SunSirs: напряженность на Ближнем Востоке ускоряет энергетический переход; добыча лития видит переоценку

Согласно Yicai, недавний исследовательский отчет Morgan Stanley, ведущего мирового инвестиционного банка, явно определил литий как лучший выбор среди минеральных сырьевых товаров, отметив, что ликвидность золота «постоянно работала против него».Рынок интерпретировал это заявление как указание на то, что добыча лития готова «заменить» золото в качестве нового короля сырьевых товаров.

Речь идет не только о сопоставлении цен.При текущей цене около 160 000 юаней за тонну карбонат лития намного ниже абсолютной стоимости золота, которое торгуется более чем по 4000 долларов за унцию.Однако в приоритетах распределения активов ведущих мировых инвестиционных банков стратегический статус лития уже превзошел статус золота - развитие, чьи более глубокие последствия, несомненно, заслуживают тщательного рассмотрения всеми инвесторами.В этой статье будет проанализирована логика переоценки добычи лития с нескольких точек зрения и будут представлены конкретные инвестиционные рекомендации.

I. См.Напряженность на Ближнем Востоке ускоряет энергетический переход

Понимание того, что напряженность на Ближнем Востоке ускоряет энергетический переход, является ключевым фактором для понимания переоценки лития.Конфликт в регионе с марта 2026 года значительно вышел за рамки краткосрочных геополитических потрясений, в основном выявив основные уязвимости глобальной энергетической системы.Ормузский пролив, жизненно важный энергетический узкий пункт, через который проходит примерно одна пятая часть мировых поставок нефти, столкнулся с серьезными перебоями в движении из-за военного конфликта, что привело к резкому росту цен на нефть.Директор-исполнитель Международного энергетического агентства Фатих Бирол заявил: «Масштабы этого шока превзошли совокупное воздействие трех кризисов 1973, 1979 и 2022 годов».

Рост цен на нефть заставил страны мира принять немедленные контрмеры, включая возобновление работы угольных электростанций и активное содействие развитию атомной энергетики.В то же время обнаружение уязвимых мест в цепочке поставок нефти, в свою очередь, еще больше ускорило глобальный энергетический переход.

Всплеск цен на нефть побудил страны принять немедленные контрмеры, включая возобновление работы угольных электростанций и активное содействие развитию атомной энергетики.Вместе с тем, после начала ближневосточного кризиса, ООН немедленно призвала страны ускорить переход на возобновляемые источники энергии, отметив, что «страны, зависящие от импорта нефти и газа, очень уязвимы к геополитическим потрясениям, но как только солнечные панели и ветряные турбины будут установлены на вашей территории, никто не сможет отрезать солнце или ветер».

На таких рынках, как Австралия, Таиланд и Сингапур, быстрый краткосрочный рост заказов на новые энергетические транспортные средства китайской марки уже продемонстрировал, что высокие цены на нефть не сразу же вызовут всеобъемлющую «замену», но значительно ускорят маргинальные решения о «переходе от нефти к электричеству».Интересно, что даже нефтедобывающие страны Ближнего Востока сами ускоряют строительство солнечной и хранения инфраструктуры.

Принимая во внимание все вышеизложенное, цепь событий, связывающих напряженность на Ближнем Востоке с ростом лития в качестве стратегического ресурса, теперь кристально ясна: эскалация геополитических конфликтов увеличивает неопределенность в поставках нефти и газа → постоянно высокие цены на нефть → экономическое преимущество возобновляемой энергии над ископаемым топливом резко расширяется → ускоренное проникновение электроэнергии + резкий спрос на жилое и крупное строительство Масштабное хранение → неожиданный рост спроса на литийные аккумуляторы → увеличение разрыва между спросом и предложением на литий → переоценка стратегической ресурсной ценности лития.

Подводя итог, «энергетическая безопасность» теперь заменила «защиту окружающей среды и сокращение выбросов» в качестве основного драйвера развития новой энергетики, с политической определенностью и инвестиционной готовностью гораздо сильнее, чем когда-либо в прошлом, и литий, как основное сырье новой энергетической системы, занимает самый центр этой цепи передачи.

II. См.Динамика спроса и предложения приводит к переоценке добычи лития

ландшафт спроса и предложения является еще одним ключевым обоснованием понятия, что «добыча лития заменяет золото».

Что касается предложения, то Morgan Stanley пересмотрел свой прогноз поставок лития на 2026 год в сторону понижения до примерно 400 000 метрических тонн, по сравнению с первоначальным прогнозом в размере около 500 000 метрических тонн, что приведет к дефициту примерно на 100 000 метрических тонн.Существуют две основные причины этого: за рубежом, запрет на экспорт Зимбабве является наиболее непосредственным влиянием.

По оценкам Morgan Stanley, ограничения на экспорт в Зимбабве сократят поставки в 2026 году примерно на 20 000 - 30 000 метрических тонн.Несмотря на то, что последние сообщения указывают на то, что несколько китайских компаний обеспечили экспортные квоты, объемы экспорта в рамках системы квот будут значительно ниже предыдущих уровней.

С точки зрения спроса, спрос на накопители энергии и новые энергетические транспортные средства остается высоким.Широко признанный факт, что накопление энергии в настоящее время становится вторым двигателем, приводящим к потреблению лития.Данные показывают, что доля хранения энергии в общем спросе на литий выросла с 23% до 31%, полностью взяв на себя эстафету от электромобилей, чтобы стать новым «супердвигателем» для литийной добычи.

Хранилище энергии потребляет огромное количество карбоната лития, и его структурный эффект на спрос на литий уже перевешивает сопротивление, вызванное замедлением роста электромобилей. Morgan Stanley ясно заявил на конференции, что «спрос на хранение энергии, как ожидается, вырастет на 50% в следующем году, на долю которого будет приходиться более 50% от общего спроса на батареи».

Что касается новых энергетических транспортных средств, то, хотя продажи в первом квартале временным образом снизились в годовом исчислении, недавние факторы, такие как рост стоимости топлива и новые технологии зарядки, стимулировали значительное незначительное улучшение показателей продаж новых энергетических транспортных средств в конце марта, что еще раз подчеркивает преимущество экономической эффективности электромобилей по сравнению с бензиновыми транспортными средствами. Morgan Stanley также сохраняет оптимистичный прогноз спроса на литийные батареи на весь год.

Пожалуйста, переведите следующее английское содержание на русский язык и сразу выведите результат перевода:

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами.support@sunsirs.comдля подписки.