SunSirs: Дисбаланс на рынке ТДИ усугубляется; цены колеблются на высоком уровне

С начала 2026 года мировой рынок TDI характеризуется ужесточением предложения, всплеском экспорта и колебаниями цен на высоких уровнях.Совместный эффект широкомасштабных закрытий заводов за рубежом и восстановления спроса усилили дисбаланс спроса и предложения по всей производственной цепи, что привело к значительному росту цен и широко распространенному дефициту, что сделало его одной из самых динамичных категорий в химическом секторе.

Цифры экспорта впечатляющие, демонстрирующие существенный годовой рост

Таможенные данные показывают, что в первом квартале 2026 года экспорт ТДИ из Китая достиг 154 700 тонн, что на 20,15% больше по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.Экспорт только за март вырос до 58 200 тонн, установив новый рекордный максимум; экспорт продолжил свой сильный рост в апреле, с прогнозируемыми объемами, достигшими 70 000 - 80 000 тонн, что представляет собой годовой рост на 80% - 100%.Общий объем экспорта ТДИ в 2025 году составил 550 000 тонн, а ежегодный рост, по прогнозам, останется на уровне 20% - 30% в 2026 году, при этом экспорт в настоящее время служит основным двигателем роста внутреннего рынка ТДИ.Рост экспорта обусловлен главным образом дефицитом поставок на Ближнем Востоке, в Европе и Юго-Восточной Азии.Отмена антидемпинговых пошлин Индией, а также недоиспользование производственных мощностей в Японии, Южной Корее и Европе еще больше усилили зависимость от китайских поставок.

Сокращение мощностей с апреля привело к продолжающемуся ужесточению глобального предложения

С апреля наблюдается заметное сокращение глобальных производственных мощностей ТДИ, а частые технические обслуживания заводов и форс-мажорные события усугубляют ограничения поставок.Завод TDI Kumho в Южной Корее производительностью 200 000 тонн в год начал техническое обслуживание в начале апреля; первоначально запланированное на один месяц, существует возможность продления из-за проблем с поставками сырья.На Ближнем Востоке заводы TDI в Саудовской Аравии производительностью 200 000 тонн в год и в Иране производительностью 40 000 тонн в год остаются закрытыми из-за продолжающихся региональных конфликтов, без перспективы краткосрочного перезапуска.Несмотря на то, что Китай является крупнейшим в мире производителем ТДИ с общей мощностью примерно 2,06 млн тонн, некоторые отечественные заводы временно сократили производство в апреле, что привело к ограниченному фактическому росту поставок.Расширение глобальных мощностей TDI остановилось, и только небольшое количество новых мощностей будет введено в эксплуатацию в 2026 году.В будущем увеличение мощностей будет в значительной степени сосредоточено в Китае, что затрудняет смягчение краткосрочного дисбаланса спроса и предложения.

Цены колеблются на высоком уровне, при этом эталонная цена остается повышенной

С начала 2026 года цены на TDI следуют модели «начального повышения, за которым следует стабилизация и незначительные колебания», значительно увеличиваясь в целом по сравнению с концом 2025 года.В начале года цены быстро выросли из-за перебоев в поставках за рубежом, с увеличением примерно на 25% в марте; 7 мая эталонная цена TDI Business Society составила 17 333,33 юаней / тонны.Хотя это было небольшим снижением по сравнению с началом мая, оно осталось в пределах исторически высокого диапазона.Основным фактором колебаний цен является несоответствие спроса и предложения: дефицит за рубежом привел к резкому увеличению экспортных заказов, в то время как внутренние спотовые запасы остаются на низком уровне.Трейдеры сохраняют твердые котировки, а основные закупки в низовом секторе подталкивают цены на высоком уровне с волатильностью.

ландшафт зарубежных поставок изменяется, с усилением олигополии

Глобальный ландшафт предложения ТИИ характеризуется «подъёмом на Востоке, снижением на Западе» и «олигополистической концентрацией».Традиционные европейские мощности продолжают сокращаться; завод BASF в Германии производительностью 300 000 тонн в год был полностью закрыт, в то время как завод Covestro производительностью 300 000 тонн в год был остановлен из-за пожара.В настоящее время эффективные мощности Европы составляют всего 250 000 тонн в год, что приводит к значительному дефициту поставок в регионе.Мощность в Японии и Южной Корее значительно сократилась.Компания Mitsui Chemicals в Японии сократила объем производства и многократно прекратила работу для технического обслуживания, в то время как южнокорейские заводы работают на менее чем 70% мощности, что привело к резкому снижению экспорта.На Ближнем Востоке геополитические факторы привели к тому, что производственные мощности находятся в состоянии почти паралича, что еще больше увеличивает глобальный разрыв в поставках.В настоящее время глобальные производственные мощности TDI высоко сконцентрированы, с ведущими предприятиями доминирующими на рынке; на долю Китая приходится почти 60% мировых мощностей, что делает его ядром глобальной цепочки поставок.

Связь между ценами в верхнем и нижнем потоках оказывает давление на расходы на гибкие пены из полиуретана

Основными сырьевыми материалами для ТДИ являются толуен, азотная кислота и жидкий аммиак.С 2026 года высокие цены на сырую нефть привели к росту стоимости сырья, такого как толуен, что привело к непрерывному росту затрат на производство ТДИ и обеспечило сильную поддержку цен на продукцию.На долю гибкой пены полиуретана приходится около 70% рынка и широко используется в мебели, матрасах, автомобильном интерьере и других секторах.Высокие цены на ТДИ были переданы на сектор гибких пеноматериалов, что привело к значительному увеличению производственных издержек для производителей гибких пеноматериалов.Некоторые малые и средние предприятия были вынуждены сократить производство из-за давления на издержки, в то время как цены на продукцию в последующем производстве выросли в тандеме.Цепочка поставок в целом демонстрирует модель ценовой передачи: "повышение цен вверх - повышение цен на ТДИ - повышение цен вниз".В других отраслях, таких как покрытия и адгезины, прибыльная маржа также постоянно сокращается из-за роста цен на ТДИ.

Перспективы на будущее: напряженность спроса и предложения сохраняется; цены скорее растут, чем падают

Заглядывая в будущее, вряд ли в краткосрочной перспективе улучшится жесткий баланс спроса и предложения на глобальном рынке ТИИ.Ожидается, что цены останутся на высоком уровне с некоторой волатильностью, и не исключено дальнейшего повышения.

Заглядывая в будущее, жесткий баланс спроса и предложения на мировом рынке ТИИ вряд ли улучшится в краткосрочной перспективе; ожидается, что цены останутся на высоком уровне с волатильностью, и дальнейшее движение вверх нельзя исключить.Что касается предложения, то сроки возобновления производства за рубежом остаются неопределенными, поскольку все еще существуют такие риски, как геополитическая напряженность и техническое обслуживание заводов.Развертывание новых внутренних мощностей происходит медленно, что приводит к ограниченному краткосрочному росту поставок.Что касается спроса, то экспортный рынок продолжает демонстрировать высокие показатели, причем в таких регионах, как Юго-Восточная Азия, Ближний Восток и Индия, сохраняется дефицит предложения; на внутреннем уровне, спрос в таких секторах, как мебель и автомобильная промышленность, постепенно восстанавливается, что обеспечивает твердую поддержку для основного спроса на ТИИ.Что касается издержек, то цены на сырье остаются на высоком уровне.В сочетании с сильной готовностью предприятий поддерживать цены на фоне устойчивых показателей отрасли цены на ТДИ, скорее всего, будут расти, чем падать.В среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку новые производственные мощности Китая постепенно вводятся в сеть, напряженность спроса и предложения может несколько ослабеть; однако, ожидается, что рынок ТДИ останется в состоянии сжатого предложения на протяжении всего 2026 года, а цены на высоких уровнях станут нормой.

Пожалуйста, переведите следующее английское содержание на русский язык, сразу выведите результат перевода:

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами.support@sunsirs.comдля подписки.