воды качественного развития, характеризующегося «контролем объема и повышением качества, зеленым переходом и прорывом на высококонкурентных рынках». В глобальном масштабе, хотя картина избыточного предложения и спроса остается неизменной, региональные различия усиливаются. Азиатско-Тихоокеанский регион стал центром роста мощностей, в то время как Европа продолжает вывод мощностей из-за высоких энергетических затрат и углеродных ограничений. В целом, отрасль уверенно движется к повышению эффективности, экологической устойчивости, интеллектуальным технологиям и диверсификации.

Взгляды на изменения в отрасли

Тенденции размера рынка

Начиная с 2026 года, мировая энергетическая и химическая промышленность наблюдает неуклонное восстановление в размере рынка.В результате небольшого роста цен на сырую нефть, восстановления спроса на более низкий уровень и роста в секторе экологически чистых химикатов, отрасль сохранила динамику восстановления в течение апреля.Основываясь на данных мониторинга отрасли в режиме реального времени и институциональных прогнозов, размер мирового рынка энергетической и химической промышленности, по прогнозам, достигнет 6,1 трлн долларов США в 2026 году, что представляет собой годовой рост на 5,2%.Только в апреле размер мирового рынка составил около 0,53 трлн долларов США, что означает ежемесячный рост на 2,1% по сравнению с мартом и годовой рост на 5,8% по сравнению с апрелем 2025 года.С точки зрения вклада по подсекторам, нефтехимия остается основным столпом отрасли, хотя их доля продолжает слегка снижаться; природный газ и химикаты на основе угля растут значительно выше средних темпов по отрасли, в то время как тонкая химикаты, используя свои преимущества с высокой добавленной стоимостью, продолжают увеличивать свою долю на рынке, став ключевым драйвером роста отрасли.

Изменения в ландшафте промышленной цепи

Флуктуации цен на сырье и условия поставок

В апреле 2026 года на рынке сырья для энергетического и химического секторов выявилась схема «дивергенции цен и жесткого предложения», при этом цены на основные сырьевые товары значительно колебались из-за таких факторов, как геополитическая напряженность, техническое обслуживание заводов и несоответствие спроса и предложения.Что касается сырой нефти, то продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке привела к сокращению добычи более чем на 9 млн баррелей в день в таких странах, как Саудовская Аравия, с марта, что привело к незначительному росту цен на сырую нефть в апреле и сохранило их на высоком уровне.Ожидается, что средняя цена нефти Brent в апреле будет колебаться в диапазоне 68 - 72 долларов США за баррель, что представляет собой рост примерно на 3,5% по сравнению с мартом; с точки зрения предложения добыча сланцевой нефти в США остается стабильной, в то время как ОПЕК + сохраняет политику умеренных сокращений добычи.В сочетании с геополитической неопределенностью на Ближнем Востоке это привело к локализованной ограниченности поставок сырой нефти.Внутренний импорт сырой нефти увеличился на 2,8% по сравнению с мартом, в первую очередь для удовлетворения спроса от нефтеперерабатывающего и нефтехимического секторов.

Что касается природного газа, то мировые поставки СПГ в апреле оставались стабильными, в первую очередь благодаря расширению мощностей в газовых проектах в Северной Америке.Устойчивое восстановление спроса на СПГ в Азии подтолкнуло внутренние цены на СПГ на 2,1% в месяц по сравнению с мартом, хотя они остались ниже уровней, наблюдавшихся за тот же период в 2025 году; Что касается угля, то мировые предложения оставались достаточными, причем цены оставались стабильными или имели тенденцию к снижению.Средняя цена внутреннего теплового угля в апреле составила 920 юаней / тонны, снизившись на 1,1% по сравнению с мартом, в то время как продолжающееся развитие углехимической промышленности обеспечило стабильную поддержку спроса на уголь.Кроме того, на внутреннем химическом рынке в апреле произошла массовая волна объявлений о приостановлении цен, причем более 200 крупных предприятий, включая Shandong Haihua и Jingbo Petrochemical, последовательно приостановили котировки на десятки основных химических продуктов, таких как бром, эпоксидная смола и чистый бензол.Это было обусловлено, в первую очередь, концентрированным весенним техническим обслуживанием производственных мощностей и повышенной волатильностью затрат на производство, что привело к ограниченному предложению на рынке и сильному настроению ждать и увидеть.Среди них приостановление котировок было наиболее сосредоточено в таких секторах, как бромовые и фосфорные химические вещества, где особенно заметно было ограничение предложения.Цены на определенное специализированное сырье значительно выросли; в первом квартале средний рост цен на сырье для основных покрытий превысил 55%, при этом тримеллитовый ангидрид наблюдал наибольший рост более чем на 220%, а цены оставались на высоком уровне в течение всего апреля.

Изменения спроса в низовом потоке

В апреле 2026 года спрос в секторе энергетики и химических веществ продемонстрировал модель «восстановления традиционного спроса и устойчивого возникающего спроса» с заметным расхождением между различными секторами в низовом производстве.В транспортном секторе, который остается основным источником спроса на нефтехимическую продукцию, внутренний спрос на бензин и дизельное топливо в апреле увеличился на 3,2% в годовом исчислении, в первую очередь из-за повышения спроса на поездки во время праздника Цинмин.Спрос на авиационное топливо продолжал восстанавливаться; в сочетании с ускоренным продвижением зеленого авиационного топлива после реструктуризации Sinopec и China National Aviation Fuel Group спрос на авиационное топливо вырос на 5,1% в годовом исчислении.Между тем, продвижение альтернативных источников энергии, таких как биотопливо и водород, стимулирует постепенную оптимизацию структуры потребления энергии в низовом производстве.

В строительном секторе, обусловленном восстановлением внутренних инвестиций в инфраструктуру и весенним пиковым строительным сезоном, спрос на химические продукты, такие как пластиковые строительные материалы, покрытия и клеи, неуклонно вырос в апреле, увеличившись на 4,3% в годовом выражении.Примечательно, что спрос на экологически чистые и экологически чистые продукты (такие как покрытия с низким содержанием ЛОС и биоразлагаемые пластмассы) рос значительно быстрее, чем на традиционные продукты, достигнув 8,5%.В секторе электроники спрос на тонкую химическую продукцию (такую как электронные фторированные жидкости и перфторированные полиэфиры) быстро вырос, постепенно проникая на рынки полупроводников и теплового управления центрами обработки данных, спрос в апреле вырос на 6,2% в годовом исчислении.В секторе новой энергетики спрос на химические материалы, такие как электролиты литий-ионных аккумуляторов, сепараторы и катодные материалы, оставался на высоком уровне, увеличившись на 3,8% в апреле, что, в свою очередь, стимулировало рост спроса в угольной химии и тонкой химии.Кроме того, резкий рост цен на красочное сырье в первом квартале побудил производителей красок в низовом производстве скорректировать свои цены; в апреле красочная промышленность продемонстрировала модель «спроса, поддерживаемого основными потребностями и закупками на основе фактических потребностей», что еще больше стимулировало высвобождение спроса на тонкое химическое сырье в верхнем производстве.

Изменения в промышленной политике

В апреле 2026 года политика в энергетической и химической промышленности продолжала сосредоточиваться на четырех основных направлениях: «зеленое и низкоуглеродное развитие, энергосбережение и сокращение выбросов углерода, безопасность и охрана окружающей среды и повышение качества промышленности».Внутренняя и международная политика работают согласованно, а нормативные акты становятся все более строгими и детальными. 22 апреля 2026 года Генеральный кабинет Центрального комитета КПК и Генеральный кабинет Государственного совета опубликовали «Мнения о продвижении энергосбережения и сокращения выбросов углерода на более высокий уровень и с более высоким качеством», в которых прямо призывают к всестороннему улучшению энергоэффективности в ключевых отраслях, таких как нефтехимия и химикаты.Документ выступает за углубленное внедрение диагностики энергосбережения и сокращения выбросов углерода, организацию и реализацию серии промышленных проектов по энергосбережению и сокращению выбросов углерода, содействие межведомственной связке и повышению эффективности.(например, интегрированная нефтепереработка и нефтехимия), а также продвижение общей оптимизации энергетических систем промышленного парка наряду с интенсивным, Экономическое и цикличное использование ресурсов.Одновременно, политика предусматривает совершенствование законов и нормативных актов по энергосбережению и сокращению выбросов углерода, ускорение внесения поправок в Закон об энергосбережении и Закон об возобновляемых источниках энергии, уточнение стандартов потребления энергии и квоты выбросов углерода для ключевых отраслей, усиление политической поддержки энергосбережения и сокращения выбросов углерода, изучение и совершенствование дифференцированной политики ценообразования электроэнергии для ключевых промышленных секторов, а также внедрение налоговых стимулов, способствующих энергосбережению и сокращению выбросов углерода.

На местном уровне пороги входа в химические индустриальные парки продолжают расти, углубляется реструктуризация мелких химических предприятий.