SunSirs: литийная промышленность вступает в фазу стабильного роста

Xinhua Finance в Шанхае, 22 апреля: В первом квартале ожидается, что прибыль Tianqi Lithium увеличится в 18 раз, чистая прибыль Hengtai Lithium и Zangge Mining удвоилась, а Ganfeng Lithium значительно сократила убытки.Многие компании по производству карбоната лития заявили: «Продукты убираются клиентами, как только они выходят с конвейера, и скорость производства не может идти в ногу с спросом на заказ.«Глядя вперед на весь год, ожидания жесткого баланса между предложением и спросом увеличились, центры цен на литий остались стабильными, а рентабельность литийной добычи стала более предсказуемой.

В настоящее время существует сильный спрос на карбонат лития, и продукты сразу же убираются клиентами, как только они выходят с производственной линии, не в состоянии идти в ногу с темпом заказов.Что касается постоянного укрепления рынка карбоната лития, то ответственный за предприятие по производству карбоната лития в Цинхае с годовой выработкой 10 000 тонн выразил немного волнующий тон.

Ответственное лицо сообщило журналистам, что текущие продажи карбоната лития компании предназначены только для клиентов по долгосрочному соглашению, и все «квоты» на весь год выделены, и в настоящее время нет запасов.

Рынок литийного карбоната нагревается, что также отражается в результатах первого квартала литийных горнодобывающих компаний на рынке акций А.Ожидается, что прибыль Tianqi Lithium увеличится до 18 раз, чистая прибыль Yanchat Shares и Zangge Mining удвоилась, а Ganfeng Lithium значительно превратила прибыль в...В целом, обусловленный резонансом спроса на энергию и аккумуляторы для хранения энергии, а также стабилизацией и восстановлением цен на карбонат лития, компании по добыче лития вновь запустили «прибыльный режим».

Согласно информации, полученной от журналистов, показатели карбоната лития в первом квартале, как ожидается, будут продолжаться на протяжении всего года.Отрасль, как правило, считает, что из-за ограниченного роста предложения и сильного спроса на низовом производстве, предложение карбоната лития может поддерживать жесткий баланс в течение года, а вероятность больших колебаний цен низка.Предприятия с низкими затратами и высоким уровнем самодостаточности будут продолжать лидировать в новом раунде конкурентной модели.

Производительность первого квартала в целом; цены на литий восстановились, чтобы повысить динамику прибыли.

По результатам первого квартала компании, занимающиеся добычей лития, сообщают о хороших новостях, при этом ведущие предприятия достигли значительного подъема прибыли, сектор вышел из цикла глубокой корректировки с 2024 года до первой половины 2025 года, и эффект от зарабатывания денег полностью возвращается.

Как лидер отрасли, выпуск прогноза прибыли Tianqi Lithium посылает положительный сигнал о подъеме отрасли.Согласно раскрытию информации, компания ожидает достижения чистой прибыли от 1,7 млрд до 2 млрд юаней в первом квартале, что увеличится в годовом исчислении на 1530,31% до 1818,01%.Производительность компании увеличилась в основном из-за роста цен на литийную продукцию и увеличения доходов от активов чилийского соляного озера, в которых она имеет долю.

Следует отметить, что цена на литий находилась в вялой фазе в первом квартале 2025 года, а годовые данные Tianqi Lithium имеют ограниченную справочную ценность.Чистая прибыль Tianqi Lithium за четвертый квартал 2025 года составила 283 млн. юаней.Исходя из этого, ожидается, что прибыль компании за первый квартал этого года увеличится на 501% до 607% в квартальном исчислении, а результаты первого квартала можно сказать, что полностью превзошли ожидания.

Производительность Ganfeng Lithium также замечательна, извлекая выгоду из высвобождения производственных мощностей и роста цен на литий.Компания рассчитывает достичь чистой прибыли от 1,6 млрд до 2,1 млрд юаней в первом квартале, существенно превратив прибыль в убыток.В то же время, ожидается, что Tianhua New Energy увидит более чем 27-кратный рост прибыли в первом квартале, а Zhongke Resources, как ожидается, увидит годовой рост более чем на 270% в первом квартале.Общая тенденция отрасли изменилась.

Литийные компании в соленых озерах стали «лучшими учениками» по прибыли в первом квартале, благодаря своим врожденным преимуществам в плане затрат. Zangge Mining достигла чистой прибыли в 1574 млрд юаней в первом квартале, что составило 110,6% больше, чем в прошлом году.Средняя стоимость продаж карбоната лития в 49 400 юаней / тонны все еще привлекает внимание, а 62,64% валовой прибыли отражает рентабельность добычи лития из соленых озер, когда цены на литий растут.

Sino Lithium, с другой стороны, опиралась на стабильную добычу новых и старых проектов, производя 19 500 тонн карбоната лития в первом квартале, продав 16 800 тонн и достигнув чистой прибыли в 2939 млрд юаней, увеличившись в годовом исчислении на 1 474,4%.В первом квартале этого года чистая прибыль Sino Lithium снизилась на 26,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но это было связано с высоким базовым эффектом около 2 млрд юаней в единовременных налоговых льготах в четвертом квартале 2025 года.Если исключить единовременные выгоды в четвертом квартале 2025 года, прибыль в первом квартале этого года выросла на 49% по сравнению с предыдущим кварталом, а результаты первого квартала также превысили ожидания.

В отличие от прошлых циклов, рост производительности литийных горнодобывающих компаний в этом раунде показывает структурную дифференциацию: компании с собственными рудами и высокой самодостаточностью ресурсов имеют большую эластичность прибыли, в то время как те, кто покупает очищенную руду для плавки, имеют относительно мягкое восстановление прибыли, а отрасль перешла от «универсального увеличения и универсальной прибыли» к приоритетным выгодам за высококачественную мощность.

Сильный спрос вниз по потоку; ожидается, что полный год жесткого баланса будет снят.

Из показателей отраслевых компаний в первом квартале не трудно увидеть, что тенденция цен на литий положительно коррелирует с рентабельностью, а модель предложения и спроса играет решающую роль в тенденции цен на литий.

«Ситуация с жесткими предложениями на конец литийных ресурсов постепенно возникает.«Соответствующий представитель Tianqi Lithium сказал, что, учитывая, что циклы строительства, возобновления и расширения литийных шахт все более длинны, чем циклы переработки литийной соли, в сочетании с воздействием внешних экологических изменений и других факторов, ожидается, что поставки литийных шахт останутся жесткими в первой половине этого года.

Источник из производителя литийной соли в Цинхае прямо заявил, что текущее производство карбоната лития в компании больше не может удовлетворить запросы заказа клиентов.«Общая проблема клиентов заключается в том, смогут ли они поставлять больше товаров», - сказал источник, и исходя из энтузиазма клиентов нижепотока к покупке товаров, дефицит карбоната лития может продолжаться в течение всего года.

Несколько аналитиков отрасли и опрошенных корпоративных фигур придерживаются той же точки зрения, что мировой рынок карбоната лития может попрощаться с предыдущей моделью избытка предложения и вместо этого перейти к жесткому балансу на весь год и структурному диссоответствию на квартальной основе.

С точки зрения предложения он может проявлять характеристики контролируемого увеличения и медленного высвобождения.Учреждения прогнозируют, что мировое производство карбоната лития в 2026 году составит примерно 2,13 млн тонн LCE, что составляет годовой рост на 28%.Однако новые производственные мощности сконцентрированы во второй половине года, что привело к ограниченному эффективному предложениям в первом квартале.Внутренние поставки происходят главным образом из добычи лития из соленых озер и сподуменной руды.Большинство проектов находятся в период наращивания производственных мощностей, что привело к ограниченному увеличению в первой половине года.

Вопрос об экспорте литийных рудников в Зимбабве, являющийся предметом внимания рынка, затрагивает общую возможность контроля.«Хотя Зимбабве недавно возобновила экспорт предприятий, соблюдающих систему квот, только ведущие горнодобывающие компании работают и получили разрешения.«Человек, знакомый с развитием зарубежных литийных шахт, считает, что на Зимбабве приходится около 10% мирового поставок лития.При системе квот фактический прирост предложения за весь год ниже ожидаемого, что сложно изменить глобальный узкий баланс.

С другой стороны, спрос демонстрирует сильную тенденцию «двухколесного привода».Учреждения в целом прогнозируют, что мировой спрос на карбонат лития в 2026 году составит от 2 миллионов до 2,07 миллионов тонн, что увеличится на 27% до 30% в годовом исчислении.Среди них, как ожидается, батареи для хранения энергии станут крупнейшим дополнительным источником, что может привести к увеличению спроса на карбонат лития на 40% -50% в годовом исчислении.

Кроме того, объем инвентарных запасов был на трехлетнем минимуме.Данные Шанхайской сети цветных металлов показывают, что текущие социальные инвентарные дни карбоната лития составляют менее 20 дней, а инвентарные запасы заводов по производству литийной соли и заводов по производству аккумуляторов поддерживаются на низком уровне.Низкий уровень запасов обеспечивает сильную поддержку ценообразования и еще больше укрепляет узкую паттерн баланса.Всеобъемлющее суждение показывает, что разрыв спроса и предложения карбоната лития в 2026 году ясен, и вероятность большого избытка чрезвычайно низка.

Цены на литий все еще имеют место для роста; конкурентный ландшафт «сильного становится сильнее» становится более ясным.

Высокий рост отраслевых компаний в первом квартале поддерживается восстановлением цен на литий и жестким балансом предложения и спроса.В целом, цена карбоната лития в первом квартале показала «V-образное» восстановление, выросла с 117 000 юаней / тонны в начале января до 150 000 юаней / тонны в конце марта, с квартальным увеличением на 28%.С точки зрения спроса, продажи новых энергетических транспортных средств и объем установки энергетических батарей выросли на 32% и 38% в годовом исчислении в первом квартале соответственно.Объем тендеров на хранение энергии даже увеличился на 120% в годовом исчислении.

«Возможность падения цен на литий не высока, и может быть некоторое пространство для роста», - сказал человек из литийной горнодобывающей компании в Цзянси.При поддержке жесткого баланса между предложением и спросом цена карбоната лития, как ожидается, останется стабильной в 2026 году, что может не только покрыть затраты большинства предприятий, обеспечить разумную прибыль, но и не чрезмерно подавлять спрос в низовом побережье, достигая благотворного цикла между верхним и нижним побережьями.

На фоне замедления роста спроса на литий-ионные аккумуляторы, повлияет ли рост цен на литий на энтузиазм в инвестиции в хранение энергии?Насколько я понимаю, текущее хранение энергии может принять цену карбоната лития в размере 170 000 юаней за тонну.

«Индустрия хранения энергии ускоряет свое строительство, и наши энергоаккумуляторы также находятся в состоянии полной выработки и отсутствия товаров.Мы не очень чувствительны к увеличению количества карбонатов лития.«Официальный представитель определенн