SunSirs: цены на чипы памяти резко растут по мере обострения нехватки поставок

В апреле 2026 года мировой рынок чипов памяти (DRAM / NAND) достиг пика, характеризующегося стремительным ростом цен, дефицитом на спотовом рынке и структурными ограничениями предложения.В результате взрыва спроса на вычислительную мощность ИИ в сочетании с международными гигантами, меняющими производственные мощности, предложение традиционной памяти общего назначения резко сократилось.Цены выросли в течение нескольких месяцев подряд, причем рост цен на основные товары еще больше ускорился в апреле.Вся производственная цепочка оказалась в напряженной ситуации, когда «предложение не хватает», причем дефицит распространяется от высококачественных секторов на потребительский рынок, став ключевым узким местом, сдерживающим промышленность производства электроники.

I. Сравнение данных таможенного импорта и экспорта (январь–март 2026 г.)

Согласно данным Генерального таможенного управления, экспорт в цепочке поставок чипов памяти характеризуется стабильными объемами и ростом цен, причем продукция с высокой добавленной стоимостью лидирует.На фоне глобального дефицита, конкурентоспособность отечественного производства памяти становится все более очевидной:

Чипы памяти DRAM: Совокупный экспорт с января по март составил 1,28 млрд единиц, увеличившись на 41,2% в годовом исчислении; стоимость экспорта достигла 38,65 млрд юаней, увеличившись на 195,3% в годовом исчислении, что составляет более 60% от общего объема экспорта чипов памяти и служит основным драйвером роста экспорта.

Чипы NAND Flash: Совокупный экспорт с января по март достиг 830 миллионов единиц, годовой прирост на 28,7%; стоимость экспорта составила 21,58 млрд юаней, годовой прирост на 120,5%.С концентрированным выпуском заказов, обусловленным нехваткой на зарубежных рынках, объемы экспорта продолжали расти.

Экспорт был направлен главным образом на рынки Юго-Восточной Азии, Северной Америки и Европы.На фоне глобального дефицита отечественных чипов памяти быстро увеличили свою долю на рынке, используя свои преимущества в экономике.

II.Апрель Производственные мощности и ландшафт поставок

В апреле мировые производственные мощности чипов памяти продемонстрировали небольшой общий рост, структурные дисбалансы и эффект «высококачественного сипиона», при этом разрыв в предложениях продолжает расширяться и кризис дефицита в полном масштабе разразился:

Глобальная емкость: на долю трех крупнейших международных гигантов (Samsung, SK Hynix и Micron) приходится 90% мировой емкости DRAM.Несмотря на то, что общая мощность в апреле увеличилась всего на 3,2% в годовом исчислении, более 70% передовых мощностей были перенаправлены на HBM (высокоскоростная память) и высококачественную DDR5, что значительно сокращает мощность традиционных DDR4 и потребительского класса DDR5.В результате, фактическая выпускная способность памяти общего назначения упала примерно на 25% в годовом исчислении.

Внутренние мощности: Внутренние производственные линии DRAM работают на полную мощность, а ежемесячный выпуск в апреле достиг 180 000 пластин, что на 5,8% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Однако это составляет лишь 8% от общемировых мощностей и недостаточно для покрытия глобального дефицита. Мощности по производству флеш-памяти NAND неуклонно растут, ежемесячный выпуск достиг 220 000 пластин, но этого всё ещё недостаточно для удовлетворения спроса со стороны нижестоящих потребителей.

ландшафт поставок: Очевиден структурный дисбаланс, характеризующийся крайней нехваткой в сегменте высокого класса (HBM / DDR5 серверного класса), обостряющейся нехваткой в сегменте среднего класса (DDR5 потребительского класса) и ограниченным предложением в сегменте низкого класса (DDR4).Глобальный разрыв спроса и предложения DRAM составляет 4,9%, в то время как разрыв NAND составляет 4,2%; ожидается, что дефицит сохраняется, по крайней мере, до конца 2027 года.

III. См.Ценовые тенденции и волатильность

В апреле цены на чипы памяти резко выросли по всем направлениям, темпы роста ускорились, а спотовые цены значительно превысили контрактные цены, достигнув рекордных максимумов за последние годы:

DRAM (микросхемы памяти) выросли более чем на 30% за месяц.

Флэш-память NAND выросла на 20% за месяц.

Характер волатильности: Устойчивый рост в первой половине месяца; усиливающая паника предложения в середине месяца вызвала резкий скачок цен; цены оставались устойчивыми на высоких уровнях во второй половине месяца.В целом, рынок продемонстрировал односторонний всплеск, волатильность достигла десятилетнего максимума, а явление «цен без предложения» широко распространено на спотовом рынке.

IV. Логика колебаний цен в отраслях upstream и downstream

Высшие пластинки и сырье: цены на 12-дюймовые пластинки выросли на 12% в апреле.Цены на сырье, такие как кремниевые пластинки и фоторезист, оставались на высоком уровне.В сочетании с ограничениями емкости в передовых технологиях, это привело к жесткому увеличению затрат, обеспечивая сильную поддержку чипов памяти.

Чипы памяти: Основными драйверами являются взрывной рост спроса на ИИ, приоритизация производственных мощностей международными гигантами, расширение глобального разрыва между спросом и предложением, а также низкий уровень запасов. Один сервер для ИИ потребляет в 8–10 раз больше DRAM, чем стандартный сервер, а к 2026 году глобальные центры обработки данных ИИ будут занимать 70% производственных мощностей высокопроизводительной DRAM; мировые гиганты отдают приоритет производству высокомаржинальной HBM, что приводит к сокращению предложения традиционной памяти; глобальные запасы снизились на 45% в годовом исчислении, в то время как производители нижестоящего звена занимаются паническим скупанием, что еще больше усугубляет дефицит и рост цен.

При сохраняющемся дефиците, сохранении цен на высоких уровнях и структурном расхождении цены на чипы памяти, вероятно, продолжат расти.Поскольку спрос на ИИ продолжает расти, а энтузиазм по хранению запасов в низовом производстве остается неизменным, разрыв между спросом и предложением будет еще больше увеличиваться, потенциально обострив кризис дефицита.

Пожалуйста, переведите следующее английское содержание на русский язык и сразу выведите результат перевода:

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами.support@sunsirs.comдля подписки.