SunSirs: Тенденция рынка карбоната лития вверх, хотя путь нескорбителен

Согласно системе анализа сырьевого рынка SunSirs, внутренние цены на карбонат лития в последнее время продолжают демонстрировать волатильную тенденцию.По состоянию на 8 апреля, эталонная цена SunSirs на внутренний карбонат лития для батарей составляла 156 000 юаней / тонны, что означает ежемесячный рост на 1,3% и годовой рост на 117% в год.Траектория этой тенденции в первую очередь обусловлена взаимодействием динамики предложения, устойчивости спроса и более широких макроэкономических настроений.

«Сторона предложения: динамика «двойного срыва», в которой доминирует неопределенность политики и предложения

Сторона предложения служит основным «пусковым механизмом» текущего цикла волатильности цен; поскольку два основных деструктивных фактора продолжают усиливаться, рынок неоднократно колеблется между «ожиданиями смягчения» и «долгосрочным ужесточением». "

Запрет в Зимбабве: подвешенный на балансе, подверженный повторным нарушениям

25 февраля 2026 года Зимбабве объявила о неопределенной приостановке экспорта необработанной литийной руды и литийных концентратов.Эта политика была полностью реализована опережая график 3 марта с основной целью содействия внутренней переработке полезных ископаемых с добавленной стоимостью - стратегия, разработанная по образцу подхода Индонезии к никелевой руде.В конце марта распространились слухи о том, что китайским предприятиям, включая Sinomine Resource Group, были предоставлены экспортные квоты, что вызвало немедленную коррекцию цен на рынке.Вместе с тем Sinomine Resource Group ответила, что этот вопрос "по-прежнему обсуждается, и не установлено окончательных сроков.«31 марта восьмое заседание Кабинета министров за год подтвердило сохранение запрета, не проявив никаких признаков ослабления. 2 апреля в просочившиеся правительственные документы из Зимбабве, как сообщается, раскрыли новые требования: к 1 января 2027 года компании должны построить объекты по производству сульфата лития, которые отвечают государственным стандартам, пройти официальные приемные инспекции и продемонстрировать готовность к коммерческой эксплуатации.После 1 января 2027 года экспорт будет ограничен исключительно глубоко обработанными продуктами, такими как сульфат лития, в то время как экспорт концентратов лития будет полностью запрещен.

Топливный кризис в Австралии: незначительные сбои усиливаются

Из-за геополитической ситуации на Ближнем Востоке поставки дизельного топлива стали скудными на нескольких шахтах в Австралии.Учитывая, что горнодобывающий сектор Австралии потребляет около 9,6 млрд. литров дизельного топлива в год, а литийные шахты не являются приоритетными получателями гарантий поставок, ситуация вызывает озабоченность.Хотя было разъяснено, что дизельное топливо используется в первую очередь для транспорта и еще не оказало прямого влияния на производство, на долю Австралии приходится около 30% мировых поставок лития.С уменьшением текущей эластичности предложения даже незначительные сбои легко усиливаются в воспринимаемые «риски отключения предложения», тем самым усугубляя тревогу рынка.

Другие перебои в поставках: Сохраняется неопределенность в отношении возобновления операций на таких шахтах, как Ningde Jianxiawo; в сочетании с неопределенными темпами возобновления производства на крупных отечественных шахтах, общая сторона предложения не имеет гибкости, тем самым еще больше усиливая волатильность цен.

Спрос: хранение энергии становится основным драйвером роста, в то время как автомобильное восстановление обеспечивает поддержку.

Сторона спроса служит «баластом», закрепляющим цены на высоких уровнях; благодаря двойным двигателям хранения энергии и транспортным средствам с новой энергией, устойчивость спроса превысила ожидания.

Хранилище энергии: доля основного двигателя роста - расписание производства превысила 40%

В марте 2026 года общий запланированный объем производства для внутреннего рынка литий-ионных аккумуляторов Китая достиг примерно 219 ГВтч, что составляет увеличение на 16,5%.Примечательно, что доля запланированного производства, выделяемая на элементы хранения энергии, выросла до 40,6%, что представляет собой значительный рост с начала года, что делает хранение энергии основным источником спроса, который в настоящее время работает с силовыми батареями.Цены на системы хранения энергии стабилизировались и начали восстанавливаться: цена на 314Ач ячеек хранения энергии выросла с 0,31 юаня / ч до 0,36 юаня / ч, в то время как выигравшие тендеры на системы хранения энергии поднялись с 0,5 юаня / ч до 0,8 юаня / ч.Поскольку это восстановление цен совпадает с всплеском объема спроса, позитивный импульс рынка ускоряется и перерастает в ощутимый результат.

Новые энергетические транспортные средства: умеренное восстановление, с гибким объемом установки

В марте предполагаемые оптовые объемы пассажирских автомобилей с новой энергией производителями по всей стране достигли 1,12 млн единиц в годовом исчислении, но последовательно выросли.В сочетании с устойчивым увеличением емкости аккумуляторов на транспортное средство общее количество установленных батарей значительно не снизилось.Шанхайский гигафабрика Tesla в марте поставила более 85 600 автомобилей, что на 46% больше, чем в прошлом месяце.Почти 60% мировых поставок Tesla в первом квартале были произведены на Шанхайском заводе, что подчеркивает сильный спрос на китайском рынке.

Поддержка со стороны разрыва спроса и предложения: Morgan Stanley прогнозирует дефицит лития в 80 000 тонн в 2026 году, в то время как UBS прогнозирует дефицит в 22 000 тонн; этот разрыв спроса и предложения обеспечивает фундаментальную поддержку для повышенного уровня цен.

Перспективы рынка

В целом спрос на карбонат лития остается стабильным, а траектория цен демонстрирует рост.Однако частые сбои в новостях на рынке и значительная нестабильность на стороне предложения создают значительную неопределенность; кроме того, с учетом того, что цены уже находятся на высоком уровне, потенциал для дальнейшего повышения представляется ограниченным.Следовательно, будущее развитие событий будет по-прежнему зависеть от изменений динамики спроса и предложения на рынке.

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами. support@sunsirs.com для подписки.